تکان‌دهنده‌ترین سقوط طلا در دهه اخیر

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز انس طلا در ساعات اولیه معاملات اروپایی روز چهارشنبه به نزدیکی ۴۱۵۰ دلار بازگشت. نگرانی‌ها از تعطیلی طولانی‌مدت دولت آمریکا و بحران بدهی‌های دولت‌ها در سطح جهانی همچنان به عنوان محرک‌های اصلی رشد تقاضای امن برای این فلز عمل می‌کنند. این شرایط موجب شده است که سرمایه‌گذاران با احتیاط نسبت به بازارهای پرریسک، به سمت طلا جذب شوند.

انتظارات کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو

بازارها انتظار دارند که فدرال رزرو در جلسه اکتبر یک کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای دیگر اعمال کند. کاهش نرخ بهره، هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش داده و از این فلز بدون بازده حمایت می‌کند. با توجه به ابزار CME FedWatch، تقریباً ۹۹٪ احتمال کاهش نرخ بهره در قیمت‌گذاری‌ها لحاظ شده است، که نشان‌دهنده تمایل بازار به سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو است.

تأثیر کاهش تنش‌های تجاری آمریکا و چین

اخبار مثبت از روند مذاکرات تجاری بین آمریکا و چین، به ویژه پیش از مهلت تعرفه‌های ۱ نوامبر، تا حدی تقاضای امن برای طلا را محدود کرده است. رئیس‌جمهور آمریکا به توافق احتمالی با چین اشاره کرده و وزیر خزانه‌داری نیز دیدارهایی برای کاهش تنش‌ها ترتیب داده است. این موارد می‌توانند مانع رشد شدید طلا شوند، اما تا تحقق توافق نهایی، عدم قطعیت همچنان وجود دارد.

تمرکز بازار بر داده‌های تورم آمریکا

انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در سپتامبر روز جمعه در کانون توجه خواهد بود. با توجه به تعطیلی دولت، داده‌ها محدود و ناکامل هستند، اما انتظار می‌رود که CPI کلی و هسته‌ای حدود ۳٫۱٪ رشد سالانه داشته باشد. هرگونه تورم بالاتر از انتظار، می‌تواند دلار را تقویت کرده و فشار نزولی بر طلا وارد کند.

تحلیل اقتصادی و روانی بازار طلا

فراتر از نمودارها، شرایط روانی و اقتصادی بازار نشان می‌دهد که طلا همچنان به عنوان پناهگاه امن در شرایط عدم قطعیت جهانی محبوب است. تعطیلی دولت آمریکا، بدهی‌های فزاینده و نگرانی از رکود اقتصادی جهانی، باعث می‌شوند که سرمایه‌گذاران از دارایی‌های پرریسک فاصله گرفته و به سمت طلا جذب شوند. همچنین، انتظار کاهش نرخ بهره و سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو، اعتماد به طلا را تقویت کرده است.

تحلیل شاخص دلار (DXY) و ارتباط آن با طلا

شاخص دلار آمریکا در حوالی ۹۸٫۹۰ تثبیت شده و پس از رشد سه روزه، کمی عقب‌نشینی کرده است. دلار هنوز بالای میانگین متحرک ۵۰ و ۲۰۰ روزه قرار دارد، که نشان‌دهنده ساختار نسبتاً صعودی است.
رابطه با طلا: با توجه به رابطه معکوس دلار و طلا، هر نشانه صعود دلار می‌تواند فشار نزولی بر طلا وارد کند و بالعکس، هر ضعف دلار فرصتی برای رشد طلا ایجاد می‌کند. عبور شاخص دلار از مقاومت ۹۹٫۱۲، می‌تواند مسیر انس طلا را محدود کند، در حالی که افت به زیر ۹۸٫۷۰ می‌تواند طلا را به سمت ۴۲۰۰ دلار یا بالاتر هدایت کند.

جمع‌بندی و چشم‌انداز بازار

طلا در کوتاه‌مدت از عدم قطعیت اقتصادی و سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو سود می‌برد، در حالی که بهبود روابط تجاری و صعود احتمالی دلار می‌تواند رشد آن را محدود کند. معامله‌گران باید واکنش بازار نسبت به داده‌های اقتصادی و تحولات سیاسی را به دقت دنبال کنند تا مسیر بعدی قیمت طلا مشخص شود.

طلا و نقره با بزرگ‌ترین سقوط روزانه چند سال اخیر روبه‌رو شدند

بازارهای طلا و نقره هفته گذشته شاهد بزرگ‌ترین افت یک‌روزه خود در سال‌ها بودند که پس از ماه‌ها روند صعودی قدرتمند، باعث توقف ناگهانی حرکت قیمت‌ها شد. قیمت لحظه‌ای طلا بیش از ۶٪ کاهش یافت، که بزرگ‌ترین سقوط روزانه آن از سال ۲۰۱۳ به شمار می‌آید، در حالی که نقره بیش از ۸٪ افت کرد، بدترین عملکرد روزانه آن از سال ۲۰۲۱.

