به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز تا تاریخ ۸ فوریه ۲۰۲۶، نفت خام WTI در محدوده ۶۳.۵۵ دلار به ازای هر بشکه معامله می‌شود و نسبت به روز گذشته رشد محدودی معادل ۰.۴۱٪ را تجربه کرده است. بازار در شرایطی پرنوسان قرار دارد که از کاهش تنش‌های خاورمیانه و نشانه‌های موجودی کافی عرضه نشأت می‌گیرد. قرارداد آتی نفت برای ماه مارس ۲۰۲۶ (CLH26) در همین سطح بسته شد و از ابتدای سال تاکنون حدود ۱۰.۴۹٪ کاهش داشته است. محدوده ۵۲ هفته‌ای نفت خام بین ۵۴.۷۱ تا ۷۰.۱۶ دلار قرار دارد که همچنان روند صعودی کوتاه‌مدت را نشان می‌دهد. با وجود کاهش ریسک‌های ژئوپلتیک، داده‌های پایدار مصرف‌کننده در آمریکا تعادل بازار را حفظ کرده و نفت WTI آماده ثبت اولین کاهش هفتگی خود در هفت هفته اخیر است. حجم معاملات همچنان بالاست و بیش از ۴۰۰ هزار قرارداد در روز معامله شده است که نشان‌دهنده نوسانات شدید است.
تحلیل بنیادی
قیمت نفت WTI در اوایل ۲۰۲۶ تحت تأثیر کشمکش بین وفور عرضه و تهدیدهای ژئوپلتیک باقی مانده قرار دارد. از سمت عرضه، کاهش قیمت‌های رسمی عربستان برای نفت صادراتی به آسیا به پایین‌ترین سطح از اواخر ۲۰۲۰، با وجود اینکه کمتر از حد انتظار بود، سیگنالی از در دسترس بودن کافی نفت ارسال می‌کند و نشان‌دهنده اعتماد به تقاضا است. اوپک پلاس نیز در ماه مارس سقف تولید ثابت خود را تأیید کرده و این موضوع با ضعف فصلی تقاضا، به پیش‌بینی مازاد جهانی تا ۳.۵ میلیون بشکه در روز در سال ۲۰۲۶ کمک می‌کند. اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) نیز پیش‌بینی می‌کند موجودی جهانی نفت با میانگین ۲.۸ میلیون بشکه در روز در سال ۲۰۲۶ افزایش یابد و در ۲۰۲۷ به ۲.۱ میلیون بشکه کاهش یابد، زیرا رشد تولید از مصرف پیشی می‌گیرد. ذخایر استراتژیک چین نزدیک به ۱.۰ میلیون بشکه در روز نیز حمایتی جزئی ارائه می‌دهد، اما انتظار می‌رود این روند در سال ۲۰۲۷ کند شود.
از سوی دیگر، عوامل ژئوپلتیک همچنان تاثیرگذار هستند: مذاکرات هسته‌ای آمریکا و ایران در عمان پیشرفت اولیه داشت اما هنوز با موانعی در زمینه غنی‌سازی اورانیوم روبرو است، که ترس از اختلال فوری عرضه در منطقه‌ای که یک سوم تولید جهانی را دارد، کاهش می‌دهد. اقدامات اخیر نیروی دریایی آمریکا علیه پهپادهای ایران و گزارش‌های متناقض درباره خرید نفت روسیه توسط هند نیز نوساناتی ایجاد کرده‌اند. نشانه‌های تقاضا نیز ترکیبی هستند: شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در فوریه به بالاترین سطح شش ماه اخیر رسید و چشم‌انداز انرژی را تقویت کرد، اما رشد جهانی همچنان کند و در حدود ۱.۱ میلیون بشکه در روز در سال ۲۰۲۶ و ۱.۳ میلیون بشکه در روز در ۲۰۲۷ پیش‌بینی می‌شود.
