صعود متوالی یورو در برابر ین؛ بهترین عملکرد از ژوئن تا کنون

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز  در معاملات روز جمعه، جفت‌ارز یورو به ین ژاپن (EUR/JPY) برای چهارمین روز متوالی صعود کرد و بار دیگر به سقف محدوده‌ی ۱۷۷,۰۰۰ واحدی بازگشت. این جفت‌ارز که پس از یک اصلاح جزئی تا سطح ۱۷۷.۳۰ عقب‌نشینی کرده بود، بار دیگر قدرت خود را بازیافت و اکنون در مسیر ثبت افزایش هفتگی ۱.۸ درصدی قرار دارد—بهترین عملکرد آن از اواخر ژوئن ۲۰۲۵ تاکنون. این حرکت صعودی نه‌تنها نشان‌دهنده‌ی تقویت یورو در بازارهای جهانی است، بلکه نتیجه‌ی ترکیبی از عوامل اقتصادی، سیاستی و تکنیکال است که در ادامه به تفصیل بررسی خواهیم کرد.

چرا یورو در برابر ین درخشید؟

داده‌های PMI و نشانه‌های احیای اقتصاد اروپا

یکی از مهم‌ترین عوامل تقویت یورو در هفته‌های اخیر، انتشار داده‌های مثبت شاخص مدیران خرید (PMI) در منطقه یورو بوده است. این داده‌ها که صبح روز جمعه منتشر شدند، تصویری امیدوارکننده از اقتصاد اروپا ترسیم کردند و به سرمایه‌گذاران اطمینان دادند که منطقه یورو در مسیر بهبود قرار دارد.

• بخش خدمات پیشتاز رشد: شاخص PMI بخش خدمات در گزارش مقدماتی اکتبر ۲۰۲۵ به عدد ۵۲.۶ رسید، در حالی که پیش‌بینی‌ها کاهش آن به ۵۱.۱ را نشان می‌دادند. این رقم، بالاترین میزان در ۱۲ ماه گذشته است و نشان‌دهنده‌ی شتاب گرفتن فعالیت‌های خدماتی—بخش کلیدی اقتصاد اروپا—است. بخش خدمات، به‌عنوان موتور اصلی اقتصاد کشورهای یورو، با این رشد چشمگیر نشان داد که تقاضای داخلی در حال بهبود است و کسب‌وکارها به آینده امیدوارتر شده‌اند.
• توقف انقباض در بخش تولید: در کنار بخش خدمات، شاخص PMI بخش تولید نیز نشانه‌هایی از بهبود را به نمایش گذاشت. این شاخص از ۴۹.۸ در سپتامبر به ۵۰.۰ در اکتبر رسید—مرز بین رشد و انقباض. اگرچه این افزایش اندک به نظر می‌رسد، اما برای سرمایه‌گذاران که ماه‌ها شاهد رکود در بخش تولید بودند، این تغییر معنادار است و احتمال بازگشت تدریجی اقتصاد اروپا به مسیر رشد را تقویت می‌کند.

این داده‌های مثبت، انتظارات بازار را نسبت به سیاست‌های بانک مرکزی اروپا (ECB) تغییر داده‌اند. سرمایه‌گذاران اکنون احتمال می‌دهند که ECB در ماه‌های آینده سیاست پولی خود را بدون تغییر نگه دارد و از کاهش نرخ بهره که پیش‌تر گمانه‌زنی می‌شد، فاصله بگیرد. این موضوع به تقویت یورو در برابر ارزهای دیگر، به‌ویژه ین ژاپن، کمک کرده است.

