به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار سهام ایران در معاملات شنبه دوم اسفند ۱۴۰۴ یکی از سنگین‌ترین روزهای خود در ماه‌های اخیر را تجربه کرد. شاخص کل بورس با سقوط ۱۰۳ هزار و ۱۳۶ واحدی معادل ۲.۷۱ درصد، در سطح ۳ میلیون و ۷۰۳ هزار و ۶۲۷ واحد ایستاد تا تصویری روشن از برتری مطلق عرضه در بازار به نمایش گذاشته شود. این افت سنگین در شرایطی رقم خورد که بخش عمده نمادها در محدوده منفی معامله شدند و بازار عملاً در صف‌های فروش قفل شد؛ وضعیتی که نگرانی‌ها درباره تداوم روند نزولی را تشدید کرده است.
شاخص کل هم‌وزن نیز همسو با نماگر اصلی بازار حرکت کرد و با افت ۲۲ هزار و ۱۹۶ واحدی، تا سطح ۹۵۸ هزار و ۷۶۲ واحد عقب نشست. هم‌جهتی این دو شاخص نشان می‌دهد فشار فروش محدود به چند نماد شاخص‌ساز نبوده، بلکه کلیت بازار سهام را در بر گرفته است.
بازار سراسر سرخ؛ صف‌های فروش، نقدشوندگی را فرسوده کرد
بررسی ترکیب نمادها در پایان معاملات، عمق فضای منفی را به‌خوبی آشکار می‌کند. ۷۵۸ نماد در محدوده منفی بسته شدند و تنها ۵۸ نماد توانستند در محدوده مثبت قرار بگیرند. این نسبت، نشان‌دهنده غلبه فضای هیجانی فروش و ضعف جدی سمت تقاضاست؛ به‌گونه‌ای که حتی نمادهای با وضعیت بنیادی باثبات‌تر نیز از فشار عرضه در امان نماندند.
تعداد صف‌های فروش به ۶۵۳ نماد رسید، در حالی که تنها ۲۰ نماد با صف خرید مواجه بودند. چنین شکافی بیانگر آن است که بخش بزرگی از سهامداران حاضر شده‌اند در قیمت‌های پایین‌تر نیز اقدام به فروش کنند و در مقابل، خریداران با احتیاط قابل‌توجهی عمل می‌کنند. این شرایط، نقدشوندگی بازار را تضعیف کرده و به تشدید فضای رکودی دامن زده است.
شکاف میان ارزش سفارش‌های خرید و فروش نیز گویای برهم خوردن تعادل بازار است. در پایان معاملات، ارزش سفارش‌های خرید حدود ۹۵۵ میلیارد تومان بود، در حالی که سفارش‌های فروش از ۷ هزار و ۷۰ میلیارد تومان فراتر رفت. تا زمانی که این عدم توازن کاهش نیابد، بازگشت پایدار شاخص‌ها با دشواری جدی همراه خواهد بود.
خروج سنگین نقدینگی؛ نااطمینانی به اوج رسید
در بخش جریان پول، آمارها نگران‌کننده‌تر از افت شاخص‌هاست. در معاملات سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی، خروج پول حقیقی به هزار و ۵۳۲ میلیارد تومان رسید؛ رقمی که نشان‌دهنده کاهش تمایل سرمایه‌گذاران خرد برای ماندن در بازار است. همزمان، ۲ هزار و ۳۶۲ میلیارد تومان نیز از صندوق‌های درآمد ثابت خارج شد؛ اتفاقی که نشان می‌دهد حتی ابزارهای کم‌ریسک نیز نتوانسته‌اند سرمایه‌گذاران را به ماندن در بازار سرمایه ترغیب کنند.
همزمانی خروج پول از سهام و صندوق‌های درآمد ثابت، سطح بالای نااطمینانی در فضای سرمایه‌گذاری را نمایان می‌کند. این رفتار می‌تواند به معنای ترجیح نگهداری نقدینگی یا حرکت سرمایه‌ها به سمت بازارهای موازی مانند ارز، طلا یا سایر دارایی‌ها باشد؛ موضوعی که برای مخاطبان بازارهای دارایی اهمیت مضاعف دارد.
در جریان معاملات نیز حجم دادوستدها به ۱۱.۴ میلیارد برگه سهم و ارزش معاملات به ۴ هزار و ۹۷۵ میلیارد تومان رسید. با این حال، سرانه خرید حقیقی‌ها ۲۵.۵ میلیون تومان و سرانه فروش ۶۵.۱ میلیون تومان ثبت شد که نسبت قدرت خرید را به منفی ۲.۵۵ رساند؛ عددی که برتری محسوس فروشندگان بر خریداران را تأیید می‌کند.
بورس در نقطه حساس؛ بازار به کدام سمت می‌رود؟
مجموع داده‌های معاملاتی امروز نشان می‌دهد بازار سهام در شرایطی قرار گرفته که نه‌تنها از منظر شاخص‌ها، بلکه از منظر جریان نقدینگی و توازن سفارش‌ها نیز تحت فشار است. خروج همزمان سرمایه از سهام و صندوق‌های کم‌ریسک، زنگ هشداری برای سیاست‌گذاران و نهادهای ناظر محسوب می‌شود.
اگر در روزهای آینده محرکی از سمت متغیرهای کلان، سیاست‌های حمایتی یا تغییر محسوس در سمت تقاضا ایجاد نشود، فشار فروش می‌تواند به یک روند فرسایشی تبدیل شود. در مقابل، هرگونه سیگنال اعتمادساز می‌تواند بخشی از نقدینگی پارک‌شده را به بازار بازگرداند. بورس اکنون در یک پیچ تصمیم‌ساز قرار گرفته است؛ نقطه‌ای که مسیر کوتاه‌مدت آن بیش از هر زمان دیگری به بازگشت تعادل میان عرضه و تقاضا وابسته است.
نظرات کاربران