شاخص S&P 500 چیست؟

شاخص S&P 500 یک شاخص بازار سهام وزن‌دهی‌شده بر اساس ارزش بازار است که شامل ۵۰۰ شرکت بزرگ عمومی در ایالات متحده است.

شاخص S&P 500 فهرستی از ۵۰۰ شرکت بزرگ عمومی در ایالات متحده است. این شرکت‌ها بزرگ‌ترین و مهم‌ترین شرکت‌های کشور هستند و نمای گسترده‌ای از اقتصاد را نشان می‌دهند. این شاخص توسط S&P Dow Jones Indices، زیرمجموعه‌ای از S&P Global، مدیریت می‌شود. این شاخص که بر اساس ارزش بازار وزن‌دهی شده است، یکی از بهترین معیارهای سنجش سهام ایالات متحده، بازار سهام و اقتصاد آمریکا به شمار می‌رود. این شاخص در واقع شامل ۵۰۳ مؤلفه است زیرا سه شرکت دارای دو کلاس سهام فهرست‌شده هستند.

نکات کلیدی

• شاخص S&P 500 یک شاخص وزن‌دهی‌شده بر اساس ارزش بازار با تعدیل شناور (به این معنا که ارزش بازار مؤلفه‌های آن با تعداد سهام قابل معامله تعدیل می‌شود) است که ۵۰۰ شرکت عمومی پیشرو در ایالات متحده را دنبال می‌کند.
• این شاخص حدود ۸۰٪ از کل ارزش بازار سهام ایالات متحده را پوشش می‌دهد و به عنوان شاخصی از عملکرد اقتصادی عمل می‌کند.
• کمیته‌ای شرکت‌های مؤلفه شاخص S&P 500 را بر اساس معیارهای سخت‌گیرانه‌ای مانند حداقل ارزش بازار و نقدینگی انتخاب می‌کند.
• نمی‌توان مستقیماً در شاخص S&P 500 سرمایه‌گذاری کرد زیرا یک شاخص است، اما می‌توان در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یا ETFهایی که از آن به عنوان معیار استفاده می‌کنند و ترکیب و عملکرد آن را دنبال می‌کنند، سرمایه‌گذاری کرد.

فرمول وزن‌دهی و محاسبه S&P 500

شاخص S&P 500 از روش وزن‌دهی بر اساس ارزش بازار استفاده می‌کند که تخصیص درصد بالاتری به شرکت‌هایی با بزرگ‌ترین ارزش‌های بازار می‌دهد.

 وزن شرکت در S&P = ارزش بازار شرکت / مجموع کل ارزش‌های بازار

تعیین وزن هر مؤلفه S&P 500 با محاسبه کل ارزش بازار شاخص آغاز می‌شود که با جمع کردن ارزش بازار هر شرکت در شاخص به دست می‌آید. ارزش بازار یک شرکت با گرفتن قیمت سهام فعلی و ضرب آن در تعداد سهام در گردش شرکت محاسبه می‌شود. کل ارزش بازار S&P 500 و همچنین ارزش‌های بازار شرکت‌های فردی، اغلب در وب‌سایت‌های مالی منتشر می‌شوند و نیازی به محاسبه توسط سرمایه‌گذاران نیست. وزن هر شرکت در شاخص با تقسیم ارزش بازار شرکت بر کل ارزش بازار شاخص محاسبه می‌شود.³

سایر شاخص‌های S&P

شاخص S&P 500 بخشی از خانواده شاخص‌های S&P Global 1200 است. سایر شاخص‌ها شامل S&P MidCap 400 که نمایانگر شرکت‌های با ارزش بازار متوسط و S&P SmallCap 600 که نمایانگر شرکت‌های با ارزش بازار کوچک است، می‌شوند. S&P 500، S&P MidCap 400 و S&P SmallCap 600 با هم ۹۰٪ از کل سرمایه‌گذاری ایالات متحده را در شاخصی به نام S&P Composite 1500 پوشش می‌دهند.

