به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا در پایان هفته معاملاتی شاهد بازگشتی قابل‌توجه بود؛ بازگشتی که پس از یک افت سنگین و در فضایی پرنوسان شکل گرفت. انتشار داده‌های ضعیف از بازار کار آمریکا و تضعیف دلار، بار دیگر انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را زنده کرد و همین عامل، زمینه‌ساز ورود خریداران به بازار طلا شد. در نتیجه، اُنس جهانی نه‌تنها افت قبلی را جبران کرد، بلکه در مسیر ثبت بازدهی هفتگی مناسب قرار گرفت.
نوسان شدید و بازگشت قدرتمند قیمت طلا
قیمت طلا (XAU/USD) روز جمعه بیش از ۳ درصد افزایش یافت و پس از سقوط به زیر سطح ۴۸۰۰ دلار در معاملات پیشین، با بازگشت تقاضا مواجه شد. این فلز گران‌بها در طول روز جمعه حتی تا کف سه‌روزه ۴۶۵۵ دلار نیز عقب‌نشینی کرد، اما در ادامه تمامی زیان‌ها را جبران کرد و در زمان نگارش این گزارش، در محدوده ۴۹۶۳ دلار معامله می‌شود. این رفتار قیمتی نشان‌دهنده حضور فعال خریداران در کف‌های قیمتی است.
داده‌های ضعیف بازار کار و تقویت گمانه‌زنی‌های انبساط پولی
عامل اصلی رشد قیمت طلا، انتشار داده‌های ضعیف‌تر از انتظار بازار کار آمریکا بود. این آمارها باعث تضعیف اولیه دلار و تقویت انتظارات برای تداوم سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو شد. هرچند بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا در ادامه مسیر صعودی به خود گرفت، اما این موضوع مانع از رشد طلا نشد؛ اتفاقی که نشان می‌دهد تمرکز بازار بیش از هر چیز بر مسیر آینده سیاست پولی آمریکا است.
انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) مربوط به ماه ژانویه به دلیل تعطیلی دولت آمریکا به ۱۱ فوریه موکول شده و همین موضوع باعث شده داده‌های فعلی وزن بیشتری در تصمیم‌گیری معامله‌گران داشته باشد.
بهبود محدود احساسات مصرف‌کننده؛ با شکاف طبقاتی آشکار
بر اساس گزارش دانشگاه میشیگان، شاخص احساسات مصرف‌کننده آمریکا در ماه فوریه از ۵۶.۴ به ۵۷.۳ واحد افزایش یافت و فراتر از پیش‌بینی‌ها ظاهر شد. با این حال، مدیر این نظرسنجی تأکید کرده که بهبود احساسات عمدتا مربوط به مصرف‌کنندگانی با پرتفوی بزرگ سهام بوده، در حالی که احساسات مصرف‌کنندگان بدون دارایی‌های بورسی همچنان در سطوح ضعیف باقی مانده است.
در همین گزارش، انتظارات تورمی یک‌ساله به ۳.۵ درصد کاهش یافت و انتظارات پنج‌ساله با اندکی افزایش به ۳.۴ درصد رسید.
تحولات ژئوپلیتیک و فضای احتیاط در بازارها
در بعد سیاسی، آغاز مذاکرات آمریکا و ایران در عمان توجه بازارها را جلب کرد. هر دو طرف بر ادامه گفت‌وگوها توافق کردند و گزارش‌ها حاکی از آن است که جلسات بعدی مذاکرات با هماهنگی‌های لازم انجام خواهد شد. پرواضح است که این فضای نامطمئن ژئوپلیتیکی، همچنان به‌عنوان یک عامل حمایتی بالقوه برای قیمت طلا عمل می‌کند.
دلار ضعیف‌تر و رفتار متفاوت بازده اوراق
شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی می‌سنجد، حدود ۰.۳۵ درصد کاهش یافت و به سطح ۹۷.۴۹ واحد رسید؛ سطحی که پس از ناکامی در عبور از مقاومت ۹۸ واحدی ثبت شد. تضعیف دلار به‌طور سنتی به نفع قیمت طلا تمام می‌شود.
در همین حال، بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا برخلاف الگوی معمول، همزمان با رشد طلا افزایش یافت و به حدود ۴.۲۱۶ درصد رسید.
سیگنال‌های فدرال رزرو و انتظارات بازار
مقامات فدرال رزرو نیز اظهارات محتاطانه‌ای داشته‌اند. مری دِیلی، رئیس فدرال رزرو سان‌فرانسیسکو، تأکید کرد که سیاست‌گذاران باید هر دو بخش مأموریت فدرال رزرو، یعنی تورم و اشتغال، را به‌دقت زیر نظر داشته باشند. او هشدار داد که شرایط بازار کار می‌تواند به‌سرعت از «کم‌استخدامی» به «افزایش اخراج‌ها» تغییر کند، به‌ویژه اگر تورم بالاتر از هدف ۲ درصدی باقی بماند.
کاهش فرصت‌های شغلی، افزایش اخراج‌ها بر اساس گزارش چلنجر و رشد درخواست‌های بیمه بیکاری، همگی انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ را تقویت کرده‌اند. بر اساس داده‌های بازار پول، معامله‌گران تا پایان سال جاری حدود ۵۴ واحد پایه کاهش نرخ بهره را قیمت‌گذاری کرده‌اند.
نگاه بازار به هفته پیش‌رو
در هفته آینده، زیرنظر گرفتن برخی داده‌های کلیدی اهمیت بسیاری دارد. انتشار داده‌های مهمی از جمله گزارش اشتغال آمریکا، خرده‌فروشی و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در کانون توجه بازارها خواهد بود. علاوه بر این، سخنرانی‌های متعدد مقامات فدرال رزرو می‌تواند جهت انتظارات بازار و در نتیجه مسیر قیمت طلا را مشخص کند.
نتیجه‌گیری
بازگشت قدرتمند قیمت طلا در پایان هفته نشان می‌دهد که بازار همچنان به‌شدت به داده‌های اقتصادی آمریکا و چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو حساس است. تضعیف دلار، افزایش گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ بهره و فضای نامطمئن ژئوپلیتیکی، مجموعه‌ای از عوامل حمایتی برای طلا ایجاد کرده‌اند. با این حال، نوسانات شدید اخیر هشدار می‌دهد که بازار در آستانه داده‌های کلیدی، همچنان مستعد واکنش‌های سریع و رفت‌وبرگشتی خواهد بود.
نظرات کاربران