صندوق قابل معامله در بورس سهام (Stock ETF) به اوراق بهاداری اشاره دارد که مجموعه‌ای خاص از سهام را دنبال می‌کند. این ETFها در بورس‌ها مانند سهام عادی معامله می‌شوند و سهام را مشابه یک شاخص دنبال می‌کنند. آن‌ها می‌توانند سهام یک صنعت خاص یا کل شاخص سهام را ردیابی کنند. سرمایه‌گذارانی که سهام ETFهای بورسی را خریداری می‌کنند، می‌توانند به مجموعه‌ای از سهام دسترسی پیدا کنند و ریسک خاص شرکت مرتبط با سهام فردی را محدود کنند، که این امر راهی مقرون‌به‌صرفه برای تنوع‌بخشی به پرتفوی آن‌ها فراهم می‌کند.
نکات کلیدی
- صندوق قابل معامله در بورس سهام، مجموعه‌ای از سهام را دنبال می‌کند.
- این ETFها به سرمایه‌گذاران تنوع‌بخشی فوری در یک ابزار کم‌هزینه و به‌راحتی قابل معامله ارائه می‌دهند.
- تحقیقات نشان می‌دهد که ابزارهای سرمایه‌گذاری غیرفعال مانند ETFها در بلندمدت معمولاً بازده بیشتری نسبت به ابزارهای مدیریت‌شده فعال مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دارند.
درک صندوق‌های قابل معامله در بورس سهام (ETFs)
صندوق قابل معامله در بورس (ETF) دارایی‌ای است که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد چیزهای مختلفی مانند شاخص‌ها، کالاها، بخش‌ها یا حتی سهام را دنبال کنند. سرمایه‌گذاران می‌توانند سهام این اوراق بهادار را که در بورس‌های سهام معامله می‌شوند، خریداری کنند. قیمت‌ها در طول یک روز معاملاتی به‌طور مرتب تغییر می‌کنند، درست مانند سهام. آن‌ها به‌طور کلی به‌عنوان سرمایه‌گذاری‌ای مقرون‌به‌صرفه‌تر و نقدشونده‌تر در مقایسه با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در نظر گرفته می‌شوند.
همان‌طور که ذکر شد، ETFها همچنین می‌توانند سهام را دنبال کنند. این‌ها به‌عنوان صندوق‌های قابل معامله در بورس سهام شناخته می‌شوند. این اوراق بهادار به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا به مجموعه‌ای از سهام در یک بخش خاص یا شاخص بدون خرید سهام فردی دسترسی پیدا کنند. برای مثال، این ETFها می‌توانند سهام در بخش انرژی یا کل شاخص سهام مانند S&P 500 را ردیابی کنند. روش‌های ردیابی دیگر شامل اسیلاتور استوکاستیک و شاخص حرکت استوکاستیک است.
همچنین گروهی از ETFها وجود دارند که علیه موفقیت یک شاخص یا بخش شرط‌بندی می‌کنند، به این معنی که دارایی زمانی عملکرد خوبی دارد که دارایی زیربنایی دچار مشکل می‌شود. برخلاف صندوق سرمایه‌گذاری مشترک، ETF سهام هزینه‌های مدیریتی ناچیزی دریافت می‌کند و نسبت هزینه (expense ratio) پایینی دارد. این امر آن را به ابزاری ایده‌آل برای سرمایه‌گذاران در هر سطح مهارتی که به دنبال حفظ هزینه‌های پایین و تولید بازده‌های ثابت هستند، تبدیل می‌کند.
مهم: هدف اصلی سرمایه‌گذاری در ETFها دستیابی به اهداف بلندمدت بود، اما آن‌ها می‌توانند مانند هر سهام دیگری معامله شوند، به‌طوری‌که سرمایه‌گذاران می‌توانند آن‌ها را به‌صورت کوتاه‌مدت (short) یا با حاشیه (margin) خریداری کنند.
از آنجا که دسترسی به طیف گسترده‌ای از سهام یا شاخص‌ها را فراهم می‌کنند، ETFهای سهام به‌طور کلی به‌عنوان دارایی‌های بسیار متنوع در نظر گرفته می‌شوند. این تنوع فوری برخی از ریسک‌های غیرسیستماتیک مرتبط با سهام شرکت‌ها را محدود می‌کند و در قالب ابزاری ساده، کم‌هزینه و مالیات‌بهینه ارائه می‌شود که از طریق اکثر کارگزاری‌های آنلاین قابل دسترسی است.
2,408 تعداد ETFهای سهام که تا سال 2024 در ایالات متحده معامله می‌شوند، که به سرمایه‌گذاران گزینه‌های متعددی برای انتخاب ارائه می‌دهد.
مزایای صندوق‌های قابل معامله در بورس سهام (ETFs)
ETFهای سهام مزایای فراوانی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند، بنابراین منطقی است که جریان ورودی صندوق‌ها افزایش یافته است. در واقع، تا ژانویه 2024، بازار ETF در ایالات متحده 6.254 تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت دارد.