ساختار شاخص S&P 500

S&P تنها از سهام شناور آزاد، یعنی سهامی که عموم می‌توانند معامله کنند، برای محاسبه ارزش بازار استفاده می‌کند. S&P ارزش بازار هر شرکت را برای جبران صدور سهام جدید یا ادغام شرکت‌ها تعدیل می‌کند. ارزش شاخص با جمع کردن ارزش‌های بازار تعدیل‌شده هر شرکت و تقسیم نتیجه بر یک مقسوم‌علیه محاسبه می‌شود. مقسوم‌علیه اطلاعات اختصاصی S&P است و به عموم منتشر نمی‌شود. شاخص S&P (SPX) یک شاخص بازده کل نیست و سود نقدی شرکت‌های فهرست‌شده را شامل نمی‌شود. با این حال، می‌توانید وزن یک شرکت در شاخص را محاسبه کنید و این می‌تواند اطلاعات ارزشمندی به سرمایه‌گذاران بدهد. می‌توانید حس کنید که آیا افزایش یا کاهش سهام ممکن است بر کل شاخص تأثیر بگذارد. شرکتی با وزن ۱۰٪ تأثیر بیشتری بر ارزش شاخص نسبت به شرکتی با وزن ۲٪ خواهد داشت.

شاخص S&P 500 یکی از پرنقل‌ترین شاخص‌های آمریکایی است زیرا بزرگ‌ترین شرکت‌های عمومی معامله‌شده در ایالات متحده را نمایندگی می‌کند. این شاخص بر بخش بزرگ‌سرمایه بازار ایالات متحده تمرکز دارد و همچنین یک شاخص وزن‌دهی‌شده شناور است که نوعی وزن‌دهی سرمایه‌گذاری است. ارزش‌های بازار شرکت‌ها با تعداد سهام در دسترس برای معامله عمومی تعدیل می‌شود.

واقعیت مهم:

شاخص S&P 500 در ۲۳ آوریل ۲۰۲۵ بازتعادل شد.⁷ در ماه‌های اولیه سال ۲۰۲۵، چندین شرکت وارد شاخص شده و از آن خارج شدند. Coinbase Global، DoorDash، TKO Group Holdings، Williams-Sonoma و Expand Energy به شاخص پیوستند. در مقابل، Discover Financial Services، BorgWarner، Teleflex، Celanese و FMC از S&P 500 حذف شدند.

رقبای S&P 500

S&P 500 در مقابل میانگین صنعتی داو جونز (DJIA)

یکی دیگر از معیارهای رایج بازار سهام ایالات متحده، میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) است. S&P 500 اغلب شاخص ترجیحی سرمایه‌گذاران نهادی است با توجه به عمق و گستردگی آن. DJIA به طور تاریخی از دیدگاه سرمایه‌گذار خرده‌فروشی با سهام‌های قابل توجه مرتبط بوده است. سرمایه‌گذاران نهادی S&P 500 را به دلیل گنجاندن سهام‌های بیشتر در تمام بخش‌ها (۵۰۰ در مقابل ۳۰ داو) به عنوان نماینده‌تر بازارهای سهام ایالات متحده می‌دانند. S&P 500 از روش وزن‌دهی بر اساس ارزش بازار استفاده می‌کند که درصد تخصیص بالاتری به شرکت‌هایی با بزرگ‌ترین ارزش‌های بازار می‌دهد. DJIA یک شاخص وزن‌دهی‌شده بر اساس قیمت است که به شرکت‌هایی با قیمت سهام بالاتر وزن شاخص بالاتری می‌دهد. ساختار وزن‌دهی‌شده بر اساس ارزش بازار در مقایسه با شاخص وزن‌دهی‌شده بر اساس قیمت در شاخص‌های ایالات متحده رایج‌تر است.

