به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار ارزهای جهانی این هفته شاهد تحولات قابل توجه و نوسانات شدید بوده است. شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند، تحت فشار تعطیلی طولانی‌مدت دولت فدرال، افزایش احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و تشدید تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین، روند نزولی خود را ادامه داده است. این شرایط باعث شده معامله‌گران با احتیاط بیشتری عمل کنند و به تحلیل دقیق داده‌های اقتصادی و سیاست‌های پولی آمریکا و سایر کشورها روی آورند. در این میان، نوسانات جفت‌ارزهای مهم مانند یورو، پوند، ین، یوآن و روپیه، تحت تأثیر اخبار سیاسی و اقتصادی، فرصت‌ها و ریسک‌های متعددی را برای سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است.
1. شاخص دلار آمریکا در مسیر نزولی
شاخص دلار برای چهارمین جلسه متوالی کاهش یافت و در محدوده ۹۸.۲۰ معامله شد. ضعف دلار تحت تأثیر نگرانی‌ها از تعطیلی دولت، کاهش احتمالی نرخ بهره و تنش‌های تجاری با چین شکل گرفته است. معامله‌گران با مشاهده این روند، استراتژی‌های پوشش ریسک خود را تغییر داده و به سرمایه‌گذاری در سایر ارزها و دارایی‌های امن روی آورده‌اند. این کاهش همچنین نشان‌دهنده تضعیف اعتماد به دلار به عنوان ارز ذخیره جهانی است و تأثیر مستقیمی بر نرخ‌های بهره، شاخص‌های بورس و قیمت کالاهای جهانی دارد.
2. تعطیلی دولت و تأثیر آن بر داده‌های اقتصادی
تعطیلی دولت فدرال آمریکا باعث به تأخیر افتادن انتشار داده‌های اقتصادی کلیدی شده است. سنای آمریکا بار دیگر نتوانست لایحه جمهوری‌خواهان برای پایان دادن به بن‌بست بودجه را تصویب کند. این بی‌ثباتی سیاسی، علاوه بر فشار روانی بر سرمایه‌گذاران، بر دلار و جفت‌ارزهای مرتبط تأثیر گذاشته و باعث افزایش نوسانات در بازارهای ارز و کالا شده است. معامله‌گران به جای تمرکز بر داده‌های رسمی، به گزارش‌های بخش خصوصی و پیش‌بینی‌های فدرال رزرو توجه می‌کنند.
3. فشار فدرال رزرو بر دلار
اعضای فدرال رزرو، از جمله کریستوفر والر و استفن میران، سیگنال کاهش نرخ بهره در ماه جاری را تقویت کردند. کتاب بژ فدرال رزرو نیز به افزایش اخراج‌ها و کاهش هزینه‌های خانوارهای با درآمد متوسط و پایین اشاره کرده است. این عوامل باعث شد بازار پیش‌بینی کاهش نرخ بهره را تقویت کند و در نتیجه دلار آمریکا به روند نزولی خود ادامه دهد. سرمایه‌گذاران به دنبال بهره‌گیری از فرصت‌های سوداگرانه و پوشش ریسک‌های خود هستند، زیرا کاهش نرخ بهره تأثیر مستقیم بر جریان سرمایه‌های جهانی و جفت‌ارزها دارد.
4. تشدید تنش‌های تجاری با چین
اختلافات تجاری با چین پس از اظهارات جیمسون گریر و اسکات بسنت شدت گرفت. محدودیت‌های صادرات عناصر خاکی کمیاب و تهدیدات اقتصادی چین باعث شد بازارها محتاط شوند و نوسانات دلار و ارزهای آسیایی افزایش یابد. سرمایه‌گذاران به دقت وضعیت مذاکرات و عملکرد واقعی چین را دنبال می‌کنند، زیرا تأثیر آن بر زنجیره تأمین جهانی و جریان سرمایه‌گذاری‌ها بسیار گسترده است.
