به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازار جهانی قهوه تا اواخر سپتامبر ۲۰۲۵ همچنان پرنوسان باقی مانده و تحت تأثیر ترکیبی از کمبود عرضه، تغییرات آب‌وهوایی و عوامل ژئوپلیتیکی است. قیمت عربیکا که از سال ۲۰۲۲ تقریباً سه برابر شده بود، در اوج اخیر به ۴.۳۲ دلار در هر پوند رسید اما سپس با اصلاح شدید روبه‌رو شد. در همین حال، قیمت روبوستا شتاب بیشتری در رشد نشان داده و با توجه به تقاضای بالا و کمبود عرضه، بازار جهانی را به سطح ۳.۹۲ دلار در هر پوند رسانده است. کاهش موجودی‌های تأییدشده عربیکا به پایین‌ترین سطح تاریخی خود، نشان‌دهنده شکنندگی بازار است.
پویایی عرضه جهانی
برزیل به عنوان بزرگ‌ترین تولیدکننده عربیکا، محصول ۲۰۲۵ خود را ۴.۹ درصد کمتر از پیش‌بینی قبلی اعلام کرد و به ۳۵.۲ میلیون کیسه رساند. این کاهش پس از افت ۱۱.۲ درصدی برداشت قبلی، فشار مضاعفی بر عرضه وارد کرده است. ویتنام نیز به دلیل سیلاب شدید با کاهش ۲۰ درصدی برداشت روبه‌رو شد، هرچند انتظار می‌رود در فصل ۲۰۲۵/۲۶ با بهبود شرایط، تولید این کشور ۶ درصد افزایش یابد. هندوراس با رشد ۱۱ درصدی برداشت خود، تلاش دارد سهم بیشتری از بازار آمریکا را جذب کند.
نقش کشورهای نوظهور در تولید
افزایش صادرات اتیوپی در ۱۰ ماه ابتدایی سال ۲۰۲۴/۲۵ به میزان ۷۰ درصد و رسیدن به ۲.۷ میلیارد دلار، نشانه‌ای از رشد سریع جایگاه این کشور در بازار جهانی قهوه است. در مقابل، اندونزی به دلیل بارندگی‌های شدید در مناطق بالی و فلورس با اختلالات جدی روبه‌رو شد. همچنین باران‌های موسمی در ایالت‌های کرالا و کارناتاکای هند تهدیدی جدی برای برداشت دسامبر و ژانویه محسوب می‌شود. این تحولات تنوع منابع عرضه را محدود کرده و ریسک‌های جدیدی ایجاد می‌کند.
تأثیر تغییرات اقلیمی
پدیده‌های اقلیمی همچون خشکسالی‌های طولانی‌مدت، باران‌های غیرمنتظره و افزایش آفات، چرخه‌های طبیعی کشت قهوه را دستخوش تغییر کرده‌اند. تسریع در چرخه بلوغ گیاهان باعث کاهش کیفیت دانه‌ها شده و از سوی دیگر، افزایش آفات هزینه تولیدکنندگان را بالا برده است. این روند بلندمدت می‌تواند ظرفیت تولید پایدار را کاهش دهد و عرضه جهانی را بیش از پیش در معرض ریسک قرار دهد.
روندهای تقاضا در بازار جهانی
مصرف قهوه با وجود رشد قیمت‌ها همچنان مقاوم باقی مانده است. تقاضای قهوه به‌طور سنتی غیرکشسان است، به‌گونه‌ای که افزایش ۱ درصدی قیمت تنها ۰.۲۵ درصد کاهش در مصرف ایجاد می‌کند. مصرف در ایالات متحده طی سال ۲۰۲۴ حدود ۱۲ درصد افزایش یافت و به بالاترین سطح خود رسید. با این حال، بازارهای آسیایی به ویژه چین حساسیت بیشتری نسبت به قیمت نشان داده و در برخی بخش‌ها به سمت جایگزین‌هایی چون چای حرکت کرده‌اند.
