به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، در آخرین روز معاملاتی هفته، بازارهای جهانی شاهد تحولی چشمگیر بودند؛ قیمت طلا (XAU/USD) با جهشی بیش از ۱.۵ درصدی از سطح ۴۸۵۰ دلار عبور کرد. این صعود قابل توجه در حالی رقم خورد که نشانه‌هایی از کاهش تنش میان ایران و آمریکا به چشم می‌خورد. بازگشایی تنگه هرمز توسط ایران و متعاقب آن سقوط شدید قیمت نفت و تضعیف دلار، معادلات جدیدی را در بازارهای مالی رقم زد. این مقاله به تحلیل رویدادهای کلیدی مؤثر بر این تحولات می‌پردازد.
۱. بازگشایی تنگه هرمز و کاهش تنش ایران و آمریکا
اولین و مهم‌ترین رویداد، اعلام عباس عراقچی، وزیر امور خارجه ایران، در شبکه اجتماعی ایکس بود. او اعلام کرد که تنگه هرمز در طول ده روز باقیمانده از آتش‌بس توافق‌شده میان اسرائیل و لبنان، به روی تمام کشتی‌های تجاری باز است. این خبر که از طریق رویترز منتشر شد، بلافاصله واکنش دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا را در پی داشت. ترامپ در پستی نوشت: «ایران تازه اعلام کرده که تنگه ایران کاملاً باز و آماده عبور است.»
با این حال، یک مقام ارشد ایرانی به رویترز گفت که هنوز اختلافات قابل توجهی میان تهران و واشنگتن، از جمله مسائل هسته‌ای، وجود دارد. وی هشدار داد که باز نگه داشتن تنگه هرمز منوط به شرایط آتش‌بس میان ایران و آمریکاست.
۲. سقوط تاریخی قیمت نفت و تضعیف دلار
پس از انتشار این اخبار، قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) به شدت سقوط کرد و بیش از ۹.۵ درصد کاهش یافت و به ۸۱.۷۴ دلار در هر بشکه رسید. این کاهش بی‌سابقه عمدتاً ناشی از کاهش نگرانی‌های تورمی در سطح جهان بود.
همزمان، شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی از ارزهای اصلی نشان می‌دهد، با ۰.۱۷ درصد کاهش به ۹۸.۰۱ رسید که پایین‌ترین سطح خود در هفت هفته اخیر محسوب می‌شود. همچنین بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به پایین‌ترین سطح از اواسط مارس رسید و ۷ واحد پایه کاهش یافت و به ۴.۲۴۶ درصد رسید.
۳. احیای امید به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶
سقوط قیمت نفت، فشارهای تورمی را کاهش داد و همین امر باعث شد که معامله‌گران بار دیگر به سمت پیش‌بینی کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا در اواخر سال جاری میل کنند. بر اساس داده‌های LSEG وورک‌اسپیس، بازارها در حال حاضر ۱۴ واحد پایین (basis points) کاهش نرخ بهره را برای اواخر سال قیمت‌گذاری کرده‌اند.
۴. مواضع متناقض مقامات فدرال رزرو
در حالی که بازارها به کاهش نرخ بهره امیدوار شده‌اند، مقامات فدرال رزرو مواضع متفاوتی اتخاذ کرده‌اند:
کریستوفر والر، عضو شورای حکام فدرال رزرو، لحنی محتاطانه و تندروانه (hawkish) داشت. او گفت در صورتی که جنگ منجر به تورم بالا و بازار کار ضعیف شود، از تثبیت نرخ بهره حمایت می‌کند.
و اما مری دالی، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو، لحنی نرم‌تر (dovish) داشت. وی سیاست فعلی را «کمی محدودکننده» خواند و نرخ خنثی را ۳ درصد اعلام کرد. دیلی افزود که می‌تواند نرخ‌ها را ثابت نگه دارد، اما اگر تورم افزایش یابد، از افزایش نرخ بهره حمایت خواهد کرد. نکته کلیدی سخنان او این بود که اگر جنگ ایران به سرعت پایان یابد، راه برای مذاکره درباره کاهش نرخ بهره باز خواهد شد.
۵. تحلیل تکنیکال طلا: مقاومت ۴۹۰۰ دلاری و سناریوهای پیش رو
از منظر تحلیل تکنیکال، قیمت طلا پس از جهش از پایین‌روزانه ۴۷۶۷ دلاری، با مقاومت کلیدی در محدوده میانگین متحرک ۵۰ روزه یعنی ۴۸۹۹ دلار مواجه شد. در زمان نگارش این گزارش، قیمت طلا به زیر بالاترین سطح ۸ آوریل (۴۸۵۷ دلار) عقب‌نشینی کرده که این خود نشانه احتمال اصلاح قیمت است.
شاخص قدرت نسبی (RSI) وضعیت مثبتی دارد و از قله قبلی عبور کرده که نشانه ادامه صعود است. برای تداوم روند صعودی، طلا باید سطوح ۴۹۰۰ دلار و سپس ۴۹۵۰ دلار را پشت سر بگذارد تا راه برای رسیدن به کانال ۵۰۰۰ دلاری هموار شود.
در سناریوی معکوس، سقوط قیمت به زیر ۴۷۵۰ دلار و حرکت به سمت میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در سطح ۴۶۹۹ دلار محتمل است. در صورت تداوم نزول، منطقه بعدی تقاضا در میانگین متحرک ۲۰ روزه یعنی ۴۵۴۹ دلار خواهد بود.
نتیجه‌گیری
بازگشایی موقت تنگه هرمز و نشانه‌های کاهش تنش در خاورمیانه، موجی از آرامش را به بازارهای جهانی تزریق کرده است. سقوط بیش از ۹ درصدی قیمت نفت و تضعیف دلار در کنار کاهش بازدهی اوراق قرضه، همگی دست به دست هم داده‌اند تا طلا به عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران، صعودی چشمگیر را تجربه کند.
با این حال، احتیاط همچنان توصیه می‌شود. اختلافات عمیق باقیمانده میان ایران و آمریکا بر سر مسائل هسته‌ای و همچنین وابستگی تداوم وضعیت کنونی به شرایط آتش‌بس، نشان می‌دهد که بازارها همچنان در برابر شوک‌های احتمالی آینده آسیب‌پذیر هستند. طلا اکنون در محدوده ۴۸۵۰ تا ۴۹۰۰ دلار در حال تثبیت است و شکست هر یک از این سطوح، مسیر بعدی این فلز گرانبها را مشخص خواهد کرد. سرمایه‌گذاران باید تحولات سیاسی خاورمیانه و اظهارات مقامات فدرال رزرو را به دقت دنبال کنند.
نظرات کاربران