به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار طلا این هفته در نقطه عطفی قرار گرفته است. پس از ثبت بالاترین بسته‌شدن هفتگی تاریخ خود، این فلز گران‌بها نه‌تنها تحت تأثیر فشارهای اقتصادی و تجاری، بلکه در سایه تنش‌های ژئوپلیتیک نیز حرکت می‌کند. سرمایه‌گذاران به‌دنبال امنیت و حفظ ارزش دارایی‌ها، طلا را به‌عنوان پناهگاهی مطمئن انتخاب کرده‌اند و همین موضوع روند صعودی قیمت را تقویت کرده است. در چنین شرایطی، تحلیل دقیق عوامل اقتصادی، سیاسی و تکنیکال طلا می‌تواند چشم‌انداز بازار را روشن‌تر کند.
صعود کم‌سابقه؛ تثبیت بالای ۵۱۰۰ دلار
بهای هر اونس طلا روز جمعه با ثبت بالاترین بسته‌شدن هفتگی تاریخ خود در بالای ۵۱۰۰ دلار، وارد فاز جدیدی از صعود شد. این روند در آغاز هفته جدید نیز ادامه یافت و قیمت در معاملات آسیایی از سطح ۵۱۵۰ دلار عبور کرد که به‌عنوان سقف ماهانه جدید شناخته می‌شود. چهار روز متوالی رشد مثبت، از تقویت مومنتوم صعودی در بازار حکایت دارد.
محرک اصلی این حرکت، افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن در پی تشدید نااطمینانی‌های تجاری و سیاسی بوده است.
تعرفه ۱۵ درصدی و بازگشت فضای جنگ تجاری
رئیس‌جمهور ایالات متحده پس از رأی دیوان عالی آمریکا علیه تعرفه‌های اضطراری گسترده، چارچوب تازه‌ای را معرفی کرد و تعرفه‌ای جهانی معادل ۱۵ درصد — سقف مجاز قانونی — بر کالاهای وارداتی به آمریکا اعمال نمود. این تصمیم که ابتدا با نرخ ۱۰ درصدی اعلام و سپس به ۱۵ درصد افزایش یافت، نگرانی‌ها درباره اقدامات تلافی‌جویانه و اختلال در زنجیره‌های تأمین جهانی را تشدید کرد.
در پی این تحولات، فضای ریسک‌گریزی در بازارهای مالی تقویت شد و حتی بازار اوراق خزانه‌داری آمریکا نیز تحت فشار قرار گرفت؛ چراکه احتمال بازپرداخت حدود ۱۷۰ میلیارد دلار درآمد دولتی مطرح شده است. این شرایط، تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی دفاعی را افزایش داده است.
رشد اقتصادی ضعیف و تورم بالاتر از انتظار
داده‌های جدید نشان می‌دهد شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی آمریکا طی دوازده ماه منتهی به دسامبر ۲.۹ درصد رشد کرده است. شاخص هسته — که اقلام پرنوسان غذا و انرژی را حذف می‌کند — نیز ۳ درصد افزایش سالانه داشته و بالاتر از برآورد ۲.۹ درصدی بازار بوده است.
این آمار، احتمال کاهش نرخ بهره در نشست ماه مارس بانک مرکزی آمریکا را کاهش داد؛ با این حال معامله‌گران همچنان انتظار دارند در مجموع ۵۰ واحد پایه کاهش نرخ بهره در سال جاری رخ دهد و نخستین کاهش در ماه ژوئن انجام شود. از آنجا که طلا بازده بهره‌ای ندارد، چشم‌انداز کاهش نرخ بهره معمولاً به سود این فلز گران‌بهاست.
