سهام، که به آن حقوق مالکانه یا سهم نیز گفته می‌شود، سهمی از مالکیت در شرکتی است که آن را صادر کرده است.
سهام چیست؟
سهام، اوراق بهاداری است که نمایانگر مالکیت کسری از شرکتی است که آن را صادر کرده است. واحدهای سهام به عنوان سهم‌ها شناخته می‌شوند و مالک را به سهمی از سودهای شرکت معادل تعداد سهام‌های مالک‌شده، حق‌دار می‌سازد.
سهام‌ها عمدتاً در بازارهای عمومی خرید و فروش می‌شوند. بازارها و سهام‌های فهرست‌شده در آن‌ها ملزم به رعایت مقررات دولتی هستند که برای حفاظت از سرمایه‌گذاران در برابر شیوه‌های متقلبانه طراحی شده‌اند.
نکات کلیدی
- سهام، اثبات مالکیت درصدی کسری از شرکتی است که آن را صادر کرده است.
- شرکت‌ها سهام صادر می‌کنند تا پول جمع‌آوری کنند برای اداره یا گسترش کسب‌وکارهایشان.
- دو نوع اصلی سهام وجود دارد: عادی و ممتاز.
- از نظر تاریخی، سهام‌ها در بلندمدت از اکثر سرمایه‌گذاری‌های دیگر عملکرد بهتری داشته‌اند.۱
درک سهام
شرکت‌ها سهام صادر می‌کنند تا資金 جمع‌آوری کنند برای اداره کسب‌وکارهایشان. دارنده سهام، که سهام‌دار نامیده می‌شود، ممکن است ادعایی بر بخشی از دارایی‌ها و درآمدهای شرکت داشته باشد.
سهام‌دار، مالک شرکت صادرکننده در نظر گرفته می‌شود، که بر اساس تعداد سهام‌های مالک‌شده توسط سرمایه‌گذار نسبت به تعداد سهام‌های در گردش تعیین می‌شود. اگر شرکتی ۱٬۰۰۰ سهم در گردش داشته باشد و یک نفر ۱۰۰ سهم مالک باشد، آن شخص مالک ۱۰٪ از دارایی‌ها و درآمدهای شرکت خواهد بود.۲
سهام‌داران شرکت را مالک نیستند، اما شرکت‌ها نوع خاصی از سازمان هستند زیرا قانون آن‌ها را به عنوان اشخاص حقوقی در نظر می‌گیرد. شرکت‌ها مالیات پرداخت می‌کنند، می‌توانند وام بگیرند، می‌توانند اموال مالک شوند، و می‌توانند مورد شکایت قرار گیرند. ایده اینکه شرکت یک «شخص» است به این معناست که شرکت مالک دارایی‌های خود است. دفتر شرکتی پر از صندلی و میز متعلق به شرکت است، نه سهام‌داران.۳
دارایی‌های شرکتی از نظر قانونی از دارایی‌های سهام‌داران جدا شده است، که مسئولیت هر دو شرکت و سهام‌دار را محدود می‌کند. اگر شرکت ورشکست شود، قاضی ممکن است دستور فروش تمام دارایی‌های آن را بدهد، اما دارایی‌های سهام‌دار در خطر نیست. دادگاه نمی‌تواند شما را مجبور به فروش سهام‌هایتان کند، هرچند ارزش سهام‌هایتان ممکن است کاهش یافته باشد. به طور مشابه، اگر سهام‌دار عمده ورشکست شود، نمی‌تواند دارایی‌های شرکت را برای پرداخت بدهی‌هایش بفروشد.
سهام‌دار
شخص، شرکت، یا نهادی که حداقل یک سهم از سهام شرکت را مالک است.
