به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازار پلاتین در سال ۲۰۲۵ با رشد بیش از ۵۹٪ نسبت به ابتدای سال، عملکردی فراتر از طلا و نقره داشته است. عقب‌نشینی از اوج ۱۷۳۹ دلار، اصلاحی طبیعی بعد از رشد شارپی محسوب می‌شود و تحلیلگران آن را برداشت سود می‌دانند. سرمایه‌گذاران نهادی و صندوق‌های ETF همچنان ورود سرمایه دارند و تثبیت حمایت‌های کلیدی، نشان از روند صعودی پایدار میان‌مدت دارد.
کسری ساختاری عرضه معدنی و بازیافتی
عرضه معدنی پلاتین به دلیل اختلالات آفریقای جنوبی ۵٪ کاهش یافته و به حدود ۶ میلیون اونس رسیده است. عرضه بازیافتی نیز پایین‌ترین سطح ۱۰ سال اخیر را تجربه می‌کند و مجموع عرضه کل به زیر ۷ میلیون اونس رسیده است. این کسری ساختاری فشار صعودی بلندمدت بر قیمت‌ها ایجاد کرده و باعث افزایش جذابیت سرمایه‌گذاری در فلز شده است.
تقاضای خودروسازی حدود ۴۰٪ تقاضای پلاتین را شامل می‌شود و به ۳٫۰۵۲ میلیون اونس رسیده است. با وجود رشد خودروهای برقی، مبدل‌های کاتالیزوری هنوز نیازمند پلاتین هستند. تعرفه‌های وارداتی آمریکا ممکن است فشار کوتاه‌مدت ایجاد کنند، اما اثر بنیادی محدود است و روند بلندمدت خودروسازی هنوز به حمایت از قیمت‌ها ادامه می‌دهد.
تقاضای جواهرات و رشد چین
تقاضای جهانی جواهرات پلاتینی ۵٪ افزایش یافته و به حدود ۲ میلیون اونس رسیده است. چین با رشد ۱۵٪ پیشرو است و تخفیف قیمت پلاتین نسبت به طلا باعث افزایش جذابیت تولیدکنندگان و سرمایه‌گذاران خرده‌فروش شده است. این روند نشان‌دهنده تقاضای پایدار و اثر حمایت بلندمدت بر قیمت پلاتین است.
مصارف صنعتی و انرژی سبز
مصارف صنعتی حدود ۲۶٪ تقاضای پلاتین را تشکیل می‌دهند. پتروشیمی و تولید هیدروژن با رشد ۲۵–۳۵٪ روند صعودی دارند، اما تولید شیشه و مواد شیمیایی کاهش یافته است. الزامات انرژی سبز و توسعه فناوری هیدروژن باعث حفظ فشار صعودی و ایجاد جریان تقاضای بلندمدت برای پلاتین می‌شود.
تقاضای سرمایه‌گذاری پلاتین ۳۰٪ رشد کرده و به ۶۸۸,۰۰۰ اونس رسیده است. چین سهم ۶۴٪ از تقاضای جهانی را دارد و آمریکای شمالی نیز رشد قابل توجهی را ثبت کرده است. ورود صندوق‌های ETF به میزان ۸ میلیون اونسی نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نهادی به ارزش‌گذاری پایین پلاتین توجه ویژه دارند.
عوامل کلان اقتصادی و ژئوپلیتیک
ضعف دلار آمریکا، کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و تنش‌های ژئوپلیتیکی جریان‌های پناهگاه امن را تقویت می‌کنند. ذخایر زمینی تنها ۲٫۱۶ میلیون اونس است که پوشش سه ماه تقاضا را فراهم می‌کند. این موضوع ریسک صعودی قیمت را افزایش داده و توجه سرمایه‌گذاران را به ذخایر محدود جلب کرده است.
چین فناوری PEM هیدروژن را توسعه داده و پلاتین را فلز استراتژیک معرفی کرده است. ورود کاستکو به بازار شمش/سکه در آمریکای شمالی و گسترش شمش‌ها در چین، نشان‌دهنده افزایش تقاضای خرده‌فروشی و بلندمدت است و پشتیبانی از روند صعودی میان‌مدت را تقویت می‌کند.