5. تأثیر اختلافات تجاری ایالات متحده و چین
در هفته گذشته، تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین شدت گرفت، به ویژه پس از اظهارات دونالد ترامپ که رسماً این وضعیت را «جنگ تجاری» نامید. این موضع‌گیری باعث شد که بازارها نسبت به افزایش تعرفه‌ها و محدودیت‌های صادراتی نگرانی پیدا کنند، به‌ویژه در بخش فناوری و عناصر خاکی کمیاب که نقش حیاتی در صنایع جهانی دارند. اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری، اقدامات چین را با عنوان «رفتار غیرقابل اعتماد» توصیف کرد و به سرمایه‌گذاران هشدار داد که این اختلافات می‌تواند زنجیره تأمین جهانی را به چالش بکشد. این نگرانی‌ها فشار بر دلار آمریکا را افزایش داد و باعث شد که معامله‌گران احتیاط بیشتری در بازار ارز داشته باشند. به طور کلی، تشدید اختلافات تجاری، یکی از عوامل کلیدی کاهش ارزش دلار و حمایت از ارزهای آسیایی و دارایی‌های امن بود.
6. بازگشت محدود شاخص دلار
با وجود کاهش مداوم، شاخص دلار در منطقه ۹۸.۰۰ حمایت اندکی یافت و برخی از ضررهای خود را جبران کرد. با این حال، کاهش ۱.۳۰ درصدی در چهار روز اخیر نشان‌دهنده ضعف پایدار دلار است. این وضعیت باعث شده معامله‌گران نسبت به هرگونه بهبود ناگهانی محتاط باشند و انتظار داشته باشند که نوسانات کوتاه‌مدت ادامه یابد.
7. تأثیر جنگ تجاری و سیگنال‌های فدرال رزرو
ادامه جنگ تجاری با چین و سیگنال‌های فدرال رزرو مبنی بر کاهش نرخ بهره، فشار بیشتری بر دلار وارد کرده است. تأکید بر تسهیل سیاست‌های پولی و کاهش نرخ بهره باعث شد دلار در برابر ارزهای اصلی جهانی ضعف بیشتری نشان دهد و معامله‌گران تمرکز خود را روی جفت‌ارزهای آسیایی و اروپایی افزایش دهند.
8. داده‌های تولید صنعتی
در بحبوحه تعطیلی دولت، فدرال رزرو به عنوان منبع اصلی داده‌ها عمل می‌کند. گزارش تولید صنعتی ماه سپتامبر که انتظار می‌رود ۰.۱٪ رشد داشته باشد، یکی از شاخص‌های کلیدی برای ارزیابی سلامت اقتصادی آمریکا و تصمیمات آینده نرخ بهره است. هر گونه تفاوت قابل توجه با پیش‌بینی‌ها می‌تواند تأثیر فوری بر دلار و جفت‌ارزهای مرتبط داشته باشد.
9. فشارهای بانکی بر دلار
بازگشت نگرانی‌ها در مورد سلامت بانک‌های منطقه‌ای آمریکا، از جمله Zions و Western Alliance، فشار منفی بر دلار افزود. مشکلات مربوط به وام‌های مرتبط با کلاهبرداری و کند شدن رشد اقتصادی، باعث شده سرمایه‌گذاران با تردید بیشتری به دلار نگاه کنند و به دنبال دارایی‌های امن‌تر باشند. تحلیلگران معتقدند که این نگرانی‌ها ممکن است به بخش اعتباری گسترده‌تر سرایت کند و ریسک سیستماتیک ایجاد نماید.
10. یورو و رأی اعتماد فرانسه
یورو در واکنش به موفقیت سباستین لکورنو، نخست‌وزیر فرانسه، در عبور از رأی عدم اعتماد، ۰.۲٪ افزایش یافت و به ۱.۱۷۱۳ رسید. این رویداد سیاسی باعث کاهش ریسک سیاسی در فرانسه شد و یورو را تقویت کرد. سرمایه‌گذاران توجه ویژه‌ای به تحولات داخلی اروپا دارند، زیرا ثبات سیاسی در این قاره تأثیر مستقیم بر نرخ ارز و جریان سرمایه دارد.
