فشردگی یورو در کف کانال و توقف ریزش‌ها

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز  بازار یورو در برابر ریال، پس از رشد قدرتمندی که از محدوده‌ی ۱۲۵ هزار تومان آغاز کرده و تا نزدیکی ۱۴۰ هزار تومان پیش رفته بود، اکنون به نقطه‌ای رسیده که می‌تواند سرنوشت مسیر میان‌مدت این ارز اروپایی را تعیین کند.
در هفته‌های اخیر، یورو با اصلاحی قابل‌توجه تا محدوده‌ی ۱۲۴ هزار تومان عقب نشست؛ جایی که هم‌زمان کف کانال صعودی میان‌مدت و سقف شکسته‌شده‌ی پیشین قرار دارد. این هم‌پوشانی فنی باعث شد فروشندگان در آستانه‌ی این سطح دست به احتیاط بزنند و بازار وارد فاز تثبیت شود.

در حال حاضر، قیمت در حوالی ۱۲۶,۶۰۰ تومان نوسان دارد، ناحیه‌ای که در تحلیل‌های پیشین از آن به‌عنوان منطقه‌ی تصمیم بازار یاد شده بود. این درجا زدن پس از یک ریزش سنگین نشان می‌دهد که بازار وارد مرحله‌ای از تخلیه‌ی انرژی و بازتنظیم مومنتوم شده است؛ حرکتی که معمولاً در آستانه‌ی تغییر فاز یا شروع روند جدید رخ می‌دهد.

رفتار قیمت؛ فشردگی در کف کانال و توقف ریزش‌ها

نکته‌ی کلیدی در ساختار فعلی یورو، واکنش دقیق آن به کف کانال صعودی میان‌مدت است. قیمت پس از برخورد به این ناحیه نه‌تنها از ریزش بیشتر خودداری کرده، بلکه با حجم پایین و کندل‌های فشرده در حال نوسان افقی است، الگویی که معمولاً بیانگر توقف فشار فروش و آغاز فاز تجمیع تقاضا است.

در چنین شرایطی، معامله‌گران حرفه‌ای اغلب منتظر می‌مانند تا نخستین سیگنال‌های بازگشت از سمت اندیکاتورها تأیید شود. در نمودار فعلی، این سیگنال‌ها در حال شکل‌گیری‌اند.

نشانه‌های تکنیکال از بازگشت قدرت خریداران

RSI و تعادل نسبی بازار

اندیکاتور RSI پس از سقوط از ناحیه‌ی اشباع خرید، مدتی است که در محدوده‌ی ۴۵ تا ۵۰ نوسان می‌کند، یعنی همان منطقه‌ی خنثی که نه تسلط خریداران را تأیید می‌کند و نه فروشندگان را. اما نکته‌ی مهم‌تر، عدم تشکیل کف جدید در RSI در حالی است که قیمت کف جدیدی ساخته؛ این واگرایی پنهان، نشانه‌ی نخست از احتمال بازگشت تدریجی خریداران است.

MACD و واگرایی صعودی پنهان

در MACD نیز وضعیت مشابهی در حال شکل‌گیری است. هیستوگرام‌ها در حال کوتاه‌تر شدن‌اند و خطوط مکدی به هم نزدیک شده‌اند.
از دید تحلیلی، این یعنی فشار فروش در حال کاهش است و واگرایی صعودی مخفی (Hidden Bullish Divergence) در حال شکل‌گیری است، الگویی که معمولاً آغازگر یک موج بازگشتی در روندهای میان‌مدت است.

به زبان ساده‌تر: بازار در حال آماده‌سازی انرژی لازم برای خروج از فاز اصلاحی است و اگر حجم معاملات در روزهای آینده افزایش یابد، احتمالاً شاهد شروع موج جدید صعودی خواهیم بود.