فشارهای ژئوپلیتیکی و تجاری
تعرفه ۵۰ درصدی ایالات متحده بر واردات قهوه برزیل که از اوت اعمال شد، باعث توقف بخش زیادی از محموله‌ها شد. صادرات قهوه ویژه برزیل به آمریکا در همان ماه ۷۹.۵ درصد سقوط کرد و به ۲۱,۶۷۹ کیسه رسید. این موضوع نه تنها کمبود مصنوعی ایجاد کرد، بلکه زنجیره تأمین را نیز مختل ساخت. در حال حاضر طرحی دوحزبی در آمریکا برای معافیت قهوه از این تعرفه‌ها پس از ژانویه ۲۰۲۵ مطرح است، اما هنوز به تصویب نرسیده است.
تأثیر حمل‌ونقل و دلار قوی
افزایش هزینه‌های حمل‌ونقل دریایی در کنار قدرت گرفتن دلار آمریکا، فشار مضاعفی بر خریداران وارد کرده است. بسیاری از رسترها خریدهای خود را به تعویق انداخته‌اند تا شاید شرایط باثبات‌تری ایجاد شود. در این میان، تولیدکنندگان نیز تمایل دارند موجودی‌های خود را نگه دارند تا در شرایط کمبود عرضه، سود بیشتری کسب کنند. این روند تعادل عرضه و تقاضا را به هم زده و فضای پرریسکی در بازار به وجود آورده است.
ریسک‌های منطقه‌ای و سیاسی
درگیری‌های مرزی میان رواندا و اوگاندا تهدیدی برای کشاورزان کنگویی ایجاد کرده است که می‌تواند بخشی از عرضه آفریقا را مختل کند. چنین تنش‌هایی علاوه بر اثر مستقیم بر تولید، بر اعتماد سرمایه‌گذاران و فعالان بازار نیز فشار می‌آورد. در کنار این عوامل، نوسانات شدید قیمت در بازارهای جهانی خرده‌فروشی، فشار بیشتری بر مصرف‌کنندگان نهایی وارد می‌کند و نگرانی‌ها از ادامه روند صعودی قیمت‌ها را افزایش می‌دهد.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار
بازار قهوه پس از رالی قیمتی ماه اوت وارد فاز تثبیت شده است، اما کمبود عرضه همچنان عامل اصلی فشار بر قیمت‌هاست. موجودی‌های پایین تأییدشده از وضعیت بکواردیشن حمایت می‌کنند، به‌طوری‌که قیمت‌های آتی پایین‌تر از قیمت نقدی قرار دارند. این ساختار نشان‌دهنده حساسیت شدید بازار به هرگونه اختلال جدید در عرضه است و پیش‌بینی می‌شود در کوتاه‌مدت، نوسانات همچنان بخش جدایی‌ناپذیر بازار جهانی قهوه باقی بماند.
وضعیت کلی بازار قهوه در کوتاه‌مدت و بلندمدت
بازار قهوه در کوتاه‌مدت پس از نوسانات قابل‌توجه اخیر، تحت فشار نزولی قرار گرفته است. شکسته شدن برخی حمایت‌های کلیدی سبب شد تا روند صعودی موقت از بین برود، هرچند سطوح اصلی در بازه بلندمدت همچنان حفظ شده‌اند. این وضعیت، ترکیبی از ضعف کوتاه‌مدت و استحکام بلندمدت را نشان می‌دهد و بیانگر نیاز به احتیاط بیشتر در معاملات فعلی است.
روند اخیر قهوه عربیکا و فشارهای نزولی
در بازار قهوه عربیکا (آتی نیویورک، قرارداد دومین ماه)، قیمت در ۳۴۶.۲۵ سنت بسته شد. این افت شدید پس از شکست حمایت ۳۸۱.۴ و میانگین متحرک ۱۰ روزه در ۳۸۶.۶۳ اتفاق افتاد. بخش زیادی از سودهای ماه اوت از بین رفته و کاهش هفتگی ۳۰.۱۵ سنتی در میانه سپتامبر، نشانگر فشار نزولی قدرتمند بوده است.
نقش میانگین‌های متحرک در حمایت عربیکا
میانگین‌های متحرک نشان می‌دهند که قیمت در زیر سطح ۱۰ روزه حرکت می‌کند اما همچنان بالاتر از ۴۰ روزه (۳۴۵.۱۹) و ۱۰۰ روزه (۳۴۰.۲۷) قرار دارد. این دو سطح نقش حمایت میان‌مدت را ایفا کرده و می‌توانند کف‌های روندی معتبر برای جلوگیری از ریزش بیشتر باشند، هرچند فشار فروش کوتاه‌مدت همچنان محسوس است.