پیش‌بینی تحلیل‌گران تمایل به نزولی دارد: EIA قیمت متوسط نفت WTI را برای ۲۰۲۶–۲۰۲۷ بین ۵۲ تا ۵۴ دلار پیش‌بینی می‌کند؛ نظرسنجی رویترز برای ۲۰۲۶ رقم ۵۸.۷۲ دلار را نشان می‌دهد؛ مؤسسات بزرگی مانند JPMorgan و Goldman Sachs نیز قیمت نفت Brent (که با WTI همبستگی دارد) را بین ۵۸ تا ۷۰ دلار برآورد کرده‌اند، در حالی که کاهش سقف تولید اوپک پلاس حدود ۴۰۰ هزار بشکه در روز ادامه دارد. از منظر فصلی، ماه فوریه به طور متوسط ۱.۶٪ رشد در ۳۵ سال گذشته داشته است، اما بنیادی‌ها همچنان غالب هستند و برخی سرمایه‌گذاران منتظر بازگشت‌های صعودی با توجه به مذاکرات لغو شده هستند.
تحلیل تکنیکال
WTI همچنان در روند نزولی دو ساله از سپتامبر ۲۰۲۳ قرار دارد و در کانال نزولی معامله می‌شود، اما حرکت اخیر از حمایت‌های کلیدی برگشته و در حال آزمایش مقاومت است. در نمودار هفتگی، قیمت بالای EMA ۲۰۰ روزه (~۶۳.۴۱ دلار) تثبیت شده که ساختار بازار را بهبود می‌بخشد، اما هنوز زیر خط روند نزولی در حوالی ۶۶.۶۰ دلار قرار دارد. در تایم‌فریم روزانه، قیمت از ۶۱.۱۲ دلار برگشته و در تلاش برای پر کردن گپ‌ها و رسیدن به ۶۴.۳ دلار (بازگشت ۶۲٪ از ۶۶.۴۸) است. تقاطع صعودی میانگین متحرک ساده ۲۱ و ۵۰ روزه، تمایل صعودی را حمایت می‌کند و قیمت بالای SMA 100 و SMA 200 تثبیت شده است.
شاخص‌های مومنتوم نیز نشانه‌های مثبت نشان می‌دهند: RSI ۱۴ روزه از شرایط اشباع فروش (~۵۰) خارج شده، Stochastic واگرایی مثبت را نشان می‌دهد و EMA 50 حمایت ایجاد کرده است. با این حال، شکل‌گیری "دو سقف" در ۶۶ دلار هشداری برای احتمال بازگشت دارد و در مجموع، سیگنال‌های کوتاه‌مدت به سمت "فروش" گرایش دارند (با ۴ سیگنال خرید و ۸ سیگنال فروش روی میانگین‌های متحرک). در نمودار ۴ ساعته، WTI در کانال صعودی حرکت می‌کند و الگوهای پرچم نشان‌دهنده ادامه روند صعودی در صورتی که بالای ۶۲.۱۰ دلار تثبیت شود، هستند. تحلیل امواج الیوت نیز احتمال کاهش قیمت زیر ۶۶.۳۲ دلار را پیش‌بینی می‌کند و اهداف ۵۰.۵۰–۴۵.۰۰ دلار را نشان می‌دهد.
