از مذاکره تا بهای نفت؛ سرنوشت دلار در هفته آینده

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار ارزهای جهانی در روز جمعه شاهد نوسانات قابل توجهی بود. شاخص دلار آمریکا (DXY) که در طول هفته عملکرد نسبتاً قدرتمندی داشت و در مسیر پایان دادن به دو هفته کاهش متوالی قرار گرفته بود، در روز معاملاتی پایانی هفته با کاهش جزئی مواجه شد. سودگیری سرمایه‌گذاران پیش از آخر هفته، کاهش ملایم بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، و نشانه‌هایی از تمایل ایران و آمریکا برای ادامه مذاکرات صلح، همگی عواملی بودند که به تضعیف دلار انجامیدند. با این حال، قیمت نفت همچنان بالای ۹۰ دلار باقی مانده و نگرانی‌های تورمی را زنده نگه داشته است. در همین حال، بازارها خود را برای هفته آینده و جلسات کلیدی چهار بانک مرکزی بزرگ جهان (فدرال رزرو، بانک مرکزی اروپا، بانک ژاپن و بانک انگلستان) آماده می‌کنند. این مقاله به بررسی دقیق رویدادهای ارزی و اقتصادی هفته جاری می‌پردازد.

وضعیت شاخص دلار؛ کاهش روزانه اما رشد هفتگی

شاخص دلار آمریکا (DXY) در روز جمعه حدود ۰.۳ درصد کاهش یافت و در محدوده ۹۸.۵۲ واحد قرار گرفت. این کاهش عمدتاً به دلیل خروج سرمایه‌گذاران از دارایی‌های امن و حرکت به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر پس از نشانه‌های مثبت از مذاکرات صلح ایران و آمریکا رخ داد. با این حال، دلار در مقیاس هفتگی با رشد ۰.۴ درصدی مواجه شد و توانست به روند دو هفته کاهشی متوالی خود پایان دهد. علت اصلی این رشد هفتگی، تنش‌های مداوم در تنگه هرمز بود که تقاضا برای دلار به عنوان یک ارز امن را افزایش داد.

مذاکرات ایران و آمریکا؛ نفس‌گیری بازار

خبر مثبت هفته، تمایل طرفین برای بازگشت به پای میز مذاکره بود. «عباس عراقچی» وزیر امور خارجه ایران در شبکه اجتماعی ایکس اعلام کرد که در حال «سفر به موقع به اسلام‌آباد، مسقط و مسکو» است. او تأکید کرد هدف این سفرها، هماهنگی با شرکا در مورد مسائل دوجانبه و مشورت درباره تحولات منطقه است. هرچند رسانه‌های ایرانی اشاره‌ای به دیدار با مقامات آمریکایی نکردند، اما «کارولین لویت» سخنگوی کاخ سفید تأیید کرد که «استیو ویتکاف» و «جرد کوشنر» روز شنبه عازم پاکستان خواهند شد. این تحولات دیپلماتیک، فضای کلی بازار را در روز جمعه ریسک‌پذیرتر کرد.

پایان تحقیق بر پاول؛ گامی به سوی وارش

رویداد مهم دیگر روز جمعه، اعلام «ژانین پیرو» دادستان ناحیه کلمبیا مبنی بر درخواست وی برای بستن تحقیقات مربوط به پروژه بازسازی ساختمان فدرال رزرو بود. دونالد ترامپ که از دیرباز منتقد جروم پاول بوده، ادعا کرده است که هزینه‌های این ساختمان از ۴ میلیارد دلار فراتر رفته است. «خوزه تورس» اقتصاددان ارشد اینتراکتیو بروکرز توضیح داد که این خبر بلافاصله باعث کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و تضعیف بیشتر دلار شد، زیرا سرمایه‌گذاران معتقدند این تصمیم، مسیر را برای تأیید سریع‌تر «کوین وارش» به عنوان جانشین پاول هموار می‌کند. با این حال، تورس هشدار داد که احتیاط لازم است، زیرا وارش از لحاظ تاریخی به دلیل نگرانی‌های مداوم از خروج تورم از کنترل، یک سیاستمدار «باز» محسوب می‌شود.

چشم‌انداز بانک‌های مرکزی؛ انتظار برای جلسات کلیدی هفته آینده

بازارها اکنون خود را برای هفته‌ای بسیار مهم آماده می‌کنند که در آن چهار بانک مرکزی بزرگ (فدرال رزرو آمریکا، بانک مرکزی اروپا، بانک ژاپن و بانک انگلستان) جلسات سیاستی خود را برگزار خواهند کرد. انتظار گسترده بر این است که همه آنها نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارند و تمرکز معامله‌گران بر راهنمایی‌های آنها در مورد تورم و چشم‌انداز آینده خواهد بود.