فشردگی زیر سایه‌ی بازارساز؛ فنر در آستانه‌ی رها شدن

در بُعد رفتاری بازار، شواهد نشان می‌دهد که بازارساز با کنترل آرام نوسانات، فعلاً مانع از جهش‌های شدید قیمتی شده است. عرضه‌های هدفمند، کاهش دامنه نوسان روزانه و کنترل تقاضای حواله‌ای باعث شده نمودار در محدوده‌ای فشرده باقی بماند.
اما همان‌طور که تجربه‌ی دوره‌های مشابه نشان داده، چنین فشردگی‌هایی در بازار ارز پایدار نمی‌مانند؛ هرچه زمان تثبیت طولانی‌تر شود، انرژی نهفته در بازار بیشتر انباشته می‌شود و فنر قیمتی با قدرت بیشتری آزاد می‌گردد.

به همین دلیل، بسیاری از تحلیل‌گران معتقدند که سکوت فعلی بازار یورو، مقدمه‌ی حرکت بعدی است؛ حرکتی که می‌تواند یا جهشی پرقدرت به سمت مقاومت‌های بالاتر باشد یا اصلاح عمیق‌تر در صورت شکست حمایت‌ها.

سناریوهای پیش‌رو؛ نقطه‌ی تصمیم در محدوده‌ی ۱۲۶ تا ۱۲۸ هزار تومان

بازار یورو اکنون در نقطه‌ای ایستاده که می‌توان آن را «مثلث تصمیم» نامید. نوسان فشرده در محدوده‌ی ۱۲۴ تا ۱۲۸ هزار تومان، در واقع نبردی میان دو نیروی متضاد است:
خریدارانی که به کف‌سازی و بازگشت امیدوارند، و فروشندگانی که احتمال تداوم اصلاح را جدی گرفته‌اند.

از منظر ساختار قیمتی، شکست ناحیه‌ی ۱۲۸,۰۰۰ تا ۱۲۸,۵۰۰ تومان (که هم‌زمان با سقف کوتاه‌مدت و میانگین متحرک ۵۰‌روزه است) می‌تواند اولین سیگنال بازگشتی محسوب شود. در این صورت، بازار احتمالاً وارد فاز صعودی جدیدی خواهد شد و اهداف بعدی در ۱۳۲,۵۰۰ و ۱۳۶,۰۰۰ تومان قرار می‌گیرند.
در صورت عبور قدرتمند از مقاومت دوم، مسیر تا ۱۴۰,۰۰۰ تومان، سقف قبلی بازار، باز خواهد شد.

در مقابل، اگر حمایت ۱۲۴,۰۰۰ تومان از دست برود، احتمال افت سریع تا ۱۲۰,۵۰۰ تومان وجود دارد؛ جایی که انتظار می‌رود خریداران میان‌مدتی بار دیگر وارد عمل شوند و از ساختار صعودی کلان دفاع کنند.

 مومنتوم بازار؛ تردید اما با گرایش صعودی

نکته‌ی مهم در داده‌های حجمی و کندلی این است که هرچند هنوز موج اصلی صعود شروع نشده، اما حجم فروشندگان روزبه‌روز کمتر می‌شود و سایه‌ی کندل‌ها در کف‌ها بلندتر است؛ یعنی تقاضا در نواحی پایین‌دست فعال‌تر شده.
از طرف دیگر، اندیکاتور RSI در تایم روزانه با یک واگرایی مثبت دومینالی تقویت شده و اگر طی دو روز آینده بالای سطح ۵۰ تثبیت شود، سیگنال بازگشت رسمی صادر می‌کند.

MACD نیز در آستانه‌ی کراس صعودی است و خطوط آن با شیب ملایم در حال همگرایی‌اند. این دو نشانه معمولاً در دوره‌های فشردگی، مقدم بر آغاز حرکت صعودی دیده می‌شوند.

 جمع‌بندی و چشم‌انداز کوتاه‌مدت

بازار یورو/ریال در وضعیت تعادلی اما انفجاری قرار دارد — فاز فشردگی‌ای که در آن هر دو سناریو محتمل‌اند، اما با نشانه‌های فعلی، احتمال جهش به سمت بالا اندکی بیشتر است.
حفظ محدوده‌ی ۱۲۴ هزار تومان به‌عنوان حمایت کلیدی، شرط ماندگاری روند صعودی میان‌مدت است.
در سوی مقابل، تثبیت قیمت بالای ۱۲۸ هزار تومان می‌تواند آغازگر حرکت جدیدی باشد که هدف نخست آن محدوده‌ی ۱۳۲ تا ۱۳۶ هزار تومان است.