صعود طلا در سایه ابهام‌های سیاسی و ضعف دلار

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، قیمت جهانی طلا در معاملات اخیر بار دیگر نشان داد که در فضای پرابهام سیاسی و اقتصادی، همچنان یکی از اصلی‌ترین پناهگاه‌های امن سرمایه‌گذاران است. ترکیب ابهامات ناشی از سیاست‌های تجاری دولت آمریکا، تنش‌های فزاینده میان واشنگتن و تهران و همچنین ضعف نسبی دلار، زمینه را برای بازگشت خریداران به بازار طلا فراهم کرده است. در این میان، داده‌های تکنیکال نیز از تداوم ساختار صعودی فلز زرد حمایت می‌کنند، هرچند نشانه‌هایی از کاهش مومنتوم در کوتاه‌مدت دیده می‌شود.

صعود دوباره طلا تا نزدیکی ۵۲۰۰ دلار

طلا (XAU/USD) پس از عقب‌نشینی مقطعی در اواخر معاملات روز گذشته، با ورود خریداران در کف‌های قیمتی (Dip Buyers) بار دیگر تقویت شد و در جلسه آسیایی روز پنج‌شنبه به نزدیکی سطح ۵۲۰۰ دلار بازگشت. این دومین روز متوالی رشد قیمت محسوب می‌شود.

این حرکت صعودی عمدتاً تحت تأثیر جریان‌های پایدار سرمایه به سمت دارایی‌های امن شکل گرفته است؛ جریانی که از نااطمینانی‌های پیرامون سیاست‌های تجاری دونالد ترامپ و همچنین مذاکرات هسته‌ای آمریکا و ایران تغذیه می‌شود.

تعرفه‌های جدید ترامپ؛ ابهام در سیاست تجاری آمریکا

پس از آنکه دیوان عالی آمریکا بخشی از تعرفه‌های گسترده وارداتی دولت ترامپ را مسدود کرد، رئیس‌جمهور با استناد به بند ۱۲۲ قانون تعرفه سال ۱۹۷۴، تعرفه‌ای ۱۰ درصدی بر واردات اعمال کرد.

ترامپ در ادامه اعلام کرد که این نرخ به ۱۵ درصد افزایش خواهد یافت، هرچند از روز سه‌شنبه تعرفه‌ها با همان نرخ ۱۰ درصد اجرایی شدند. یک مقام کاخ سفید نیز تأیید کرد که دولت در حال بررسی افزایش این نرخ به ۱۵ درصد است.

در عین حال، نگرانی‌هایی درباره مدت‌زمان اجرای این تعرفه‌ها وجود دارد؛ چراکه تغییرات ناگهانی و تصمیمات غیرقابل پیش‌بینی ترامپ در حوزه تعرفه‌ها، سرمایه‌گذاران را در وضعیت احتیاط قرار داده است. همین فضای بی‌ثباتی یکی از عوامل حمایتی مهم برای قیمت طلا محسوب می‌شود.

علاوه بر این، بازارها نگران اقدامات تلافی‌جویانه سایر کشورها و پیامدهای اقتصادی ناشی از اختلال در زنجیره‌های تأمین جهانی هستند؛ موضوعی که می‌تواند رشد اقتصادی را تحت فشار قرار داده و به نفع دارایی‌های امن تمام شود.

مذاکرات هسته‌ای ایران و آمریکا؛ سایه ریسک ژئوپلیتیکی بر بازارها

هم‌زمان با تنش‌های تجاری، ریسک‌های ژئوپلیتیکی نیز در کانون توجه قرار دارند. ایران و آمریکا قرار است سومین دور مذاکرات خود را با هدف حل‌وفصل اختلافات هسته‌ای دیرینه برگزار کنند. این مذاکرات در شرایطی انجام می‌شود که ایالات متحده به‌دنبال استقرار گسترده نیروهای نظامی در خاورمیانه، احتمال حمله قریب‌الوقوع را مطرح کرده است.

