بازگشت اعتماد به پوند/دلار در سایه‌ی ضعف شاخص DXY

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز  جفت‌ارز پوند/دلار آمریکا (GBP/USD) در معاملات روز چهارشنبه بازار اروپا بار دیگر قدرت خود را به نمایش گذاشت و با ادامه‌ی موج بازیابی که از روز سه‌شنبه آغاز شده بود، تا محدوده‌ی ۱.۳۳۷۰ پیش‌روی کرد. این حرکت صعودی، که تحت تأثیر اصلاح شاخص دلار آمریکا (DXY) و اظهارات اخیر مقامات فدرال رزرو درباره‌ی نگرانی‌های بازار کار شکل گرفته، نشانه‌ای از بازگشت اعتماد به پوند انگلیس است. در زمان نگارش این گزارش، شاخص DXY که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی می‌سنجد، با کاهش حدود ۰.۲۵ درصدی در نزدیکی سطح ۹۸.۸۰ نوسان می‌کند. این افت، به‌عنوان یکی از عوامل کلیدی تقویت ارزهای رقیب، از جمله پوند، نقش مهمی در تحرکات اخیر بازار ایفا کرده است. این تحلیل به بررسی جامع عوامل بنیادی، تکنیکال و ژئواکونومیک مؤثر بر این جفت‌ارز و چشم‌انداز آتی آن می‌پردازد.

عوامل بنیادی: سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو و تضعیف دلار

اظهارات جروم پاول و سیگنال‌های کاهش نرخ بهره

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در سخنرانی روز سه‌شنبه خود به صراحت از وضعیت پیچیده‌ی بازار کار ایالات متحده سخن گفت. او با اشاره به شرایطی که آن را «کم‌استخدامی و کم‌اخراجی» توصیف کرد، اظهار داشت که بازار کار آمریکا در حال حاضر فاقد تحرک قابل توجه است. پاول تأکید کرد:
«داده‌های فعالیت اقتصادی فراتر از انتظارات ظاهر شده‌اند، اما این رشد با وضعیت ضعیف بازار کار در تضاد است و نوعی تنش میان داده‌ها ایجاد کرده است.»
این اظهارات، همراه با اشاره به احتمال کاهش نرخ بهره در نشست ماه اکتبر، سیگنال روشنی از رویکرد انبساطی فدرال رزرو ارائه داد. پاول همچنین به نزدیک شدن به پایان برنامه‌ی انقباض کمی (Quantitative Tightening) اشاره کرد، که به معنای کاهش فشار بر نقدینگی و افزایش حمایت پولی از اقتصاد است. این سیاست‌ها، شاخص دلار را تحت فشار نزولی قرار داد و فضا را برای رشد ارزهایی مانند پوند فراهم کرد.

دیدگاه سایر مقامات فدرال رزرو

علاوه بر پاول، سایر اعضای کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نیز دیدگاه‌های مشابهی را مطرح کردند. میشل بومن، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، و سوزان کالینز، رئیس فدرال رزرو بوستون، هر دو بر ریسک‌های موجود در بازار کار تأکید کردند. کالینز به‌ویژه اظهار داشت:
«ریسک‌های بازار کار نشان می‌دهد که سیاست پولی باید نرم‌تر شود. شاید یک کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای دیگر مناسب باشد.»
این اظهارات، انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره را تقویت کرد. طبق ابزار CME FedWatch، معامله‌گران اکنون با احتمال ۹۴.۶ درصدی پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو تا پایان سال جاری نرخ بهره را ۵۰ واحد پایه دیگر کاهش دهد و به محدوده‌ی ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ برساند. این چشم‌انداز انبساطی، فشار بیشتری بر دلار وارد کرده و به پوند اجازه داده تا بخشی از ارزش ازدست‌رفته‌ی خود را بازیابی کند.

تنش‌های تجاری و تأثیر آن بر دلار

تنش‌های تجاری میان ایالات متحده و چین نیز به‌عنوان یک عامل ژئواکونومیک، بر ارزش دلار تأثیر منفی گذاشته است. چین اخیراً اعلام کرد که هزینه‌های بندری جدیدی را برای شرکت‌های کشتیرانی بین‌المللی، از جمله آن‌هایی که کالاهایی مانند اسباب‌بازی‌های تعطیلات و نفت خام را حمل می‌کنند، اعمال خواهد کرد. این اقدام به‌عنوان پاسخی به تعرفه‌ها و محدودیت‌های تجاری اعمال‌شده توسط آمریکا بر واردات چینی تلقی می‌شود. این تنش‌ها فضای ریسک‌گریزی را در بازارهای جهانی تشدید کرده و به تضعیف بیشتر دلار منجر شده است. در این شرایط، پوند انگلیس به‌عنوان یکی از ارزهای اصلی، از ضعف دلار بهره‌مند شده و توانسته جایگاه خود را در بازار تقویت کند.

تحلیل تکنیکال: حمایت کلیدی و نشانه‌های صعودی

از منظر تکنیکال، جفت‌ارز GBP/USD پس از لمس میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA200) در محدوده‌ی ۱.۳۲۷۰، موج بازیابی قدرتمندی را آغاز کرد. این سطح حمایتی، که در گذشته نیز به‌عنوان یک تکیه‌گاه قوی عمل کرده بود، با جذب سفارشات خرید مانع از افت بیشتر قیمت شد و زمینه‌ساز بازگشت پوند به سمت ۱.۳۳۷۰ گردید. با این حال، نمودار روزانه همچنان نشانه‌هایی از الگوی سر و شانه (Head and Shoulders) را نشان می‌دهد، که می‌تواند در صورت تکمیل، به‌عنوان یک مانع برای رشد بیشتر عمل کند و چشم‌انداز میان‌مدت را با تردیدهایی همراه سازد.

