به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار طلا (XAU/USD) در هفته‌های اخیر با نوسانات قابل توجهی همراه بوده است. کاهش برخی تنش‌های سیاسی در خاورمیانه و اطمینان سرمایه‌گذاران نسبت به مسیر سیاست پولی فدرال رزرو آمریکا، بخشی از ضررهای اولیه طلا را جبران کرده و این فلز گران‌بها را در نزدیکی سطح روانی ۵۰۰۰ دلار نگه داشته است. همزمان، انتشار داده‌های اقتصادی کلیدی آمریکا و خریدهای مداوم طلای چین، نقش مهمی در تعیین روند کوتاه‌مدت و بلندمدت بازار ایفا می‌کنند.
کاهش نگرانی‌های ژئوپلیتیک و تأثیر آن بر طلا
نتایج انتخابات فوری ژاپن که روز یکشنبه برگزار شد، باعث رفع بخشی از عدم قطعیت سیاسی در آسیا شد و به تقویت فضای مثبت بازار کمک کرد. این عامل به کاهش فشار بر دارایی‌های ریسک‌پذیر و تغییر جریان سرمایه از دارایی‌های امن مانند طلا منجر شد.
در سطح جهانی، مذاکرات غیرمستقیم آمریکا و ایران درباره برنامه هسته‌ای ایران روز جمعه با توافق کلی برای حفظ مسیر دیپلماتیک به پایان رسید. عباس عراقچی، وزیر خارجه ایران، این مذاکرات هشت ساعته را «یک شروع خوب در فضایی مثبت» توصیف کرد و رئیس‌جمهور آمریکا نیز این مذاکرات را بسیار خوب خواند و از ادامه گفت‌وگوها در اوایل هفته خبر داد.
این تحولات باعث کاهش نگرانی‌ها درباره یک درگیری نظامی در خاورمیانه شد و سرمایه‌گذاران را نسبت به ریسک ژئوپلیتیک آسوده‌تر کرد. این شرایط، در معاملات آسیایی روز سه‌شنبه باعث شد جریان سرمایه از دارایی امن طلا به سمت دارایی‌های ریسک‌پذیر حرکت کند و تا حدی فشار صعودی بر طلا محدود شود.
سیاست‌های فدرال رزرو و اثر آن بر دلار و طلا
بازارها انتظار دارند که فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ حداقل دو بار نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش دهد. این پیش‌بینی همراه با اظهارات جنجالی ترامپ مبنی بر احتمال شکایت از نامزد جدید ریاست فدرال رزرو، نگرانی‌ها درباره استقلال بانک مرکزی آمریکا را افزایش داده است.
ترامپ تهدید کرد که اگر کوین وارش رئیس جدید فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش ندهد، ممکن است اقدامات قانونی علیه او انجام دهد. در همین حال، اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، از احتمال تحقیق کیفری علیه وارش در صورت مخالفت با کاهش نرخ‌ها سخن گفت. این اظهارات باعث کاهش ارزش دلار آمریکا شد و آن را به پایین‌ترین سطح بیش از یک هفته گذشته رساند.
کاهش ارزش دلار، به عنوان یک عامل حمایتی برای طلا عمل کرده است؛ چرا که طلا به عنوان دارایی بدون بهره، در برابر کاهش ارزش دلار جذابیت بیشتری پیدا می‌کند و مانع از افت شدید قیمت آن شده است.
داده‌های اقتصادی پیش‌رو و انتظارات بازار
این هفته، تمرکز بازار به داده‌های اقتصادی کلیدی آمریکا معطوف است. هفته کاری با انتشار فروش خرده‌فروشی ماهانه در جلسه روز سه‌شنبه آغاز می‌شود. با این حال، تمرکز اصلی معامله‌گران بر گزارش مشاغل Nonfarm Payrolls روز چهارشنبه و آمار تورم مصرف‌کننده روز جمعه است.
این داده‌ها به طور مستقیم بر تصمیمات فدرال رزرو و مسیر نرخ بهره تأثیر می‌گذارند و می‌توانند محرکی تازه برای حرکت جفت ارز XAU/USD باشند. تحلیل‌گران بازار معتقدند که در هفته پیش‌رو، حرکت طلا بیشتر تابع جهت‌گیری دلار و پیش‌بینی‌ها درباره کاهش نرخ بهره خواهد بود.
خریدهای طلای چین و اثرات بلندمدت
چین، به عنوان یکی از بزرگ‌ترین خریداران طلا در جهان، برای پانزدهمین ماه متوالی در ژانویه به خرید این فلز گران‌بها ادامه داده است. این نشان‌دهنده تقاضای پایدار طلا در میان نگرانی‌های مالی و اقتصادی جهانی است و می‌تواند به حمایت بلندمدت از قیمت‌ها کمک کند.
علاوه بر این، گزارش‌ها حاکی از آن است که مقامات چین به مؤسسات مالی توصیه کرده‌اند که نگهداری اوراق خزانه آمریکا را کاهش دهند تا ریسک تمرکز و نوسانات بازار کاهش یابد. این تصمیمات نشان می‌دهند که حتی در شرایط ناپایدار اقتصادی، تقاضای کلان برای طلا به عنوان یک دارایی امن ادامه دارد.
عوامل فنی و روانی در معاملات طلا
در معاملات روز سه‌شنبه، معامله‌گران با احتیاط عمل می‌کنند و تمایلی به انجام معاملات پرریسک ندارند. کاهش ناگهانی دلار و فضای مثبت بازارهای آسیایی تنها باعث محدود شدن ضررهای طلا شده است. سطح حمایت روانی نزدیک به ۵۰۰۰ دلار به عنوان مانعی برای کاهش بیشتر قیمت‌ها عمل می‌کند و سرمایه‌گذاران را به دنبال فرصت‌های ورود با ریسک کنترل‌شده سوق می‌دهد.
نتیجه‌گیری
بازار طلا در شرایط فعلی تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل سیاسی، اقتصادی و ژئوپلیتیک است. کاهش تنش‌ها در خاورمیانه و رفع عدم قطعیت سیاسی در ژاپن فشار نزولی بر طلا ایجاد کرده است، در حالی که کاهش احتمالی نرخ بهره توسط فدرال رزرو و خریدهای مستمر طلای چین به حمایت از قیمت‌ها کمک می‌کند. انتشار داده‌های اقتصادی پیش‌رو در آمریکا مسیر کوتاه‌مدت طلا را تعیین خواهد کرد و معامله‌گران باید با دقت، تحولات جهانی و سیاست‌های پولی را رصد کنند تا فرصت‌ها و ریسک‌ها را به درستی ارزیابی نمایند.
نظرات کاربران