به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار طلا در هفته گذشته صحنه رقابتی نفس‌گیر میان نیروهای صعودی و نزولی بود. از یک سو، خبرهای خوش ژئوپلیتیک نظیر بازگشایی تنگه هرمز و سقوط قیمت نفت، فشار تورمی را کاهش داد و دلار را تضعیف کرد؛ اتفاقی که طلا را تا نزدیکی مرز ۴۸۵۰ دلار بالا کشید. از سوی دیگر، بازگشت ناگهانی دلار آمریکا در اواخر معاملات جمعه، سقفی برای صعود طلا ایجاد کرد و نشان داد که این فلز گرانبها برای تداوم مسیر صعودی خود، به حمایت پایدارتری از سوی دلار نیاز دارد. در این مقاله، ابتدا تحلیل تکنیکال هفتگی طلا را بررسی می‌کنیم، سپس به واقعه مهم بازگشت دلار و تأثیر آن بر طلا می‌پردازیم، و در پایان چشم‌انداز پیش رو را ترسیم می‌نماییم.
نوسانات طلا در روز جمعه: صعود با باد دلار و توقف با بازگشت آن
در معاملات روز جمعه، قیمت طلا در نهایت در سطح ۴۸۳۱.۶۱ دلار بسته شد که افزایشی ۴۰.۹۵ دلاری (معادل ۰.۸۵ درصد) را نشان می‌داد. ترکیب اولیه معاملات، تمام مؤلفه‌های لازم برای یک صعود خوب را داشت: ایران تأیید کرد که تنگه هرمز باز است، قیمت نفت به شدت سقوط کرد، انتظارات تورمی کاهش یافت و بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا نرم‌تر شد. کاهش قیمت نفت و تضعیف شاخص دلار آمریکا، بار اصلی صعود طلا را بر دوش کشیدند و طلا به خوبی پاسخ داد.
اما سپس، در اواخر جلسه معاملاتی، دلار آمریکا مسیر خود را معکوس کرد و طلا بلافاصله تأثیر آن را احساس کرد. این واکنش، حرف مهمی برای گفتن دارد: معامله‌گران همچنان به شدت نسبت به حرکت‌های ارزی و انتظارات سیاست پولی فدرال رزرو حساس هستند. تقاضای اولیه برای طلا واقعی بود، اما بسته شدن قیمت در پایین‌تر از بالاترین سطح روز، نشان می‌دهد که بازار بدون بادبان پایدار دلار، آماده جهش بلندمدت نیست.
تحلیل شاخص دلار آمریکا (DXY) و تأثیر آن بر طلا
وقتی به معاملات روز جمعه نگاه می‌کنیم، بارها و بارها به آن جهش دیرهنگام دلار برمی‌گردیم. این جهش آنقدر بزرگ نبود که کل روز را معکوس کند، اما به اندازه‌ای بزرگ بود که سقفی برای صعود طلا ایجاد کند. اگر شاخص دلار آمریکا در هفته آینده یک حرکت صعودی پایدار را تجربه کند، پتانسیل صعودی طلا به سرعت محدود خواهد شد.
تصویر کلی جریان سرمایه‌ها حمایتی اما ناهموار است. فعالیت در بازار آتی طلا در حال افزایش است و علاقه به فلز زرد همچنان ثابت باقی مانده است. با این حال، سیگنال‌های تقاضای فیزیکی از آسیا مختلط است و تأخیر در واردات هند ممکن است بازار فیزیکی را در کوتاه‌مدت تنگ‌تر کند. این یک کف برای قیمت ایجاد می‌کند، نه یک محرک.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت: خوش‌بینی مشروط
در کوتاه‌مدت، سوگیری قیمت طلا کمی صعودی است، اما با شرایطی همراه است. اگر شاخص دلار آمریکا بیشتر تضعیف شود و قیمت نفت تحت فشار باقی بماند، طلا فضای حرکت به سمت ۵۰۰۰ دلار را خواهد داشت. اما اگر دلار تقویت شود یا انتظارات تورمی دوباره افزایش یابد و قیمت‌گذاری کاهش نرخ بهره به تعویق بیفتد، طلا متوقف خواهد شد.
تحلیل تکنیکال هفتگی طلا: در آستانه یک تصمیم ساختاری
نمودار هفتگی طلا (XAUUSD) تصویری از یک بهبود نسبی را نشان می‌دهد که از کف ۴۰۹۸ دلاری آغاز شده است. قیمت در حال حاضر به منطقه فیبوناچی ۰.۵ (یعنی سطح ۴۸۴۸.۱۸ دلار) رسیده است. این نقطه از نظر ساختاری بسیار حساس است، زیرا همان سطحی است که مشخص می‌کند جهش فعلی ادامه خواهد یافت یا در برابر روند نزولی بلندمدت تسلیم خواهد شد. شمع‌های هفتگی آینده در این محدوده، وزن ساختاری قابل توجهی خواهند داشت.