مالکیت سهام‌دار چیست؟
آنچه سهام‌داران مالک هستند، سهام‌های صادرشده توسط شرکت است، و شرکت مالک دارایی‌های نگهداری‌شده توسط شرکت است. اگر ۳۳٪ از سهام‌های شرکتی را مالک باشید، نادرست است که ادعا کنید یک سوم از آن شرکت را مالک هستید. با این حال، شما یک سوم از سهام‌های شرکت را مالک هستید. این به عنوان «جداسازی مالکیت و کنترل» شناخته می‌شود.
مالکیت سهام به شما حق رأی در جلسات سهام‌داران، دریافت سود سهام در صورت توزیع، و حق فروش سهام‌هایتان به شخص دیگری را می‌دهد.
اگر اکثریت سهام‌ها را مالک باشید، قدرت رأی شما افزایش می‌یابد تا بتوانید به طور غیرمستقیم جهت‌گیری شرکت را از طریق انتصاب هیئت مدیره کنترل کنید.۴ این امر بیشترین وضوح را زمانی دارد که یک شرکت دیگری را خریداری می‌کند. شرکت خریدار تمام سهام‌های در گردش را می‌خرد.
هیئت مدیره مسئول افزایش ارزش شرکت است و اغلب این کار را با استخدام مدیران حرفه‌ای، یا افسران، مانند مدیرعامل (CEO) انجام می‌دهد. سهام‌داران عادی شرکت را مدیریت نمی‌کنند.
اهمیت سهام‌دار بودن این است که شما مستحق بخشی از سودهای شرکت هستید، که اساس ارزش سهام است. هرچه سهام‌های بیشتری مالک باشید، سهم بزرگ‌تری از سودها دریافت می‌کنید. با این حال، بسیاری از سهام‌ها سود سهام پرداخت نمی‌کنند و در عوض سودها را برای رشد شرکت مجدداً سرمایه‌گذاری می‌کنند. این درآمدهای نگهداری‌شده، با این حال، همچنان در ارزش سهام منعکس می‌شوند.
نکته: درباره ۱۰ قانون سرمایه‌گذاری Investopedia بخوانید با تهیه نسخه چاپی ویژه ما.
چگونه سهام عادی و ممتاز را مقایسه کنیم
دو نوع اصلی سهام وجود دارد: عادی و ممتاز.
سهام عادی معمولاً مالک را به رأی در جلسات سهام‌داران و دریافت هر سود پرداختی توسط شرکت حق‌دار می‌سازد.
سهام‌داران ممتاز عموماً حق رأی ندارند، هرچند ادعای بالاتری بر دارایی‌ها و درآمدهای نسبت به سهام‌داران عادی دارند. برای مثال، مالکان سهام ممتاز سود سهام را قبل از سهام‌داران عادی دریافت می‌کنند و در صورت ورشکستگی و تصفیه شرکت، اولویت دارند.۲
حقیقت سریع اولین سهام عادی صادرشده توسط شرکت هند شرقی هلند در ۱۶۰۲ بود.۵
شرکت‌ها می‌توانند هر زمان که نیاز به جمع‌آوری پول اضافی داشته باشند، سهام‌های جدید صادر کنند. این فرآیند مالکیت و حقوق سهام‌داران موجود را رقیق می‌کند (مشروط بر اینکه آن‌ها هیچ‌کدام از عرضه‌های جدید را نخرند). شرکت‌ها همچنین می‌توانند در خرید مجدد سهام شرکت کنند، که به نفع سهام‌داران موجود است زیرا باعث افزایش ارزش سهام‌هایشان می‌شود.
تفاوت بین سهام و اوراق قرضه چیست؟
سهام‌ها توسط شرکت‌ها برای جمع‌آوری سرمایه برای رشد کسب‌وکار یا انجام پروژه‌های جدید صادر می‌شوند. تفاوت‌های مهمی بین خرید سهام مستقیماً از شرکت هنگام صدور آن‌ها در بازار اولیه یا از سهام‌دار دیگری در بازار ثانویه وجود دارد. وقتی شرکت سهام صادر می‌کند، در ازای پول این کار را انجام می‌دهد.
