به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا در حالی معاملات روز را با تمایلات صعودی آغاز کرد که همچنان در عبور از مقاومت مهم ۵۲۰۰ دلاری ناکام مانده است. با این حال، مجموعه‌ای از عوامل بنیادین از جمله افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک، تضعیف دلار آمریکا و نگرانی‌ها درباره سیاست‌های تجاری ایالات متحده، موجب شده‌اند تقاضا برای دارایی‌های امن همچنان بالا بماند. در کنار طلا، نقره نیز نشانه‌هایی از تقویت مومنتوم صعودی بروز داده و معامله‌گران با دقت تحولات اقتصاد کلان آمریکا و تصمیمات فدرال رزرو را زیر نظر دارند.
چشم‌انداز کلی بازار طلا؛ صعودی اما محتاط
قیمت طلا (XAU/USD) در آغاز روز در محدوده‌ای صعودی قرار داشت، اما نتوانست بالاتر از سطح ۵۲۰۰ دلار تثبیت شود و در حوالی سقف ماهانه ۵۱۹۸ دلار نوسان کرد. با وجود این توقف موقت، روند کلی بازار همچنان تحت حمایت عوامل بنیادی مثبت قرار دارد.
مهم‌ترین عامل حمایتی طلا در شرایط کنونی، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک است که سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن مانند طلا سوق داده است. در چنین فضایی، حتی داده‌های مثبت اقتصادی آمریکا نیز نتوانسته‌اند جذابیت فلز زرد را کاهش دهند.
سیاست‌های فدرال رزرو؛ نرخ بهره فعلاً کاهشی نیست
صورتجلسه نشست ژانویه فدرال رزرو نشان می‌دهد سیاست‌گذاران معتقدند هنوز برای بحث درباره کاهش نرخ بهره زود است. مقام‌های فدرال رزرو تأکید کرده‌اند تا زمانی که نشانه‌های روشن و پایدار از کاهش تورم مشاهده نشود، تغییری در سیاست‌های انقباضی اعمال نخواهد شد.
چندین عضو کلیدی بانک مرکزی نیز در اظهارنظرهای اخیر خود همین موضع را تکرار کرده‌اند. تورم همچنان «سرسخت» توصیف می‌شود و از نگاه آنان، هیچ ضرورتی برای تسریع در کاهش نرخ بهره وجود ندارد. این موضع‌گیری به طور سنتی باید به تقویت دلار منجر شود، اما شرایط بازار نشان می‌دهد عوامل دیگری در حال غلبه هستند.
سیاست‌های تجاری آمریکا؛ عامل فشار بر دلار
در حالی که داده‌های اقتصادی آمریکا نسبتاً مثبت ارزیابی می‌شوند و اعتماد مصرف‌کننده نیز بهبود یافته است، نگرانی‌ها درباره سیاست‌های تجاری دولت آمریکا سایه سنگینی بر بازار انداخته است.
اعمال تعرفه ۱۰ درصدی بر واردات غیرمعاف و احتمال افزایش بیشتر این تعرفه‌ها، نگرانی‌هایی درباره اقدامات تلافی‌جویانه سایر کشورها و اختلال در زنجیره‌های تأمین جهانی ایجاد کرده است. همین عدم قطعیت موجب فشار بر دلار آمریکا شده و در نتیجه از قیمت طلا حمایت کرده است.
به بیان دیگر، ترکیب سیاست پولی انقباضی و سیاست تجاری پرریسک، وضعیتی متناقض برای دلار ایجاد کرده که در نهایت به نفع فلزات گران‌بها تمام شده است.
تحلیل تکنیکال طلا؛ آیا شکست ۵۲۰۰ دلار ممکن است؟
در نمودار دو ساعته، طلا در محدوده ۵۱۹۱ دلار معامله می‌شود و اخیراً از ناحیه تقاضا در ۵۱۵۵ دلار بازگشته است؛ سطحی که با کف کانال صعودی هم‌پوشانی دارد و از اهمیت تکنیکال بالایی برخوردار است.
ویژگی‌های مهم ساختار تکنیکال طلا:
تشکیل سقف‌ها و کف‌های بالاتر (Higher High & Higher Low)
وجود خط روند صعودی از محدوده ۴۹۰۰ دلار
میانگین متحرک ۵۰ دوره‌ای در حوالی ۵۱۲۰ دلار به عنوان حمایت کوتاه‌مدت
میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای در نزدیکی ۴۹۹۰ دلار به عنوان حمایت روند کلی
در صورت حفظ این ساختار، احتمال حرکت قیمت به سمت مقاومت ۵۲۹۰ دلار وجود دارد. در مقابل، از دست رفتن محدوده ۵۰۹۰ دلار می‌تواند ساختار صعودی کوتاه‌مدت را تضعیف کند.
نقره در مسیر تقویت مومنتوم صعودی
نقره (XAG/USD) نیز در نمودار دو ساعته عملکرد قابل توجهی داشته و با عبور از مقاومت ۸۹.۱۱ دلار، اکنون در محدوده ۹۱.۰۳ دلار معامله می‌شود. این شکست مقاومتی، مومنتوم کوتاه‌مدت بازار را به نفع خریداران تغییر داده است.
نشانه‌های مثبت تکنیکال نقره:
تشکیل کف‌های بالاتر از پایه ۷۲.۵۰ دلار
قرارگیری میانگین متحرک ۵۰ دوره‌ای بالاتر از میانگین ۲۰۰ دوره‌ای در حوالی ۸۵ دلار
شاخص RSI بالای ۶۰ که نشان‌دهنده مومنتوم مثبت بدون ورود به محدوده اشباع خرید است
در صورت تثبیت قیمت بالای ۹۱.۲۰ دلار، احتمال حرکت به سمت مقاومت ۹۲.۹۶ دلار افزایش می‌یابد. از سوی دیگر، افت به زیر ۸۸.۹۰ دلار می‌تواند سیگنال تضعیف روند صعودی کوتاه‌مدت باشد.
جمع‌بندی؛ طلا و نقره در سایه نااطمینانی‌های جهانی
بازار فلزات گران‌بها در شرایطی قرار دارد که تنش‌های ژئوپلیتیک، ابهامات سیاست‌های تجاری آمریکا و ضعف نسبی دلار، همگی به حمایت از قیمت‌ها کمک کرده‌اند. هرچند فدرال رزرو همچنان بر سیاست‌های انقباضی خود تأکید دارد، اما نگرانی‌های اقتصادی و تجاری مانع از تقویت پایدار دلار شده‌اند.
از منظر تکنیکال نیز ساختار صعودی طلا و نقره حفظ شده و تا زمانی که سطوح حمایتی کلیدی شکسته نشوند، سناریوی ادامه رشد محتمل‌تر به نظر می‌رسد. با این حال، عبور قطعی طلا از سطح روانی ۵۲۰۰ دلار می‌تواند سیگنال مهمی برای ورود به فاز جدیدی از صعود باشد.
در نهایت، مسیر آینده بازار بیش از هر چیز به تحولات ژئوپلیتیک، تصمیمات آتی فدرال رزرو و سرنوشت سیاست‌های تجاری آمریکا وابسته خواهد بود؛ عواملی که همچنان فضای نااطمینانی را در بازارهای جهانی حفظ کرده‌اند.
نظرات کاربران