S&P 500 در مقابل نزدک

نزدک یک بازار الکترونیکی جهانی برای تجارت اوراق بهادار است. چندین شاخص بازار سهام شامل سهام‌های معامله‌شده در نزدک هستند. یک سهام معین که در شاخص S&P 500 گنجانده شده ممکن است در یک یا چند شاخص نزدک نیز باشد. برخی از شاخص‌های سهام نزدک که بسیار مورد توجه هستند شامل موارد زیر هستند:

• شاخص نزدک ۱۰۰: شامل ۱۰۰ شرکت از بزرگ‌ترین و پرمعامله‌ترین سهام‌های عمومی فهرست‌شده در نزدک است.
• شاخص ترکیبی نزدک: اغلب به سادگی توسط رسانه‌ها به عنوان نزدک نامیده می‌شود، بیش از ۲۵۰۰ سهام عمومی معامله‌شده در نزدک را شامل می‌شود.
• شاخص سهام جهانی نزدک (NQGI): شامل سهام‌های بین‌المللی است.
• شاخص بخش نیمه‌رسانای PHLX (SOX): شاخص پیشرو برای سهام‌های مرتبط با صنعت نیمه‌رسانا است.
• شاخص OMX استکهلم ۳۰ (OMXS30): شامل ۳۰ شرکت بزرگ و پرمعامله‌ترین سهام در بورس استکهلم است.

S&P 500 در مقابل شاخص‌های راسل

S&P 500 عضوی از مجموعه شاخص‌های ایجادشده توسط Standard & Poor's است. این مجموعه شاخص‌ها شبیه به خانواده شاخص راسل است به این معنا که هر دو وزن‌دهی‌شده بر اساس ارزش بازار هستند مگر اینکه به طور خاص مانند شاخص‌های وزن‌دهی‌شده برابر اعلام شوند. دو تفاوت قابل توجه بین ساختار S&P و خانواده‌های شاخص راسل وجود دارد. Standard & Poor's شرکت‌های تشکیل‌دهنده را از طریق یک کمیته انتخاب می‌کند. شاخص‌های راسل از فرمولی برای انتخاب سهام‌هایی که باید گنجانده شوند استفاده می‌کنند. هیچ همپوشانی نامی در شاخص‌های سبک S&P مانند رشد در مقابل ارزش وجود ندارد. شاخص‌های راسل یک شرکت را در هر دو شاخص سبک ارزش و رشد شامل می‌کنند.

S&P 500 در مقابل صندوق ونگارد ۵۰۰

صندوق شاخص ونگارد ۵۰۰ قصد دارد عملکرد قیمت و بازده شاخص S&P 500 را با سرمایه‌گذاری کل دارایی‌های خالص خود در سهام‌هایی که شاخص را تشکیل می‌دهند و با نگه داشتن هر مؤلفه با تقریباً همان وزن شاخص S&P دنبال کند. این صندوق به ندرت از S&P که آن را دنبال می‌کند، انحراف می‌یابد.

نکته مهم

S&P 500 یک شاخص است، بنابراین نمی‌توان مستقیماً در آن معامله کرد. هر کسی که بخواهد در شرکت‌های گنجانده‌شده در S&P سرمایه‌گذاری کند، باید در یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک یا صندوق قابل معامله در بورس (ETF) که شاخص را دنبال می‌کند، مانند ETF ونگارد ۵۰۰ (VOO) سرمایه‌گذاری کند.

محدودیت‌های شاخص S&P 500

یکی از محدودیت‌های S&P و سایر شاخص‌های وزن‌دهی‌شده بر اساس ارزش بازار زمانی رخ می‌دهد که سهام‌های موجود در شاخص بیش‌ارزش‌گذاری شوند. آن‌ها بالاتر از آنچه اصولشان توجیه می‌کند، افزایش می‌یابند. اگر سهام وزن سنگینی در شاخص داشته باشد و در عین حال بیش‌ارزش‌گذاری شده باشد، معمولاً ارزش کلی یا قیمت شاخص را متورم می‌کند. افزایش ارزش بازار یک شرکت لزوماً نشان‌دهنده اصول آن نیست. این صرفاً افزایش ارزش سهام نسبت به سهام در گردش را منعکس می‌کند. به همین دلیل، شاخص‌های وزن‌دهی‌شده برابر محبوبیت بیشتری پیدا کرده‌اند. حرکات قیمت سهام هر شرکت تأثیر برابری بر این شاخص‌ها دارد.¹⁸