چشم‌انداز قیمت و پیش‌بینی کارشناسان
تحلیلگران LiteFinance و Gov Capital پیش‌بینی می‌کنند قیمت پلاتین تا دسامبر ۲۰۲۵ به ۱,۸۷۳ تا ۲,۲۱۷ دلار برسد. LongForecast هدف ۲,۲۱۷ دلار را پیش‌بینی کرده است. ریسک‌ها شامل تعرفه‌ها و تسریع خودروهای برقی هستند، اما کسری ساختاری و تقاضای هیدروژن سبز اثر آن‌ها را محدود می‌کند و روند صعودی میان‌مدت را تقویت می‌کند.
تحلیل تکنیکال
شکست گوه نزولی ۱۲ ساله و روند صعودی بلندمدت
پلاتین در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ از گوه نزولی ۱۲ ساله خارج شد و موج ۳ الیوت روند صعودی چندساله را تأیید کرد. رشد بیش از ۵۸٪ از کف ۹۹۲ دلار، شرایط بیش‌خرید ایجاد کرده و اصلاح ۷ تا ۱۰٪ از اوج ۱۷۳۹ دلار طبیعی است. روند بلندمدت هنوز صعودی و قابل اعتماد است.
میانگین‌های متحرک و حمایت‌ها
میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه و میانگین ساده ۲۰۰ روزه به ترتیب در ۱۳۵۲ و ۱۱۱۴ دلار حمایت ایجاد می‌کنند. همه میانگین‌های کوتاه و بلندمدت سیگنال خرید دارند و نقاط حمایتی پویا برای ورود معامله‌گران فراهم می‌شود.
RSI و MACD
RSI ۱۴ روزه حدود ۵۵ است و از سطح بیش‌فروش ۳۰ در اصلاح اکتبر بازگشته است. این فضای خنثی امکان ادامه رشد قیمت بدون فشار بیش‌خرید را فراهم می‌کند و سیگنال تقویت مومنتوم کوتاه‌مدت را نشان می‌دهد.
خط MACD در ۱۳٫۴۸ و در حالت صعودی است، اما هیستوگرام در حال باریک شدن است. این موضوع نشان‌دهنده کاهش شتاب کوتاه‌مدت است، اما با حرکت دوباره بالای صفر، شتاب صعودی ادامه خواهد یافت.
حمایت‌ها و مقاومت‌های کلیدی
حمایت‌ها در ۱۵۰۰ دلار، ۱۳۹۶ دلار و میانگین ۵۰ روزه ۱۳۵۲ دلار قرار دارند. مقاومت‌های مهم در ۱۶۱۰ دلار، ۱۷۳۹ دلار و روانی ۱۸۰۰ دلار هستند. نقاط کلیدی برای ورود و خروج معامله‌گران مشخص است.
حجم معاملات در اصلاح اخیر کاهش یافته، اما حجم بالای شکست گوه ۱۲ ساله نشان‌دهنده قدرت روند صعودی است. این امر اصلاح‌ها را موقت و فرصت ورود مناسب برای معامله‌گران کوتاه‌مدت و میان‌مدت ایجاد می‌کند.
الگوهای نموداری و پرچم صعودی
پس از شکست گوه، الگوی پرچم صعودی تثبیت ایجاد کرده است. هدف نزولی حدود ۱۵۰۰ دلار در صورت شکست کف و هدف صعودی ۱۸۰۰ دلار+ در صورت موفقیت در عبور از مقاومت‌های میان‌مدت قابل انتظار است.
ورود در محدوده ۱۵۰۰ تا ۱۶۱۰ دلار با استاپ زیر ۱۳۵۲ دلار توصیه می‌شود. اهداف کوتاه‌مدت ۱۷۰۰ دلار و اهداف میان‌مدت ۱۸۰۰ تا ۲۰۰۰ دلار است. مدیریت ریسک ۲ تا ۳٪ در هر معامله برای نوسان پلاتین توصیه می‌شود.
چشم‌انداز بلندمدت تکنیکال
نمودارهای نسبی نشان می‌دهند پلاتین از طلا و نقره پیشی خواهد گرفت. تثبیت ۱۵۰۰ تا ۱۶۰۰ دلار تا نوامبر انتظار می‌رود و پس از حفظ حمایت‌ها، حرکت صعودی تا ۱۸۰۰ دلار+ ادامه خواهد داشت.
نظرات کاربران