نوسانات جفت‌ارزهای اصلی

یورو (EUR/USD): جفت‌ارز یورو-دلار در روز جمعه با ۰.۳ درصد افزایش به سطح ۱.۱۷۲۰ دلار رسید. تحلیلگران دویچه بانک به رهبری «مارک وال» معتقدند بانک مرکزی اروپا در جلسه آوریل دست روی دست خواهد گذاشت، زیرا عدم قطعیت زیادی در مورد وضعیت درگیری در خاورمیانه و تأثیر آن بر قیمت انرژی و تورم وجود دارد. به گفته آنها، ECB منتظر اطلاعات بیشتر خواهد بود تا در ژوئن تصمیم بگیرد که آیا سیاست پولی را Tighten کند یا خیر.

پوند (GBP/USD): پوند-دلار با رشد ۰.۵ درصدی به سطح ۱.۳۵۳۵ دلار صعود کرد. داده‌های دولتی نشان داد که خرده‌فروشی بریتانیا در ماه مارس با رشد ۰.۷ درصدی نسبت به ماه قبل مواجه شده است که یک بهبود قابل توجه نسبت به کاهش ۰.۶ درصدی فوریه محسوب می‌شود. اداره آمار ملی بریتانیا گزارش داد که فروش سوخت به شدت افزایش یافته است، زیرا رانندگان با افزایش قیمت‌ها، سوخت ذخیره می‌کردند.

ین ژاپن (USD/JPY): ین ژاپن در روز جمعه تقویت شد و جفت‌ارز دلار-ین با ۰.۱ درصد کاهش به ۱۵۹.۳۴ رسید. داده‌های جدید نشان داد که تورم مصرف‌کننده در ژاپن در ماه مارس بیشتر از حد انتظار افزایش یافته است، اما بازارها همچنان متقاعد شده‌اند که بانک ژاپن بعید است در جلسه هفته آینده نرخ بهره را افزایش دهد. با وجود کاهش روزانه، این جفت‌ارز به دلیل اختلاف نرخ بهره بین آمریکا و ژاپن همچنان در سطوح بالایی قرار دارد و خطر مداخله دولت ژاپن همچنان بالاست.

دلار استرالیا (AUD/USD): دلار استرالیا با تضعیف دلار آمریکا و تثبیت احساسات ریسک، به سمت منطقه ۰.۷۱۵۰ صعود کرد.

نفت خام (WTI): قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت پس از یک هفته صعودی قوی، به حدود ۹۴.۴۰ دلار در هر بشکه کاهش یافت، اما همچنان تنش‌های اطراف تنگه هرمز نگرانی‌های عرضه و نوسانات را حفظ کرده است.

طلا (XAU/USD): طلا با بهره‌مندی از دلار ضعیف‌تر و عدم قطعیت ژئوپلیتیک، به سمت محدوده ۴,۷۲۰ دلار در هر اونس پیشروی کرد، هرچند بازده بالای اوراق قرضه آمریکا، سقف رشد آن را محدود کرده است.

نتیجه‌گیری

هفته جاری برای بازار ارز هفته‌ای دوگانه بود. از یک سو، دلار آمریکا با تکیه بر تنش‌های ژئوپلیتیک و تقاضای امن، توانست به رشد هفتگی ۰.۴ درصدی دست یابد و روند نزولی دو هفته اخیر را متوقف کند. از سوی دیگر، نشانه‌های مثبت از ازسرگیری مذاکرات ایران و آمریکا، همراه با پایان تحقیق علیه پاول و کاهش بازده اوراق، باعث عقب‌نشینی روزانه دلار در روز جمعه شد.

هم‌اکنون همه نگاه‌ها به هفته آینده و جلسات چهار بانک مرکزی بزرگ معطوف شده است. انتظار می‌رود این بانک‌ها نرخ‌ها را ثابت نگه دارند، اما لحن و راهنمایی آنها در مورد تورم و چشم‌انداز اقتصادی، مسیر بعدی دلار و سایر ارزها را تعیین خواهد کرد. سرمایه‌گذاران باید مراقب هرگونه سیگنال از سوی فدرال رزرو، ECB، BoJ و BoE باشند، زیرا این سیگنال‌ها می‌تواند نوسانات قابل توجهی در بازار ایجاد کند.