مثال وزن‌دهی ارزش بازار S&P 500

برای درک چگونگی تأثیر سهام‌های زیربنایی بر شاخص S&P، باید وزن‌های بازار فردی با تقسیم ارزش بازار هر شرکت بر کل ارزش بازار شاخص محاسبه شود. در اینجا مثالی از وزن‌دهی اپل در شاخص آورده شده است:

• اپل (AAPL) تا مه ۲۰۲۵ تقریباً ۱۴.۹۹ میلیارد سهم در گردش داشت و در پایان روز معاملاتی ۲۷ مه ۲۰۲۵، قیمت سهام آن ۲۰۰.۲۱ دلار بود.
• ارزش بازار اپل تا ۲۷ مه ۲۰۲۵، ۲.۹۹ تریلیون دلار بود.
• کل ارزش بازار S&P 500 تا ۲۷ مه ۲۰۲۵، تقریباً ۶۰.۵۷ تریلیون دلار بود. این مجموع ارزش‌های بازار برای تمام سهام‌های موجود در شاخص است.
• وزن اپل در شاخص تقریباً ۴.۹٪ بود، یا ۲.۹۹ تریلیون دلار تقسیم بر ۶۰.۵۷ تریلیون دلار.

هرچه وزن بازار یک شرکت بزرگ‌تر باشد، هر تغییر ۱٪ در قیمت سهام تأثیر بیشتری بر شاخص خواهد داشت.

چرا به آن استاندارد و پورز می‌گویند؟

در سال ۱۹۲۳، شرکت استاندارد استاتیستیکس اولین شاخص سهام خود را توسعه داد. شاخص اصلی شامل ۲۳۳ شرکت بود و به عنوان پیش‌زمینه‌ای برای S&P 500 در نظر گرفته می‌شود.²² این شرکت در سال ۱۹۴۱ با Poor's Publishing ادغام شد تا به استاندارد و پورز تبدیل شود.

چه شرکت‌هایی واجد شرایط S&P 500 هستند؟

برای گنجانده شدن در شاخص S&P 500، یک شرکت باید عمومی معامله شود و در ایالات متحده مستقر باشد. همچنین باید الزامات خاصی برای نقدینگی و ارزش بازار داشته باشد، حداقل ۱۰٪ از سهام خود را به صورت شناور عمومی داشته باشد و سود مثبت در چهار ربع گذشته داشته باشد.

چگونه در S&P 500 سرمایه‌گذاری می‌کنید؟

ساده‌ترین راه برای سرمایه‌گذاری در شاخص S&P 500 یا هر شاخص بازار سهام دیگر، خرید سهام یک صندوق شاخص است که آن را هدف قرار می‌دهد. این صندوق‌ها در بخشی از شرکت‌های نمایان‌شده در شاخص سرمایه‌گذاری می‌کنند، بنابراین عملکرد صندوق باید عملکرد شاخص را منعکس کند.

نتیجه‌گیری

شاخص S&P 500 یکی از پرکاربردترین شاخص‌ها برای بازار سهام ایالات متحده است. این ۵۰۰ شرکت بزرگ‌ترین و نقدشونده‌ترین شرکت‌های ایالات متحده را از شرکت‌های فناوری و نرم‌افزاری گرفته تا بانک‌ها و تولیدکنندگان نمایندگی می‌کنند. این شاخص به طور تاریخی برای ارائه بینش در مورد جهت‌گیری بازار سهام استفاده شده است. توسط یک شرکت خصوصی ایجاد شده است، اما S&P 500 معیاری محبوب برای عملکرد اقتصاد بازار در کل است.

داده‌های مالی زمان واقعی

برای اطلاعات قیمت سهام S&P 500 (SPY)، لطفاً به کارت مالی در بالا مراجعه کنید، که شامل قیمت فعلی، معیارها و داده‌های عملکرد است. به عنوان مثال، قیمت فعلی ۶۷۲.۹۰۲ دلار است، با بالاترین قیمت سالانه ۶۷۳.۰۴۴ دلار و پایین‌ترین قیمت سالانه ۴۸۱.۸ دلار. برای جزئیات بیشتر در مورد عملکرد یک ماهه و یک ساله، به کارت مالی مراجعه کنید.