اندیکاتورهای تکنیکال

• شاخص قدرت نسبی (RSI): در تایم‌فریم روزانه، RSI در حوالی سطح ۴۰.۰۰ نوسان می‌کند، که به‌عنوان یک سطح حمایتی مومنتوم شناخته می‌شود. حفظ این سطح می‌تواند نشانه‌ای از تداوم قدرت خریداران باشد، اما افت به زیر ۴۰.۰۰ ممکن است فشار نزولی جدیدی را فعال کند. در حال حاضر، RSI در آستانه‌ی تغییر مومنتوم قرار دارد و واکنش آن به داده‌های آتی می‌تواند جهت‌گیری بازار را مشخص کند.

• میانگین‌های متحرک: قیمت در حال حاضر بالای EMA200 قرار دارد، که به‌عنوان یک سیگنال صعودی تلقی می‌شود. با این حال، برای تأیید روند صعودی پایدار، قیمت باید از میانگین متحرک ۵۰ روزه (در نزدیکی ۱.۳۴۵۰) نیز عبور کند.

• الگوی سر و شانه: این الگو همچنان یک ریسک بالقوه برای خریداران است. تکمیل این الگو می‌تواند قیمت را به سمت حمایت‌های پایین‌تر، مانند ۱.۳۱۴۰، هدایت کند. اما در صورت شکست سطح گردن الگو (در حدود ۱.۳۵۰۰)، سناریوی نزولی تضعیف خواهد شد.

سطوح کلیدی قیمتی

حمایت‌ها

1. ۱.۳۲۷۰: میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه و نقطه‌ای که اخیراً سفارشات خرید را جذب کرده است. حفظ این سطح برای تداوم روند صعودی حیاتی است.

2. ۱.۳۱۴۰: کف مهم ثبت‌شده در اول آگوست، که به‌عنوان تکیه‌گاه اصلی بازار عمل می‌کند و در صورت شکست حمایت اول، می‌تواند مانع ریزش بیشتر شود.

مقاومت‌ها

1. ۱.۳۳۷۰: محدوده‌ی فعلی که قیمت در حال آزمون آن است. شکست این سطح می‌تواند نشانه‌ای از تداوم مومنتوم صعودی باشد.

2. ۱.۳۵۰۰: یک سطح روانی و مقاومتی کلیدی که عبور قاطع از آن می‌تواند مسیر صعود به سمت اهداف بالاتر، مانند ۱.۳۶۰۰ یا حتی ۱.۳۷۵۰، را هموار کند.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت: پوند در فاز تجمیع و انتظار

پوند انگلیس در حال حاضر در مرحله‌ای از تجمیع قرار دارد، جایی که پس از یک دوره ضعف نسبی، نشانه‌های بازیابی را به نمایش گذاشته است. حمایت قوی در ۱.۳۲۷۰ و ضعف شاخص دلار، فضایی مساعد برای رشد کوتاه‌مدت پوند فراهم کرده است. با این حال، برای تأیید یک روند صعودی پایدار، قیمت باید به طور قاطع از مقاومت ۱.۳۵۰۰ عبور کند. تا آن زمان، بازار در فاز تعادل و حساس به داده‌های اقتصادی و اظهارات مقامات باقی خواهد ماند.

عوامل کلیدی پیش‌رو

1. داده‌های اشتغال آمریکا: گزارش‌های آتی اشتغال، به‌ویژه شاخص ADP و گزارش Non-Farm Payrolls، می‌توانند بر انتظارات از سیاست‌های فدرال رزرو تأثیر بگذارند و مسیر دلار را مشخص کنند.

2. اظهارات مقامات فدرال رزرو: سخنرانی‌های آتی اعضای FOMC، از جمله جروم پاول و دیگر سیاست‌گذاران، می‌توانند سیگنال‌های جدیدی از شدت سیاست‌های انبساطی ارائه دهند.

3. تنش‌های تجاری آمریکا و چین: تحولات در روابط تجاری این دو کشور همچنان یک عامل کلیدی برای فضای ریسک‌گریزی در بازار خواهد بود و می‌تواند بر ارزش دلار و در نتیجه پوند تأثیر بگذارد.

نتیجه‌گیری: پوند در آستانه‌ی یک تحول کلیدی

پوند انگلیس پس از هفته‌ها نوسان و ضعف نسبی، اکنون در مسیر بازیابی قرار گرفته است. ضعف شاخص دلار آمریکا، که عمدتاً ناشی از سیگنال‌های انبساطی فدرال رزرو و تنش‌های تجاری با چین است، به پوند اجازه داده تا جایگاه خود را در بازار تقویت کند. از منظر تکنیکال، حمایت کلیدی در ۱.۳۲۷۰ و نشانه‌های مثبت در اندیکاتورها، پتانسیل صعودی کوتاه‌مدت را تأیید می‌کنند. با این حال، الگوی سر و شانه و مقاومت ۱.۳۵۰۰ همچنان موانعی برای رشد پایدار هستند. معامله‌گران باید با دقت تحولات داده‌های اقتصادی، سیاست‌های پولی و تنش‌های ژئواکونومیک را رصد کنند، زیرا این عوامل در روزهای آینده جهت اصلی حرکت پوند را تعیین خواهند کرد. پوند اکنون در نقطه‌ای حساس ایستاده است، با نشانه‌هایی از بیداری تقاضا، اما همچنان در انتظار تأیید قاطع برای گام بعدی.