ضعف نسبی دلار؛ عامل مکمل رشد طلا

در کنار تحولات سیاسی، شاخص دلار آمریکا نیز عملکردی نسبتاً ضعیف داشته است. با وجود رویکرد انقباضی و نسبتاً تهاجمی فدرال رزرو، معامله‌گران همچنان احتمال سه مرحله کاهش نرخ بهره ۲۵ واحد پایه‌ای را در قیمت‌ها لحاظ می‌کنند.

این انتظارات، همراه با نگرانی‌ها درباره اثرات منفی تعرفه‌ها بر اقتصاد آمریکا، باعث شده خریداران دلار با احتیاط عمل کنند. تضعیف نسبی دلار معمولاً به نفع طلا عمل می‌کند، زیرا هزینه نگهداری این فلز برای دارندگان سایر ارزها کاهش می‌یابد.

تحلیل تکنیکال XAU/USD؛ حفظ ساختار صعودی بالای ۵۱۰۰ دلار

تثبیت بالای مقاومت شکسته‌شده

شکست اخیر سطح افقی ۵۱۰۰ دلار به‌عنوان یک محرک کلیدی برای گاوهای بازار طلا تلقی شد. تثبیت قیمت بالای این سطح، چشم‌انداز صعودی را تقویت کرده است.

همچنین قیمت همچنان بالاتر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دوره‌ای در نمودار چهارساعته (در حوالی ۴۹۴۸ دلار) قرار دارد؛ موضوعی که نشان می‌دهد ساختار کلی صعودی علی‌رغم اصلاح اخیر از سقف‌های هفته گذشته، همچنان دست‌نخورده باقی مانده است.

وضعیت اندیکاتورها

شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۵۹ و بالاتر از سطح میانی ۵۰ قرار دارد؛ این موضوع بیانگر تداوم فشار خرید و نبود نشانه‌ای از واگرایی شدید نزولی است.

با این حال، اندیکاتور مکدی (MACD) وارد محدوده منفی شده و خط مکدی پایین‌تر از خط سیگنال قرار گرفته است. هیستوگرام منفی نیز از کاهش مومنتوم صعودی حکایت دارد و نشان می‌دهد خریداران در سطوح فعلی از قدرت قاطع برخوردار نیستند.

سطوح کلیدی حمایت و مقاومت

حمایت‌ها

۵۱۵۰ دلار: نخستین حمایت کوتاه‌مدت و کف محدوده تثبیت اخیر

۵۱۰۰ دلار: حمایت کلیدی؛ شکست آن می‌تواند اصلاح عمیق‌تری را فعال کند

۵۰۵۰ دلار: هدف بعدی در صورت تشدید فشار فروش

میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای زیر ۴۹۵۰ دلار: سپر اصلی ساختار صعودی در میان‌مدت

مقاومت‌ها

۵۲۲۰ دلار: مقاومت فوری زیر سقف نوسانی اخیر

۵۲۶۰ دلار: شکست قاطع این سطح می‌تواند موج جدیدی از شتاب صعودی را فعال کند و مسیر را برای ثبت سقف‌های بالاتر در جلسات آینده هموار سازد

جمع‌بندی

بازار طلا در شرایطی قرار گرفته که ترکیبی از عوامل بنیادین و تکنیکال از آن حمایت می‌کنند. ابهام در سیاست‌های تعرفه‌ای دولت ترامپ، احتمال تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی میان آمریکا و ایران و ضعف نسبی دلار، همگی جریان سرمایه به سمت دارایی‌های امن را تقویت کرده‌اند.

از منظر تکنیکال نیز تثبیت قیمت بالای ۵۱۰۰ دلار و حفظ جایگاه بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای، ساختار صعودی را حفظ کرده است؛ هرچند کاهش مومنتوم در مکدی هشدار می‌دهد که برای ادامه رشد، بازار نیازمند محرک تازه است.

در مجموع، تا زمانی که طلا بالای محدوده ۵۱۰۰ دلار باقی بماند، سناریوی غالب در کوتاه‌مدت متمایل به صعود خواهد بود؛ اما هرگونه شکست این سطح می‌تواند اصلاح عمیق‌تری را در پی داشته باشد.