در همین حال، تولید ناخالص داخلی آمریکا در سه‌ماهه چهارم با نرخ سالانه ۱.۴ درصد رشد کرد؛ رقمی که نسبت به رشد ۴.۴ درصدی سه‌ماهه سوم افت محسوسی داشته و کمتر از پیش‌بینی ۳ درصدی بازار است. این کاهش رشد — هم‌زمان با طولانی‌ترین تعطیلی تاریخ دولت آمریکا — نگرانی‌ها درباره کندی اقتصاد را افزایش داده و شاخص دلار را از اوج‌های اخیر عقب رانده است. تضعیف دلار نیز به نوبه خود از قیمت طلا حمایت کرده است.
ابهام در روابط ایران و ایالات متحده؛ تقویت تقاضای پناهگاهی
ایران و آمریکا قرار است روز پنجشنبه در ژنو دور جدیدی از مذاکرات را برگزار کنند. این دیدار پس از ارائه پیشنهاد هسته‌ای مفصل از سوی ایران انجام می‌شود.
در آستانه دور تازه گفت‌وگوها میان ایران و ایالات متحده در ژنو، فضای عدم قطعیت همچنان بر روابط دو کشور سایه افکنده است. برخی گزارش‌ها از احتمال اتخاذ رویکردهای سخت‌گیرانه‌تر در صورت بی‌نتیجه ماندن مذاکرات حکایت دارد. همین سطح از ابهام سیاسی و امنیتی برای افزایش احتیاط در بازارهای جهانی کافی بوده و جریان سرمایه را به سمت طلا سوق داده است.
تحلیل تکنیکال؛ برتری خریداران با هشدار اشباع خرید
از منظر تکنیکال، شکست مقاومت ۵۱۰۰ دلار در روز جمعه اکنون تأیید شده و ادامه رشد در ابتدای هفته جدید، اعتبار این شکست را افزایش داده است.
شاخص میانگین متحرک همگرایی–واگرایی بالاتر از خط سیگنال و سطح صفر قرار دارد و گسترش هیستوگرام در محدوده مثبت، تقویت مومنتوم صعودی را نشان می‌دهد.
قیمت بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دوره‌ای در محدوده ۴۸۶۴ دلار تثبیت شده و شیب صعودی این میانگین، سوگیری کوتاه‌مدت بازار را مثبت نگه می‌دارد.
شاخص قدرت نسبی در سطح ۷۳ قرار گرفته که وارد محدوده اشباع خرید شده و می‌تواند احتمال یک وقفه یا اصلاح کوتاه‌مدت را افزایش دهد.
تا زمانی که قیمت بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دوره‌ای باقی بماند، ساختار کلی بازار صعودی ارزیابی می‌شود؛ هرچند امکان یک دوره استراحت یا اصلاح محدود پیش از ادامه روند وجود دارد.
رویدادهای پیش‌رو؛ هفته‌ای پرنوسان در انتظار بازار
در روزهای آینده چند عامل می‌تواند بر نوسانات بیفزاید:
بازگشت معامله‌گران چینی از تعطیلات و واکنش به اخبار تعرفه‌ای
انتشار شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا
اعلام گزارش درآمد شرکت انویدیا که می‌تواند بر فضای ریسک‌پذیری بازارها اثرگذار باشد
تیترهای مرتبط با تعرفه‌ها همچنان محور اصلی حرکت بازارها خواهند بود.
جمع‌بندی
ترکیب جنگ تعرفه‌ای تازه، رشد اقتصادی ضعیف‌تر از انتظار، استمرار فشارهای تورمی و افزایش ابهام‌های ژئوپلیتیک، طلا را به رکوردهای تاریخی رسانده است. هرچند نشانه‌های اشباع خرید احتمال اصلاح کوتاه‌مدت را مطرح می‌کند، اما تا زمانی که نااطمینانی در اقتصاد جهانی و معادلات سیاسی ادامه داشته باشد، تقاضای پناهگاهی برای طلا پابرجا خواهد ماند و سوگیری کلی بازار همچنان به نفع خریداران ارزیابی می‌شود.
نظرات کاربران