ING گفت: «این برای یورو کافی است تا بخش خوبی از حق بیمه ریسک فرانسه را جبران کند و اگر دولت جدید قبل از پایان سال سقوط نکند، این امر باید به یورو/دلار اجازه دهد تا دوباره بر محرک‌های اصلی بازار (نرخ‌ها و سهام) تمرکز داشته باشد.»
یورو همچنین از اخبار مربوط به دیدار دونالد ترامپ، رئیس جمهور ایالات متحده، با ولادیمیر پوتین، همتای روسی خود، طی چند هفته آینده برای گفتگو در مورد پایان جنگ اوکراین سود برده است.
11. پوند و داده‌های اقتصادی بریتانیا
پوند انگلیس/دلار با ۰.۱٪ کاهش به ۱.۳۴۲۴ رسید. این کاهش پس از انتشار داده‌های رشد متوسط اقتصادی بریتانیا در ماه اوت رخ داد. اگرچه رشد اقتصادی بهبود یافته بود، معامله‌گران بخشی از سود قبلی را از دست دادند و نوسانات پوند همچنان ادامه دارد.
۱2. دلار آمریکا/ین ژاپن و اثر اظهارات اوئدا
ین ژاپن در هفته گذشته تقویت شد و جفت ارز دلار/ین (USD/JPY) نزدیک به ۰.۷٪ کاهش را ثبت کرد. این رشد عمدتاً ناشی از اظهارات کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن بود که تأکید کرد بانک مرکزی در صورت افزایش اعتماد به دستیابی به اهداف اقتصادی، به سیاست افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داد. با اینکه اوئدا زمان دقیق و میزان افزایش نرخ‌ها را مشخص نکرد، همین اظهارات باعث شد که معامله‌گران ین را به عنوان دارایی امن خریداری کنند. علاوه بر این، تحولات سیاسی داخلی ژاپن و انتخاب رهبر حزب لیبرال دموکرات نیز بر انتظارات بازار تأثیر گذاشت و ین را در کوتاه‌مدت تقویت کرد. این اتفاق نمونه‌ای از اثرگذاری همزمان سیاست پولی و رویدادهای سیاسی بر نوسانات ارزی است.
اوئدا اعلام کرد که بانک مرکزی در صورت افزایش اعتماد به دستیابی به اهداف اقتصادی، به افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داد. این اظهارات باعث شد ین در میان ارزهای آسیایی یکی از بهترین عملکردها را داشته باشد.
13. تأثیر سیاست‌های داخلی ژاپن بر ین
با انتخاب سانائه تاکایچی به عنوان رهبر حزب لیبرال دموکرات، ابتدا ارزش ین کاهش یافت، اما در ادامه این کاهش تا حد زیادی معکوس شد. نوسانات ین نشان‌دهنده تعامل سیاست داخلی و سیاست پولی در ژاپن است و تأثیر مستقیمی بر جفت‌ارز USD/JPY دارد.
14. دلار آمریکا/یوآن چین
جفت ارز دلار/یوآن چین در هفته گذشته با نوسانات محدود همراه بود و کاهش جزئی حدود ۰.۲٪ را تجربه کرد. این روند نتیجه ترکیبی از اقدامات حمایتی بانک خلق چین و اصلاحات نقطه میانی بود که تلاش کردند اثر داده‌های ضعیف تورم و فشارهای ناشی از تنش‌های تجاری با آمریکا را تعدیل کنند. بانک مرکزی با مدیریت نقدینگی و تثبیت نرخ‌های مبادله‌ای، مانع نوسانات شدید یوان شد و اعتماد معامله‌گران داخلی و خارجی را جلب کرد. این موضوع نشان داد که حتی در شرایط فشارهای خارجی و بحران‌های تجاری، سیاست پولی داخلی می‌تواند نقش مهمی در ثبات و حفظ ارزش پول ملی ایفا کند.
ارز چین این هفته آرام معامله شد، زیرا مجموعه‌ای از اصلاحات در نقطه میانی توسط بانک خلق چین، داده‌های ضعیف تورم و تشدید تنش‌های تجاری با آمریکا را جبران کرد. این امر نشان می‌دهد که بانک مرکزی چین توانسته نوسانات شدید بازار را تا حدی کنترل کند.
