به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار طلا در معاملات روز سه‌شنبه تحت تأثیر تقویت دلار آمریکا و سیگنال‌های نسبتاً انقباضی از سوی فدرال رزرو، با فشار فروش قابل توجهی مواجه شد. این در حالی است که فلز زرد پیش‌تر تا اوج ماهانه خود صعود کرده بود. با این حال، تداوم انتظارات برای کاهش نرخ بهره در ادامه سال، نگرانی‌های تجاری و ریسک‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند مانع از ریزش عمیق‌تر قیمت‌ها شود.
بازگشت از اوج ۵۲۵۰ دلاری و توقف روند صعودی چهارروزه
قیمت طلا (XAU/USD) در جریان معاملات آسیایی تا محدوده ۵۲۵۰ دلار صعود کرد و به سقف جدید ماهانه رسید، اما در ادامه با فشار فروش سنگین مواجه شد و بخش عمده‌ای از رشد روز قبل را واگذار کرد. این عقب‌نشینی عملاً به روند چهار روزه صعودی پایان داد.
نوسان شدید اخیر پس از واکنش اولیه بازارها به تعرفه‌های جدید جهانی اعلام‌شده از سوی دونالد ترامپ رخ داد؛ تعرفه‌هایی که ابتدا باعث افت ناگهانی قیمت‌ها شد و سپس به بازگشت مقطعی طلا انجامید. با این حال، در ادامه دلار آمریکا با جذب تقاضای تازه تقویت شد و همین موضوع فشار نزولی بر طلا را تشدید کرد.
صورت‌جلسه FOMC و موضع محتاطانه فدرال رزرو
صورت‌جلسه نشست ژانویه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نشان داد که چندین مقام فدرال رزرو معتقدند تا زمانی که روند کاهش تورم به‌طور قطعی به مسیر خود بازنگردد، کاهش بیشتر نرخ بهره توجیه‌پذیر نخواهد بود.
علاوه بر این، «کریستوفر والر» از اعضای هیئت‌مدیره فدرال رزرو اعلام کرد در صورتی که داده‌های اشتغال فوریه نشان دهد بازار کار آمریکا پس از ضعف سال ۲۰۲۵ به ثبات رسیده است، امکان حفظ نرخ بهره در نشست مارس وجود دارد. این اظهارات به تقویت دیدگاه انقباضی (هاوکیش) کمک کرد و دلار را بالا کشید.
بازار همچنان به کاهش نرخ بهره امید دارد
با وجود لحن محتاطانه سیاست‌گذاران، ابزار «فدواچ» گروه CME نشان می‌دهد معامله‌گران همچنان احتمال سه مرحله کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در سال جاری را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند.
چنین سناریویی به طور سنتی برای طلا – که دارایی بدون بازده محسوب می‌شود – یک عامل حمایتی به شمار می‌رود. بنابراین، هرچند دلار تقویت شده، اما انتظارات کاهش نرخ بهره می‌تواند از افت شدیدتر فلز زرد جلوگیری کند.
ریسک‌های تجاری و ژئوپلیتیکی؛ مانعی برای سقوط عمیق‌تر
نگرانی‌ها درباره پیامدهای اقتصادی سیاست‌های تجاری ترامپ ممکن است مانع رشد پایدار دلار شود. از سوی دیگر، افزایش نگرانی‌ها نسبت به احتمال درگیری نظامی در خاورمیانه و برگزاری دور سوم مذاکرات هسته‌ای آمریکا و ایران، تقاضا برای دارایی‌های امن را زنده نگه داشته است.
این عوامل سبب می‌شود معامله‌گران نزولی با احتیاط بیشتری عمل کنند و پیش از تأیید پایان روند صعودی یک‌هفته‌ای طلا، منتظر فروش‌های سنگین‌تر و پایدارتر بمانند.
در ادامه روز، داده‌های اقتصاد کلان آمریکا و سخنرانی اعضای تأثیرگذار کمیته بازار آزاد فدرال می‌تواند جهت حرکت بعدی بازار را مشخص‌تر کند.
تحلیل تکنیکال؛ محدوده ۵۱۰۰ دلار به عنوان حمایت کلیدی
از منظر تکنیکال، شکست صعودی محدوده افقی ۵۱۰۰ تا ۵۱۱۰ دلار – که با سطح اصلاحی ۶۱.۸ درصد فیبوناچی از ریزش اصلاحی اخیر منطبق است – سیگنال مثبتی برای خریداران محسوب می‌شد. این محدوده اکنون می‌تواند به عنوان حمایت مهم عمل کند.
شاخص مکدی (MACD) همچنان در محدوده مثبت قرار دارد، اما از اوج‌های اخیر فاصله گرفته و نشانه‌ای از کاهش شتاب صعودی است.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۶۵.۷۸ قرار دارد و از محدوده اشباع خرید عقب‌نشینی کرده است؛ موضوعی که با کاهش سرعت رشد قیمت همخوانی دارد.
مقاومت مهم بعدی در سطح اصلاحی ۷۸.۶ درصد فیبوناچی و محدوده ۵۳۱۴.۴۹ دلار قرار دارد. تثبیت چهار ساعته بالای این سطح می‌تواند مسیر رشدهای بیشتر را هموار کند.
در مقابل، ناتوانی در حفظ قیمت بالای ۵۱۲۳.۱۷ دلار احتمال اصلاح عمیق‌تر تا میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای را افزایش می‌دهد.
تا زمانی که قیمت بالای میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دوره‌ای در محدوده ۴۹۰۹.۷۰ دلار باقی بماند، ساختار کلی بازار همچنان متمایل به صعود ارزیابی می‌شود.
نتیجه‌گیری
طلا پس از ثبت اوج ماهانه در محدوده ۵۲۵۰ دلار با فشار فروش قابل توجهی روبه‌رو شد؛ فشاری که عمدتاً ناشی از تقویت دلار و موضع محتاطانه فدرال رزرو بود. با این حال، انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره در ادامه سال، نگرانی‌های تجاری و تنش‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند مانع از ریزش عمیق‌تر شود.
در کوتاه‌مدت، رفتار قیمت در محدوده ۵۱۰۰ دلار و واکنش به داده‌های اقتصاد آمریکا تعیین‌کننده خواهد بود. حفظ حمایت‌های کلیدی می‌تواند سناریوی ادامه روند صعودی را زنده نگه دارد، در حالی که شکست این سطوح احتمال اصلاح گسترده‌تر را افزایش خواهد داد.
نظرات کاربران