سیگنال‌های شاخص‌های تکنیکال عربیکا
شاخص‌های تکنیکال برای عربیکا سیگنال‌های منفی صادر کرده‌اند. MACD در وضعیت واژگون قرار گرفته و هیستوگرام منفی آن بر کاهش مومنتوم تأکید دارد. همچنین استوکاستیک با قرارگیری %K در ۳۴.۷۰ نشان می‌دهد که بازار از حالت بیش‌خرید فاصله گرفته و به سمت تمایل نزولی در حرکت است. این نشانه‌ها احتمال ادامه کاهش قیمت را تقویت می‌کنند.
سطوح کلیدی حمایت و مقاومت در عربیکا
سطوح حمایت و مقاومت در شرایط فعلی اهمیت زیادی دارند. حمایت اصلی در ۳۲۷.۴ قرار دارد و در صورت شکست، سطح ۳۱۴.۷۵ می‌تواند به‌عنوان هدف بعدی نزولی مطرح شود. از سوی دیگر، مقاومت در ۳۸۱.۴ همچنان نقطه کلیدی برای تغییر روند است و عبور از آن می‌تواند فشار نزولی را خنثی کند. محدوده مقاومتی ۴۰۰ تا ۴۱۰ نیز همچنان سقف‌های صعودی بازار را محدود کرده است.
روند قیمتی و نوسانات قهوه روبوستا
در بازار قهوه روبوستا (آتی لندن، قرارداد دومین ماه)، قیمت با افت شدید به ۴,۱۳۵ رسید. این کاهش همراه با شکسته شدن حمایت ۴,۳۳۸ بوده و هم‌اکنون قیمت در حال آزمایش میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در ۴,۱۵۸ است. تغییرات اخیر نوسانات شدید و متفاوتی داشته‌اند، از جمله افت ۱۳.۳۵ درصدی در بازه ۲۰ روزه.
موقعیت میانگین‌های متحرک در روبوستا
میانگین‌های متحرک روبوستا بیانگر موقعیت حساس کنونی هستند. قیمت بالاتر از میانگین ۱۰۰ روزه قرار دارد اما زیر سطح ۱۰ روزه (۴,۵۰۶) معامله می‌شود. میانگین ۴۰ روزه در ۴,۱۰۳ به‌عنوان حمایت دوم عمل می‌کند و میانگین ۵۰ روزه در ۴,۱۳۰ رشد چشمگیر ۲۸.۵۸ درصدی را نشان می‌دهد. این اختلاف سطوح نشان‌دهنده تعارض میان روندهای کوتاه‌مدت و بلندمدت است.
شاخص‌های تکنیکال و قدرت روند روبوستا
شاخص‌های تکنیکال روبوستا نیز بر ضعف کوتاه‌مدت تأکید دارند. MACD در وضعیت نزولی قرار گرفته و هیستوگرام منفی آن در حال شتاب گرفتن است. استوکاستیک با %K در ۳۶.۱۸ ادامه حرکت نزولی را نشان می‌دهد و RSI ۹ روزه در ۳۹.۸۶ نزدیک به محدوده اشباع فروش قرار دارد. این داده‌ها همگی احتمال ریزش بیشتر قیمت را تقویت می‌کنند.
چشم‌انداز آینده بازار قهوه و راهبردهای پیشنهادی
آینده بازار قهوه ترکیبی از ریسک‌های کوتاه‌مدت و فرصت‌های بلندمدت است. تداوم مشکلات عرضه و تعرفه‌ها می‌تواند به حفظ قیمت‌ها در سطوح بالا کمک کند، در حالی که رفع موانع تجاری یا معافیت‌های تعرفه‌ای می‌تواند بازار را اشباع کرده و موجب اصلاح قیمت شود. شرایط آب‌وهوایی در دوره گل‌دهی برزیل باید با دقت رصد شود. همچنین استفاده از ابزارهای پوشش ریسک مانند قراردادهای آتی و اختیار معامله، بهره‌گیری از فناوری‌های هوش مصنوعی و ماهواره‌ای برای پیش‌بینی دقیق‌تر و تمرکز بر بخش‌های ESG و بازارهای ویژه که پیش‌بینی می‌شود تا سال ۲۰۳۰ به ۱۸۳ میلیارد دلار برسند از استراتژی‌های مهم برای فعالان این بازار خواهد بود.
نظرات کاربران