15. دلار استرالیا/یوآن
AUD/CNY با ۰.۵٪ کاهش به ۰.۶۴۴۹ رسید. داده‌های ناامیدکننده اشتغال در استرالیا باعث شد شرط‌بندی‌ها بر کاهش بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی افزایش یابد. این کاهش هفتگی نشان‌دهنده حساسیت بازار استرالیا به داده‌های اقتصادی و سیاست‌های پولی می‌باشد.
16. جفت ارزهای آسیایی و دلار ضعیف
و اما اکثر ارزهای آسیایی روز جمعه ثابت بودند، اما در کل هفته تحت تأثیر ضعف دلار، رشد هفتگی داشتند. روپیه هند به دلیل مداخله بانک مرکزی و امید به بهبود روابط تجاری با آمریکا، عملکرد قابل توجهی داشت و دلار/روپیه (USD/INR) تقریباً ۱٪ کاهش یافت.
17. دلار آمریکا، کاهش نرخ بهره و معاملات آتی
شاخص دلار و معاملات آتی آن در روز جمعه حدود 0.2 درصد کاهش یافت و شاخص دلار در هفته حدود 0.8 درصد کاهش داشت. این بدترین افت از اواسط جولای تاکنون بود. فشارها بر شاخص دلار ناشی از انتظارات کاهش نرخ بهره، تعطیلی دولت و نگرانی‌های بانکی بود و اثر مستقیم بر جفت‌ارزهای اصلی داشت.
احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه اکتبر باعث شد دلار تحت فشار قرار گیرد. جروم پاول در اظهارات اخیر خود بر این موضوع تأکید کرد و باعث شد سرمایه‌گذاران در معاملات کوتاه‌مدت واکنش نشان دهند.
18. دلار استرالیا و داده‌های اشتغال
دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) حدود ۰.۲٪ کاهش یافت و بخشی از ضررهای هفتگی خود را تجربه کرد. داده‌های ناامیدکننده اشتغال باعث شد شرط‌بندی‌ها برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا افزایش یابد و معامله‌گران با دقت بیشتری روندهای کوتاه‌مدت این جفت ارز را رصد کنند.
19. دلار آمریکا/دلار سنگاپور
جفت ارز دلار آمریکا/دلار سنگاپور (USD/SGD) هفته گذشته کاهش اندکی داشت و تحت تأثیر داده‌های مثبت صادرات غیرنفتی سنگاپور در سپتامبر قرار گرفت. این آمار نشان داد که اقتصاد صادرات محور سنگاپور توانسته رشد خود را حفظ کند و بر اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار داخلی تأثیر مثبت بگذارد. کاهش جفت ارز دلار/SGD، نمایانگر واکنش سریع بازار به داده‌های اقتصادی واقعی و سیاست‌های حمایتی بانک مرکزی بود. در کنار این، شرایط جهانی و فشارهای ناشی از دلار ضعیف نیز بر تقویت دلار سنگاپور اثرگذار بود و باعث شد ارز ملی سنگاپور در مسیر افزایش هفتگی قرار گیرد.
20. نتیجه‌گیری
هفته گذشته بازار ارزهای جهانی شاهد فشارهای متعدد بر دلار آمریکا و واکنش مثبت دیگر ارزها بود. تعطیلی دولت آمریکا، کاهش احتمالی نرخ بهره، تشدید تنش‌های تجاری و نگرانی‌های بانکی، ترکیبی از عدم اطمینان و نوسان شدید را ایجاد کردند. در عین حال، سیاست‌های بانک‌های مرکزی کشورهای آسیایی و اروپایی، داده‌های اقتصادی داخلی و ثبات سیاسی در اروپا و ژاپن، به حمایت از ارزهای ملی کمک کردند. این روند نشان می‌دهد که معامله‌گران در شرایط جهانی نامطمئن، به دقت واکنش نشان می‌دهند و مدیریت ریسک، اهمیت بالایی دارد. انتظار می‌رود این نوسانات همچنان ادامه داشته باشد و فرصت‌هایی برای معامله و سرمایه‌گذاری در بازار ارز ایجاد کند.
نظرات کاربران