به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازار مس در LME در اواخر سال ۲۰۲۵ شتاب صعودی قابل توجهی را تجربه کرده و به رکوردهای تاریخی رسیده است، در حالی که کمبود عرضه مداوم و عوامل اقتصادی و ژئوپلیتیک قوی، این روند را تقویت می‌کنند. تا تاریخ ۲۸ نوامبر ۲۰۲۵، قرارداد سه‌ماهه بنچمارک LME مس با افزایش ۲.۵ درصدی به ۱۱,۲۱۰.۵۰ دلار در هر تن رسید و سقف پیشین ۱۱,۲۰۰ دلار در ۲۹ اکتبر را پشت سر گذاشت. قیمت نقدی نیز در ۱۱,۰۰۳ دلار در هر تن بسته شد که نسبت به روز قبل ۰.۶۳ درصد افزایش نشان می‌دهد. به واحد دلار به پوند، این معادل حدود ۵.۱۹ دلار در هر پوند است که نسبت به روز قبل ۲.۱۵ درصد و نسبت به سال گذشته بیش از ۲۷ درصد افزایش یافته است.
روندهای قیمتی و تحلیل تکنیکال
روند کوتاه‌مدت: قیمت مس از کانال صعودی چندماهه عبور کرده و از اواسط اکتبر سقف‌ها و کف‌های بالاتری ثبت کرده است. از کف حدود ۱۰,۰۰۰ دلار در اوایل نوامبر، مس در سه هفته بیش از ۱۲ درصد رشد کرد. این رشد تحت تأثیر دلار ضعیف‌تر و اختلالات عرضه بوده است. نمودارهای روزانه الگوی ادامه صعودی کلاسیک را نشان می‌دهند و قیمت حتی باند بالایی بولینگر را در بازه روزانه آزمایش کرده و از آن عبور کرده است. افزایش حجم معاملات در این صعود، اعتماد خریداران را تأیید می‌کند و علاقه باز در قراردادهای LME بالا باقی مانده که نشان‌دهنده فعالیت سفته‌بازی پایدار است.
روند میان‌مدت: در سه ماه گذشته، قیمت مس حدود ۱۵ درصد رشد کرده و الگوی پرچم و میله پس از سقف اکتبر تشکیل شده است. میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۱۰,۵۰۰ دلار پشتیبانی دینامیک فراهم می‌کند، در حالی که میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (~۹,۸۰۰ دلار) روند صعودی ساختاری را نشان می‌دهد. عقب‌نشینی کوتاه اوایل نوامبر به ۱۰,۸۱۷ دلار با بسته شدن در ۱۷ نوامبر، به سرعت جبران شد و تاب‌آوری بازار را برجسته کرد.
روند بلندمدت: مس در یک بازار گاوی چندساله قرار دارد و تا کنون بیش از ۲۸ درصد YTD ۲۰۲۵ رشد کرده است، که عمدتاً توسط تقاضای انرژی‌های تجدیدپذیر و انتقال انرژی سبز تقویت شده است. نمودار سالانه مسیر پارابولیک از کف‌های ۲۰۲۱ را نشان می‌دهد و سقف روانی بالای ۱۱,۰۰۰ دلار در ۲۰۲۵ شکسته شده است.
تحلیل تکنیکال مس در LME: روند صعودی قوی با احتمال اصلاح کوتاه‌مدت
بازار مس در LME همچنان روندی صعودی قدرتمند را تجربه می‌کند و شاخص‌ها سیگنال‌های روشنی از تمایل خریداران به ادامه حرکت افزایشی ارائه می‌دهند. با این حال، برخی هشدارها از احتمال اصلاح کوتاه‌مدت حکایت دارند که معامله‌گران باید به آن توجه کنند.
شاخص‌ها و مومنتوم بازار
شاخص RSI ۱۴ روزه در سطح ۷۲ قرار دارد، که نشان‌دهنده وضعیت بیش‌خرید است. این سطح معمولاً به معنای احتمال اصلاح ۳–۵ درصدی قیمت در کوتاه‌مدت پیش از ازسرگیری روند صعودی است، به ویژه زمانی که بازار در روند صعودی قوی قرار دارد.
شاخص MACD نیز روند صعودی را تأیید می‌کند؛ خط اصلی در +۱۵۰ و خط سیگنال در +۱۲۰ قرار دارد، و هیستوگرام مثبت نشان می‌دهد که فاز صعودی ادامه دارد و قدرت مومنتوم هنوز بالاست.
میانگین‌های متحرک نیز شرایط صعودی بازار را تأیید می‌کنند. میانگین متحرک ۵۰ روزه در سطح ۱۰,۵۰۰ دلار و میانگین ۲۰۰ روزه در ۹,۸۰۰ دلار قرار دارند و قیمت فعلی بالای هر دو میانگین است، که نشان‌دهنده تثبیت روند صعودی میان‌مدت و بلندمدت است.
باندهای بولینگر نیز تایید کننده روند صعودی هستند؛ باند بالایی ۱۱,۱۵۰ دلار، میانی ۱۰,۸۰۰ دلار و پایینی ۱۰,۴۵۰ دلار است و قیمت به باند بالایی چسبیده است. این نشان می‌دهد که نوسانات در حال گسترش هستند و حرکت فعلی با قدرت همراه است.