این سقوط ناگهانی عمدتاً به دلیل تقویت دلار آمریکا و کاهش تنش‌های تجاری بین واشنگتن و پکن رخ داد و معامله‌گران را به خروج از موقعیت‌های امن سوق داد.

تحلیل بازار کوتاه‌مدت: اصلاح سالم یا هشدار؟

«طلا هفته گذشته چندین بار تلاش کرد تا سطوح بالاتر را فتح کند، اما مقاومت نزدیک به سقف محدوده قیمتی مانع حرکت آن شد،» دیوید موریسون، تحلیلگر ارشد Trade Nation، اظهار داشت. او افزود: «این اصلاح می‌تواند یک بازنشانی سالم پس از روند افزایشی طولانی باشد و از بروز هیجان بیش از حد در بازار جلوگیری کند.»

با توجه به شرایط تکنیکال، قیمت طلا پس از سقوط از بالاترین حدهای اخیر در حال تلاش برای تثبیت است و حمایت‌های مهم کوتاه‌مدت و بلندمدت همچنان نقش حیاتی دارند.

بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران نهادی همچنان خریدار هستند

با وجود افت کوتاه‌مدت، تقاضای نهادی و بانک‌های مرکزی برای طلا همچنان قوی باقی مانده است. طبق گزارش شورای جهانی طلا، بانک‌های مرکزی در سه فصل اول سال حدود ۱۱۰۰ تن طلا خریداری کرده‌اند، که یکی از بالاترین مقادیر ثبت‌شده در تاریخ است.

همچنین صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) جریان ورودی مداومی داشته‌اند، که نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به تنوع‌بخشی و حفظ سرمایه در شرایط عدم قطعیت اقتصادی است.

تام اسایه، بنیان‌گذار Sevens Report Research، می‌گوید: «با وجود نوسانات کوتاه‌مدت، تورم بالا، بازده واقعی پایین و ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان از طلا حمایت می‌کنند.»

نگاه بلندمدت وال‌استریت مثبت است

بانک‌های بزرگ جهانی همچنان به روند بلندمدت طلا خوش‌بین هستند:

• گلدمن ساکس: پیش‌بینی می‌کند طلا تا پایان سال آینده به ۴۹۰۰ دلار در هر اونس برسد.

• بانک آمریکا: موقعیت خرید بلندمدت را حفظ کرده و هدف ۶۰۰۰ دلار تا نیمه ۲۰۲۶ را تعیین کرده است.

• جی‌پی مورگان: مشابه این پیش‌بینی‌ها را برای سال ۲۰۲۹ ارائه می‌دهد و به دیون جهانی پایدار و نگرانی‌های کاهش ارزش ارزها اشاره می‌کند.

نقره نیز با توجه به تقاضای صنعتی قوی، به ویژه در بخش انرژی خورشیدی و الکترونیک، از نوسانات بازار تا حدی محافظت می‌شود.

میشل اشنایدر می‌گوید: «تنها عاملی که می‌تواند روند صعودی طلا را متوقف کند، جهانی با انضباط مالی و صلح پایدار است—که هیچ‌کدام در کوتاه‌مدت قابل پیش‌بینی نیست.»

تحلیل تکنیکال: نقاط کلیدی طلا 

طلا:

• قیمت فعلی: حدود ۴۱۳۰ دلار

• حمایت کوتاه‌مدت: ۴۰۶۰ و ۳۹۸۰ دلار

• مقاومت کوتاه‌مدت: ۴۱۸۵ دلار (برای تأیید بازگشت کوتاه‌مدت)

• میانگین متحرک ۵۰ روزه: ۴۱۷۸ دلار (مهم برای مومنتوم کوتاه‌مدت)

• میانگین متحرک ۲۰۰ روزه: ۳۹۰۷ دلار (حمایت بلندمدت)

• شاخص RSI: ۴۰، نزدیک به محدوده اشباع فروش، که احتمال تثبیت یا بازگشت فنی ملایم را نشان می‌دهد.

در مجموع، معامله‌گران در انتظار حرکت قطعی بالای ۴۱۸۵ دلار برای تأیید بازگشت کوتاه‌مدت هستند، اما روند بلندمدت صعودی طلا همچنان از عوامل اقتصادی و ژئوپلیتیکی پشتیبانی می‌شود.

جمع‌بندی

با وجود افت شدید روزهای اخیر، طلا و نقره همچنان تحت حمایت تقاضای نهادی، بانک‌های مرکزی و عوامل کلان اقتصادی هستند. اصلاح اخیر می‌تواند فرصت خرید برای سرمایه‌گذاران باشد، به‌ویژه در شرایطی که نوسانات بازار و عدم قطعیت‌های جهانی ادامه دارد.

در کوتاه‌مدت، تثبیت قیمت و عبور از سطوح مقاومت کلیدی تعیین‌کننده مسیر حرکت بعدی خواهد بود، اما چشم‌انداز بلندمدت برای طلا و نقره مثبت و صعودی باقی می‌ماند.