سطوح کلیدی تکنیکال
| نوع سطح | محدوده قیمت (دلار/بشکه) | توضیحات |
|---|---|---|
| حمایت | ۶۲.۰۰–۶۲.۹۰ | بازگشت ۳۸٪، کف کانال |
| حمایت | ۶۱.۱۲–۶۱.۵۰ | کمینه اخیر، هدف ۱.۶۱۸ |
| حمایت | ۵۹.۹۰–۶۰.۶۰ | اصلاح عمیق‌تر، سطح روانی |
| مقاومت | ۶۴.۳۰–۶۵.۲۰ | بازگشت ۶۲–۷۸٪، پر کردن گپ |
| مقاومت | ۶۶.۰۸–۶۶.۶۰ | سقف کانال، مقاومت میان‌مدت |
| مقاومت | ۶۷.۸۶–۷۰.۰۰ | بازگشت ۵۰٪ سالانه، مانع اصلی |
چشم‌انداز و پیش‌بینی
در کوتاه‌مدت، چشم‌انداز نفت WTI محتاطانه صعودی است و برگشت‌ها احتمالاً تا ۶۴–۶۶ دلار ادامه خواهد داشت، در صورتی که بالای ۶۲.۹۰ دلار تثبیت شود. حمایت سیاست‌ها و هماهنگی میانگین‌های متحرک، این حرکت را تقویت می‌کند، اما ریسک اشباع خرید و پیش‌بینی مازاد عرضه، رشد بیش از حد را محدود می‌کند. شکست زیر ۶۱.۵۰ دلار می‌تواند سناریوی نزولی را فعال کرده و قیمت را تا ۶۰–۵۹ دلار برساند، که با پیش‌بینی موجودی‌های اضافی هم‌راستا است. در بلندمدت، فشار نزولی همچنان پابرجاست و میانگین‌های سال ۲۰۲۶ بین ۵۲ تا ۵۸ دلار باقی خواهد ماند. معامله‌گران ترجیح می‌دهند در نزدیکی سطوح حمایتی خرید کنند و در مقاومت‌ها از موقعیت‌های فروش استفاده نمایند، زیرا بازار در محدوده تثبیت شده و وابسته به تحولات ژئوپلتیک و داده‌های EIA است.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت و سناریوهای احتمالی
در روزهای آینده، حرکت قیمت WTI به شدت به توانایی حفظ سطوح حمایتی و واکنش به مقاومت‌های کلیدی وابسته خواهد بود. اگر نفت بتواند بالای حمایت ۶۲.۹۰ دلار تثبیت شود، می‌توان انتظار داشت برگشت‌های کوتاه‌مدت تا محدوده ۶۴–۶۶ دلار ادامه پیدا کند. این حرکت ممکن است با حمایت ساختاری از سوی میانگین‌های متحرک و کاهش تنش‌های ژئوپلتیک تقویت شود، اما اشباع خرید و گزارش‌های موجودی نفت، احتمال رشد بیشتر قیمت را محدود خواهد کرد. شکست زیر ۶۱.۵۰ دلار می‌تواند سناریوی نزولی را فعال کرده و بازار را به سمت محدوده ۶۰–۵۹ دلار هدایت کند؛ محدوده‌ای که با تحلیل موجودی‌ها و پیش‌بینی مازاد عرضه همخوانی دارد.
در بلندمدت، روند نزولی دو ساله هنوز پابرجاست و میانگین‌های سال ۲۰۲۶ بین ۵۲ تا ۵۸ دلار پیش‌بینی می‌شوند. این بدان معناست که حتی در صورت نوسانات کوتاه‌مدت صعودی، فشارهای بنیادی بر بازار باقی مانده و احتمال تثبیت پایدار بالای ۶۶ دلار محدود است. از منظر معامله‌گری، بهترین استراتژی در شرایط فعلی «خرید در اصلاح‌ها» در نزدیکی سطوح حمایتی و «فروش در مقاومت‌ها» است، چرا که بازار در محدوده تثبیت شده و وابسته به تحولات ژئوپلتیک، موجودی‌های جهانی و داده‌های EIA است.
تحلیل تکنیکال کوتاه‌مدت نشان می‌دهد که نفت WTI همچنان در کانال صعودی کوتاه‌مدت حرکت می‌کند و الگوهای پرچم و مثلث‌های متقارن می‌توانند نشانه ادامه روند صعودی باشند. با این حال، سناریوهای الیوت و دو سقف شکل گرفته، هشدار می‌دهند که سقف ۶۶–۶۷ دلار می‌تواند مانع مهمی برای ادامه روند صعودی باشد و در صورت عدم عبور موفق، اصلاح قیمتی جدیدی آغاز شود. معامله‌گران باید به صورت دقیق سطوح ۶۲.۹۰، ۶۱.۵۰ و ۶۶.۶۰ را رصد کنند و واکنش قیمت به این نواحی، مسیر کوتاه‌مدت و میان‌مدت نفت را تعیین خواهد کرد.
نظرات کاربران