شاخص استوکاستیک ۸۵ نیز قدرت مومنتوم بازار را نشان می‌دهد، اما هشدار می‌دهد که در صورت کاهش حجم معاملات، ریسک واگرایی و اصلاح کوتاه‌مدت وجود دارد.
سطوح کلیدی پشتیبانی و مقاومت
از منظر سطوح تکنیکال، پشتیبانی فوری در ۱۰,۹۳۴ دلار و ۱۰,۸۰۰ دلار (SMA ۲۰ روزه) قرار دارد و منطقه کلیدی پشتیبانی میان ۱۰,۵۰۰ تا ۱۰,۶۰۰ دلار (MA ۵۰ روزه) قرار گرفته است. این نواحی می‌توانند به عنوان نقاط ورود امن برای خریداران کوتاه‌مدت عمل کنند.
در سمت مقاومت، مقاومت فوری در ۱۱,۲۱۰ دلار واقع شده و مقاومت بعدی در ۱۱,۵۰۰ دلار قرار دارد. اهداف صعودی کوتاه‌مدت برای قیمت، ۱۱,۸۰۰ دلار و در صورت ادامه فشار خرید، ۱۲,۰۰۰ دلار تخمین زده می‌شوند.
چشم‌انداز و سناریوهای محتمل
تنظیمات تکنیکال فعلی بازار صعودی قاطع است و سیگنال‌های خرید در بازه‌های ساعتی، روزانه و هفتگی همگی این روند را تایید می‌کنند. با این حال، شرایط بیش‌خرید (RSI>۷۰) ممکن است باعث ایجاد اصلاح کوتاه‌مدت ۳–۵ درصدی شود، پیش از آنکه مسیر صعودی ادامه پیدا کند.
شکست زیر سطح ۱۰,۵۰۰ دلار می‌تواند سناریوی صعودی را باطل کند و احتمال کاهش قیمت تا ۱۰,۰۰۰ دلار وجود دارد، اما با توجه به فاندامنتال‌های قدرتمند بازار، این سناریو بعید به نظر می‌رسد. معامله‌گران باید موجودی LME، اخبار عرضه جهانی و رفتار دلار را به دقت رصد کنند تا کاتالیزورهای کوتاه‌مدت و فرصت‌های معاملاتی شناسایی شوند.
تحلیل فاندامنتال مس: عرضه محدود، تقاضای سبز
عرضه مس در ۲۰۲۵ همچنان محدود است. رشد عرضه معدنی جهانی به ۱.۴ درصد کاهش یافته (از ۲.۳ درصد برآورد قبلی)، که معادل کمبود ساختاری ۳۰۰,۰۰۰–۵۰۰,۰۰۰ تن متریک تا پایان سال است. این کمبود با موجودی پایین LME و COMEX و پرمیوم‌های نقدی نوظهور تقویت می‌شود.
چالش‌های تولید: شیلی در اکتبر به دلیل اعتصابات کارگری و کمبود آب خروجی را کاهش داد و پرو نیز با ناآرامی‌های اجتماعی روبه‌رو شد. ذوب‌کننده‌های چینی تا ۱۰ درصد ظرفیت تولید را کاهش دادند و عرضه تصفیه‌شده محدود شد. در نتیجه رشد تولید تصفیه‌شده به حدود ۳ درصد محدود شده و کمبود ساختاری بازار ایجاد می‌کند.
تقاضا: محرک اصلی همچنان الکترونیکی شدن و فناوری‌های سبز است. پیش‌بینی می‌شود تقاضا تا ۲۰۴۰ بیش از ۴۰ درصد افزایش یابد. EVها، تجدیدپذیرها، مراکز داده و ارتقای شبکه‌ها تقاضای سالانه را تا ۴۷۵,۰۰۰ تن بیشتر می‌کنند. چین با ۶۰ درصد واردات جهانی حدود ۴۵ درصد تقاضای تصفیه‌شده را هدایت می‌کند و سیاست‌های تعرفه‌ای آمریکا انباشت پیشگیرانه را تحریک کرده است.
چشم‌انداز کلان: دلار ضعیف، سیاست‌های معدنی حیاتی آمریکا و احتمال بهبود روابط تجاری US-چین حمایت‌های صعودی ایجاد کرده‌اند. در عین حال، تعرفه‌ها و ریسک‌های سیاسی می‌توانند نوسان قیمت‌ها را افزایش دهند.
چشم‌انداز نهایی و سناریوها
با توجه به ترکیب فاندامنتال و تکنیکال، بازار مس آماده ادامه روند صعودی در LME است. تحلیلگران بانک‌هایی مانند UBS و Deutsche Bank قیمت‌های ۱۰,۰۰۰–۱۲,۰۰۰ دلار در هر تن برای ۲۰۲۶ پیش‌بینی می‌کنند، زیرا کمبودهای ساختاری تشدید خواهند شد. با این حال، معامله‌گران باید داده‌های موجودی LME، نوسانات دلار و اخبار عرضه جهانی را برای یافتن کاتالیزورهای کوتاه‌مدت نظارت کنند.
نظرات کاربران