مزایای گسترده را نمی‌توان دست‌کم گرفت. آن‌ها گزینه‌ای عالی برای سرمایه‌گذارانی هستند که می‌خواهند پرتفوی خود را به‌صورت انعطاف‌پذیر، کم‌هزینه و مالیات‌بهینه متنوع کنند. در واقع، تحقیقات رو به رشد نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاری‌های غیرفعال مانند ETFهای سهام در بازه زمانی بلندمدت معمولاً عملکرد بهتری نسبت به صندوق‌های مدیریت‌شده فعال دارند.
انواع صندوق‌های قابل معامله در بورس سهام (ETFs)
ETFهای سهام محبوب‌تر شاخص‌های معیاری مانند S&P 500 یا Dow 30 را دنبال می‌کنند. برای مثال، SPDR S&P 500 (SPY) به‌طور مداوم فعال‌ترین دارایی است که میانگین حجم معاملات روزانه آن در 30 روز منتهی به 12 ژانویه 2024 بیش از 80 میلیون سهم بوده است.
سایر سبک‌های ETFهای سهام استراتژی مبتنی بر فاکتور را اتخاذ می‌کنند که ویژگی‌های خاصی مانند ارزش بازار، شتاب (momentum) و ارزش را در نظر می‌گیرند. این زیرمجموعه استراتژی محبوبی به نام بتای هوشمند (Smart Beta) است که تلاش می‌کند بازده‌های تعدیل‌شده بر اساس ریسک بهتری نسبت به شاخص وزنی‌شده بر اساس ارزش بازار ارائه دهد.
صندوق‌های بخشی (Sector funds) دسته دیگری از ETFهای محبوب هستند که سهام یک صنعت خاص مانند انرژی، مالی و فناوری را دنبال می‌کنند.
در زیر تفکیکی از انواع مختلف ETFها ارائه شده است:
- ETFهای غیرفعال: هدفشان تکرار عملکرد یک شاخص یا روند گسترده‌تر است.
- ETFهای مدیریت‌شده فعال: دارای مدیران پرتفویی هستند که تصمیم می‌گیرند کدام اوراق بهادار در صندوق گنجانده شوند.
- ETFهای اوراق قرضه: تاریخ سررسید ندارند، اما می‌توانند بسته به عملکرد اوراق قرضه زیربنایی درآمد منظمی برای سرمایه‌گذاران فراهم کنند.
- ETFهای سهام: شامل مجموعه‌ای از سهام (چه سهام با عملکرد بالا و چه سهام رشدی) برای ردیابی یک صنعت یا بخش خاص هستند.
- ETFهای صنعت/بخش: بر یک بخش یا صنعت خاص تمرکز دارند تا به پتانسیل صعودی آن صنعت دسترسی پیدا کنند.
- ETFهای کالایی: در کالاها سرمایه‌گذاری می‌کنند بدون هزینه‌های بیمه یا ذخیره‌سازی دارایی‌های فیزیکی.
- ETFهای ارزی: عملکرد جفت‌های ارزی شامل ارزهای داخلی و خارجی را دنبال می‌کنند.
- ETFهای بیت‌کوین: شامل ETFهای نقدی بیت‌کوین و ETFهای آتی بیت‌کوین، که به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به بازار کریپتو را بدون نیاز به خرید و ذخیره کیف پول کریپتو می‌دهند.
- ETFهای معکوس: با فروش کوتاه‌مدت سهام، از کاهش سهام سود می‌برند.
- ETFهای اهرمی: به دنبال بازده چندبرابری نسبت به سرمایه‌گذاری زیربنایی هستند.
آیا ETFها سرمایه‌گذاری خوبی هستند؟
صندوق‌های قابل معامله در بورس اغلب برای سرمایه‌گذاران خرده‌فروش توصیه می‌شوند، زیرا دسترسی به بخش گسترده‌ای از بازار را بدون نیاز به مدیریت فعال پرتفوی فراهم می‌کنند. اما مانند سایر اوراق بهادار، نیاز به تحقیق دارند و ممکن است در زمان کاهش بازار ضرر کنند.
تفاوت بین صندوق شاخص و ETF چیست؟
صندوق شاخص، صندوقی است که در مجموعه‌ای از اوراق بهادار سرمایه‌گذاری می‌کند که عملکرد یک شاخص بازار، مانند S&P 500، را دنبال می‌کند. اکثر صندوق‌های قابل معامله در بورس نیز صندوق‌های شاخص هستند. تفاوت اصلی این است که ETFها می‌توانند در طول روز معاملاتی خرید و فروش شوند، در حالی که معاملات در سایر صندوق‌ها تنها در پایان روز معاملاتی اجرا می‌شوند.
چگونه بهترین ETFها را انتخاب کنیم؟
می‌توانید انواع مختلف ETFها را از طریق وب‌سایت هر کارگزاری بزرگ مانند Fidelity یا Charles Schwab تحقیق کنید. کافی است به بخش "ETF Screener" مراجعه کنید و ویژگی‌هایی را که در یک ETF به دنبال آن هستید انتخاب کنید.
نتیجه‌گیری
صندوق‌های قابل معامله در بورس مشابه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستند، زیرا مجموعه‌ای از اوراق بهادار را نشان می‌دهند که دسترسی به بخشی از بازار را فراهم می‌کنند. برخلاف سایر انواع صندوق‌ها، ETFها می‌توانند در طول روز معاملاتی معامله شوند و انعطاف‌پذیری بیشتری ارائه می‌دهند.
نظرات کاربران