ین ژاپن: تحت فشار سیاست‌های تسهیلی و بدهی‌های سنگین

در مقابل، ین ژاپن همچنان در موضع ضعف قرار دارد. عوامل متعددی باعث شده‌اند تا ین نتواند در برابر یورو مقاومت کند:

• بسته محرک اقتصادی ژاپن: کابینه‌ی جدید ژاپن به رهبری نخست‌وزیر سانائه تاکایچی در حال بررسی یک بسته محرک اقتصادی ۹۰ میلیارد دلاری است. این بسته، که هدف آن تحریک رشد اقتصادی است، می‌تواند بدهی عمومی ژاپن—که همین حالا هم یکی از بالاترین‌ها در جهان است—را افزایش دهد. این موضوع به‌طور مستقیم فشار بیشتری بر ارزش ین وارد می‌کند، زیرا افزایش بدهی معمولاً به کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به ارز یک کشور منجر می‌شود.
• سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن (BoJ): با وجود افزایش تورم پایه در ژاپن در ماه سپتامبر (برای اولین بار از ماه مه)، بانک مرکزی ژاپن همچنان رویکرد محتاطانه‌ای در پیش گرفته و قصد دارد نرخ بهره را در نشست هفته آینده بدون تغییر نگه دارد. بازارها نیز انتظار ندارند که BoJ تا دسامبر ۲۰۲۵ یا اوایل سال ۲۰۲۶ نرخ بهره را افزایش دهد. این سیاست تسهیلی در مقایسه با رویکرد نسبتاً انقباضی‌تر ECB، ین را در موقعیت ضعیف‌تری قرار داده است.

این تفاوت در سیاست‌های پولی بین اروپا و ژاپن، به همراه داده‌های اقتصادی مثبت در اروپا، موازنه‌ی قدرت را به نفع یورو تغییر داده و باعث شده تا جفت‌ارز EUR/JPY در مسیر صعودی باقی بماند.

چشم‌انداز تکنیکال: مومنتوم مثبت و سطوح کلیدی

از منظر تحلیل تکنیکال، جفت‌ارز یورو/ین همچنان در موقعیت صعودی قرار دارد و نشانه‌های متعددی از ادامه‌ی این روند حکایت دارند:

• تثبیت بالای میانگین متحرک: قیمت EUR/JPY در نمودار روزانه به‌طور قاطعانه بالای میانگین متحرک نمایی ۱۰۰روزه (EMA100) قرار گرفته است. این سطح، که به‌عنوان یک معیار کلیدی برای سنجش روند بلندمدت استفاده می‌شود، نشان‌دهنده‌ی تداوم قدرت خریداران است.
• اندیکاتور RSI و مومنتوم صعودی: شاخص قدرت نسبی (RSI) در حال حاضر روی عدد ۶۵.۹۰ قرار دارد. این عدد، که بالاتر از خط میانی (۵۰) است، نشان‌دهنده‌ی مومنتوم مثبت بازار است. با این حال، RSI هنوز به محدوده‌ی بیش‌خرید (بالای ۷۰) نرسیده، که به این معناست که فضا برای رشد بیشتر قیمت وجود دارد.

سطوح کلیدی پیش رو

برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران، سطوح زیر از اهمیت ویژه‌ای برخوردارند:

• مقاومت‌ها:
  • ۱۷۷.۸۶: سقف قیمتی ثبت‌شده در ۸ اکتبر. عبور از این سطح می‌تواند راه را برای صعود بیشتر هموار کند.
  • ۱۷۸.۷۰: لبه‌ی بالایی باند بولینگر، که به‌عنوان یک هدف تکنیکال مهم شناخته می‌شود.
  • ۱۷۹.۰۰: یک سطح روانی کلیدی که در صورت شکسته شدن، می‌تواند جفت‌ارز را به سمت محدوده‌ی ۱۸۰,۰۰۰ واحد سوق دهد.
• حمایت‌ها:
  • ۱۷۵.۳۵: کف قیمتی ثبت‌شده در ۲۱ اکتبر. این سطح به‌عنوان اولین خط دفاعی برای خریداران عمل می‌کند.
  • ۱۷۳.۷۰: کف قیمتی ۲۲ سپتامبر، که حمایت قوی‌تری محسوب می‌شود.
  • ۱۷۲.۵۰: کف باند بولینگر، که در صورت شکست حمایت‌های بالاتر، می‌تواند هدف اصلاحی بعدی باشد.