قیمت طلا توانسته است بالاتر از دو سطح کلیدی باقی بماند: فیبوناچی ۰.۳۸۲ در ۴۶۷۱ دلار و باند میانی بولینگر در ۴۷۲۵ دلار. هر دوی این سطوح اکنون به حمایت‌های ساختاری تأییدشده تبدیل شده‌اند. با این حال، اکنون طلا با مقاومت فیبوناچی ۰.۵ در ۴۸۴۸ دلار و درست بالاتر از آن، سطح کلیدی ۴۸۹۴ دلار مواجه است. این منطقه فشرده، جایی است که فاز بعدی ساختار قیمتی طلا تعریف می‌شود. در واقع، تنها چند امتیاز، این دو سطح مهم را از هم جدا کرده است.
وضعیت شتاب و نوسانات
شاخص قدرت نسبی (RSI) در حال حاضر در سطح ۵۸.۸۳ قرار دارد و از پایین به سطح ۶۰ نزدیک می‌شود. تداوم بالای ۶۰ نشان‌دهنده بهبود شتاب کوتاه‌مدت و تغییر احتمالی در ساختار شتاب بلندمدت خواهد بود. در طول فاز اصلاحی اخیر، سطح ۴۰ RSI به عنوان حمایت شتاب عمل کرده است که خود سیگنالی مثبت و سازنده محسوب می‌شود. همچنین باندهای بولینگر نشان می‌دهند که قیمت همچنان بالای باند میانی (۴۷۲۵ دلار) قرار دارد که به عنوان نزدیک‌ترین حمایت پویا عمل می‌کند.
بستر ساختاری: روند نزولی بلندمدت همچنان غالب است
با تمام این احوال، نباید فراموش کرد که روند نزولی بلندمدت از قله‌های ژانویه ۲۰۲۶، همچنان بستر ساختاری غالب بر بازار طلا محسوب می‌شود. جهش فعلی از کف ۴۰۹۸ دلاری، نشانه‌های اولیه از شکل‌گیری قله‌ها و دره‌های بالاتر (higher highs and higher lows) را در دل این روند نزولی ایجاد کرده است. اما برای اینکه این تصویر ساختاری به طور مادی تغییر کند، طلا باید بالای منطقه فیبوناچی ۰.۵ و مقاومت ۴۸۹۴ دلار تثبیت شود. این همان سؤالی است که هفته آینده پاسخ داده خواهد شد.
سطوح کلیدی پیش روی طلا
بر اساس تحلیل تکنیکال، سطوح مهمی که باید در هفته پیش رو رصد کرد عبارتند از:
مقاومت‌ها (به ترتیب اهمیت):
۴۸۴۸.۱۸ دلار: مقاومت فوری (فیبوناچی ۰.۵)
۴۸۹۴.۳۳ دلار: مقاومت کلیدی
۴۹۸۶.۴۵ دلار: مقاومت عمده
۵۰۲۵.۱۷ دلار: مقاومت قوی (فیبوناچی ۰.۶۱۸)
حمایت‌ها (به ترتیب اهمیت):
۴۷۲۵.۵۷ دلار: حمایت فوری (باند میانی بولینگر)
۴۶۷۱.۱۹ دلار: حمایت کلیدی (فیبوناچی ۰.۳۸۲)
۴۵۳۳.۴۲ دلار: حمایت عمده
۴۴۵۲.۲۰ دلار: حمایت قوی (فیبوناچی ۰.۲۳۶)
نتیجه‌گیری
طلا در پایان هفته خود را در حساس‌ترین نقطه ممکن یافته است. از یک سو، بازگشایی تنگه هرمز و سقوط نفت، زمینه را برای تضعیف دلار و صعود طلا فراهم کرده است. از سوی دیگر، بازگشت دیرهنگام دلار در روز جمعه و مقاومت‌های تکنیکال پیش رو، همچون میانگین متحرک ۵۰ روزه و منطقه فیبوناچی ۰.۵، سدهایی محکم در برابر صعود طلا ایجاد کرده‌اند.
هفته آینده، دو سناریو پیش روی طلاست: سناریوی اول، عبور پایدار از سطح ۴۸۹۷.۸۸ دلار (میانگین متحرک ۵۰ روزه) و سپس شکست مقاومت ۵۰۲۸ دلار است که می‌تواند طلا را به سمت قله‌های قبلی در ۵۲۳۸ و ۵۴۱۹ دلار سوق دهد. سناریوی دوم، ناتوانی در عبور از این سطوح و در نتیجه تثبیت قیمت در محدوده ۴۸۳۱ تا ۴۷۴۴ دلار یا حتی شکست حمایت ۴۷۴۴ دلار و بازگشت به سطوح پایین‌تر است.
نیروی تعیین‌کننده در این میان، رفتار شاخص دلار آمریکا و انتظارات بازار از فدرال رزرو خواهد بود. سرمایه‌گذاران باید تحولات دلار، قیمت نفت و اظهارات مقامات فدرال رزرو را در هفته پیش رو به دقت زیر نظر داشته باشند. طلا در آستانه یک تصمیم بزرگ قرار دارد؛ تصمیمی که در شمع‌های هفتگی آینده ثبت خواهد شد.
نظرات کاربران