اوراق قرضه از سهام‌ها در چندین مقادیر متفاوت هستند. دارندگان اوراق قرضه، طلبکاران شرکت هستند و مستحق بهره و بازپرداخت اصل سرمایه‌گذاری‌شده می‌باشند. همچنین، طلبکاران اولویت قانونی نسبت به سایر ذینفعان در صورت ورشکستگی دارند و ابتدا کامل پرداخت می‌شوند اگر شرکت مجبور به فروش دارایی‌ها شود.
برعکس، سهام‌داران اغلب در صورت ورشکستگی چیزی دریافت نمی‌کنند، که نشان می‌دهد سهام‌ها ذاتاً سرمایه‌گذاری‌های پرریسک‌تری نسبت به اوراق قرضه هستند.۲
چگونه سهام بخریم؟
اغلب، سهام‌ها در بازارهای سهام مانند Nasdaq یا بورس نیویورک (NYSE) خرید و فروش می‌شوند. پس از اینکه شرکتی از طریق عرضه عمومی اولیه (IPO) عمومی می‌شود، سهام آن برای سرمایه‌گذاران برای خرید و فروش در بازار در دسترس قرار می‌گیرد.
معمولاً، سرمایه‌گذاران از حساب کارگزاری برای خرید سهام در بازار استفاده می‌کنند، که قیمت خرید (پیشنهاد خرید) یا قیمت فروش (پیشنهاد فروش) را فهرست می‌کند. قیمت سهام تحت تأثیر عوامل عرضه و تقاضا در بازار، و سایر متغیرها قرار دارد.
چگونه از مالکیت سهام درآمد کسب کنیم؟
دو راه برای کسب پول از مالکیت سهام وجود دارد: از طریق سود سهام و افزایش سرمایه.
سود سهام، توزیع نقدی سودهای شرکت است. اگر شرکتی ۱٬۰۰۰ سهم در گردش داشته باشد و ۵٬۰۰۰ دلار سود سهام اعلام کند، سهام‌داران ۵ دلار برای هر سهم مالک‌شده دریافت خواهند کرد.۶
افزایش سرمایه، افزایش خود قیمت سهم است. اگر سهمی را به کسی به قیمت ۱۰ دلار بفروشید، و بعداً سهام ۱۱ دلار ارزش داشته باشد، سهام‌دار ۱ دلار سود کرده است.۶
آیا مالکیت سهام پرریسک است؟
تمام سرمایه‌گذاری‌ها درجه‌ای از ریسک دارند. سهام‌ها، اوراق قرضه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، و صندوق‌های معامله‌شده در بورس (ETFs) می‌توانند ارزش خود را از دست دهند اگر شرایط بازار کاهش یابد.
وقتی سرمایه‌گذاری می‌کنید، انتخاب‌هایی در مورد اینکه با دارایی‌های مالی‌تان چه کنید، انجام می‌دهید. ارزش سرمایه‌گذاری‌تان ممکن است به دلیل شرایط بازار یا تصمیمات شرکتی، مانند اینکه آیا به حوزه جدیدی از کسب‌وکار گسترش یابد یا با شرکت دیگری ادغام شود، افزایش یا کاهش یابد.۷
از نظر تاریخی، سهام‌ها در بلندمدت از اکثر سرمایه‌گذاری‌های دیگر عملکرد بهتری داشته‌اند.۱
خلاصه
سهام نمایانگر مالکیت کسری از حقوق مالکانه در سازمان است. آن از اوراق قرضه متفاوت است، که مانند وامی عمل می‌کند که توسط طلبکاران به شرکت در ازای پرداخت‌های دوره‌ای داده شده است.
شرکت سهام صادر می‌کند تا سرمایه از سرمایه‌گذاران برای پروژه‌های جدید یا گسترش عملیات کسب‌وکار جمع‌آوری کند. نوع سهام، عادی یا ممتاز، نگهداری‌شده توسط سهام‌دار، حقوق و مزایای مالکیت را تعیین می‌کند.
نظرات کاربران