تا زمانی که قیمت بالای سطح ۱۷۵.۳۵ باقی بماند، چشم‌انداز صعودی برای EUR/JPY غالب خواهد بود. با این حال، شکست این سطح می‌تواند منجر به اصلاحی عمیق‌تر شود و معامله‌گران باید برای این سناریو نیز آماده باشند.

تحلیل جامع: چرا یورو همچنان می‌درخشد؟

صعود اخیر یورو در برابر ین نتیجه‌ی هم‌افزایی چندین عامل است:

1. داده‌های اقتصادی مثبت در اروپا: گزارش‌های PMI نشان‌دهنده‌ی بهبود در بخش‌های کلیدی اقتصاد یورو هستند. این داده‌ها نه‌تنها اعتماد سرمایه‌گذاران را تقویت کرده‌اند، بلکه احتمال تداوم سیاست پولی کنونی ECB را افزایش داده‌اند.
2. ضعف ساختاری ین ژاپن: سیاست‌های تسهیلی بانک مرکزی ژاپن، همراه با بدهی‌های سنگین دولت و بسته‌های محرک اقتصادی، ارزش ین را تحت فشار قرار داده است. این موضوع به یورو اجازه داده تا در برابر ین برتری پیدا کند.
3. چشم‌انداز تکنیکال قوی: تثبیت قیمت بالای میانگین متحرک کلیدی و مومنتوم مثبت RSI نشان می‌دهند که بازار همچنان به نفع خریداران یورو عمل می‌کند.

جمع‌بندی و توصیه به سرمایه‌گذاران

یورو در برابر ین ژاپن در حال حاضر یکی از قوی‌ترین جفت‌ارزهای بازار فارکس است. ترکیبی از داده‌های اقتصادی امیدوارکننده در اروپا، سیاست‌های تسهیلی در ژاپن و چشم‌انداز تکنیکال مثبت، همگی نشان‌دهنده‌ی احتمال ادامه‌ی روند صعودی در کوتاه‌مدت هستند.

• سناریوی صعودی: تا زمانی که قیمت بالای ۱۷۵.۳۵ باقی بماند، معامله‌گران می‌توانند به دنبال فرصت‌های خرید در نزدیکی سطوح حمایتی باشند، با هدف تست مقاومت‌های ۱۷۷.۸۶ و ۱۷۸.۷۰. در صورت شکسته شدن سطح روانی ۱۷۹.۰۰، حرکت به سمت ۱۸۰,۰۰۰ واحد محتمل خواهد بود.
• سناریوی اصلاحی: در صورت شکست سطح ۱۷۵.۳۵، معامله‌گران باید برای اصلاح عمیق‌تر تا ۱۷۳.۷۰ یا حتی ۱۷۲.۵۰ آماده باشند. این سناریو به‌ویژه در صورت انتشار داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر از انتظار در اروپا یا تغییر ناگهانی در سیاست‌های BoJ محتمل‌تر خواهد شد.

به زبان ساده، یورو در حال حاضر از نظر اقتصادی و تکنیکال دست بالا را دارد. اگر قصد معامله در جفت‌ارز EUR/JPY را دارید، توجه به سطوح کلیدی و اخبار اقتصادی اروپا و ژاپن ضروری است. با مدیریت ریسک مناسب و پایش دقیق بازار، این جفت‌ارز می‌تواند فرصت‌های جذابی برای معامله‌گران فراهم کند.

 توصیه نهایی: تثبیت بالای EMA100 و RSI قوی نشان‌دهنده‌ی ادامه‌ی رشد کوتاه‌مدت است. اما مراقب حمایت ۱۷۵.۳۵ باشید—شکست آن می‌تواند ورق را برگرداند!