به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار ارزهای جهانی در هفته جاری یکی از پرنوسان‌ترین دوره‌های اخیر خود را پشت سر گذاشت. شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند، پس از ثبت کاهش ۱.۹ درصدی در ماه آوریل (بدترین عملکرد ماهانه از آگوست ۲۰۲۴)، روز جمعه با مقداری بهبود به محدوده ۹۸.۲۱ بازگشت. با این حال، این شاخص همچنان در مسیر ثبت کاهش هفتگی قرار دارد. در این گزارش، به بررسی سه رویداد محوری که این هفته بازار ارز را تحت تأثیر قرار دادند می‌پردازیم: مداخله تاریخی ژاپن در بازار ین، بازگشت تنش‌های تجاری با محوریت اروپا و تحولات بن‌بست مذاکرات ایران و آمریکا.
رویدادهای مهم مؤثر بر شاخص دلار
مداخله تاریخی ژاپن در بازار ین؛ تلاشی ۳۴.۵ میلیارد دلاری برای نجات ین
یکی از مهم‌ترین رویدادهای این هفته، مداخله مستقیم بانک مرکزی ژاپن در بازار ارز بود. پس از آن که نرخ برابری ین در برابر دلار در جلسه چهارشنبه از مرز روانی ۱۶۰ عبور کرد و به بالاترین سطح خود از ژوئن ۲۰۲۴ رسید، مقامات توکیو وارد عمل شدند. بر اساس تحلیل بلومبرگ از حساب‌های بانک مرکزی، ژاپن حدود ۳۴.۵ میلیارد دلار برای حمایت از ین هزینه کرده است که این اولین مداخله ارزی توکیو از ژوئیه ۲۰۲۴ محسوب می‌شود. دیوید موریسون، تحلیلگر ارشد بازار در Trade Nation، این رویداد را بزرگترین داستان ارزی هفته توصیف کرد.
با این حال، شوسوکه یامادا، استراتژیست ارزی بانک آمریکا، نسبت به تداوم تأثیر این مداخله ابراز تردید کرد و گفت: «بسیاری از فعالان بازار از جمله ما، به دلیل عوامل متعدد، تأثیر پایدار این مداخله را محدود می‌دانیم. بدون یک یا دو مرحله مداخله دیگر، جفت‌ارز دلار/ین (USD/JPY) به سمت محدوده ۱۶۰ بازخواهد گشت.» روز جمعه، ین دوباره در برابر دلار تضعیف شد و هر دلار به ۱۵۷.۰۱ ین رسید. علت این تضعیف، انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده توکیو در ماه آوریل بود که ضعیف‌تر از حد انتظار ظاهر شد و نشان داد یارانه‌های دولتی بر روی حامل‌های انرژی و مواد غذایی، فشارهای قیمتی را مهار کرده است. این ضعف ین در حالی رخ داد که بانک مرکزی ژاپن اوایل هفته لحنی کاملاً بازنگریانه (hawkish) داشت و پیش‌بینی تورم خود را افزایش داده و نسبت به افزایش بیشتر نرخ بهره در ماه‌های آینده هشدار داده بود.
بازگشت تنش‌های تجاری؛ تهدید تازه ترامپ علیه خودروهای اروپایی
دومین عامل تلاطم‌زای بازار دلار، بازگشت نگرانی‌های تجاری به صحنه بود. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، تهدید کرد که تعرفه واردات خودروهای اروپایی را تا ۲۵ درصد افزایش خواهد داد. این تهدید، هر گونه بهبود موقتی در ریسک‌پذیری بازارها را که ناشی از گزارش‌های اولیه درباره ارائه پیشنهاد جدید صلح از سوی ایران بود، از بین برد. تحلیلگران معتقدند در چنین فضایی و با توجه به تداوم تهدیدهای تعرفه‌ای، دلار آمریکا در کوتاه‌مدت از حمایت نسبی برخوردار خواهد بود، حتی اگر چشم‌انداز تکنیکال این ارز همچنان ضعیف ارزیابی می‌شود.
تحولات خاورمیانه و مذاکرات صلح ایران؛ از امید تا ناامیدی
سومین محور مهم این هفته، تحولات مربوط به مذاکرات غیرمستقیم ایران و آمریکا بود. گزارش‌های اولیه حاکی از آن بود که ایران از طریق میانجی‌گران پاکستانی، پیشنهاد جدیدی برای پایان دادن به جنگ ارائه کرده است. بر اساس گزارش وال استریت ژورنال، این پیشنهاد بازنگری‌شده، خواسته قبلی ایران برای پایان دائمی محاصره دریایی بنادر و سواحل خود را کنار گذاشته است. این خبر امیدواری به ازسرگیری مذاکرات را افزایش داد. با این حال، دونالد ترامپ در گفتگو با خبرنگاران واکنشی محتاطانه نشان داد و گفت: «ببینیم چه اتفاقی می‌افتد. در حال حاضر، من از پیشنهادشان رضایت ندارم.»
علاوه بر این، منابع خبری از احتمال بررسی حملات نظامی جدید علیه ایران توسط ترامپ خبر دادند. در همین حال، نشست فدرال رزرو در اوایل هفته نشان داد که تعداد فزاینده‌ای از سیاست‌گذاران با رویکرد مساعد (سهل‌گیرانه) بانک مرکزی مخالف هستند، به ویژه در مواجهه با فشارهای تورمی ناشی از تداوم جنگ ایران. این موضوع باعث شد تا شرط‌بندی‌ها برای کاهش نرخ بهره در سال جاری بیشتر از قبل محدود شود.
سایر ارزهای مهم: یورو و پوند در انتظار تصمیم‌های بانک‌های مرکزی
در دیگر نقاط جهان، بانک مرکزی اروپا (ECB) طبق انتظار نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت، اما گزارش‌ها حاکی از آن است که سیاست‌گذاران بحث گسترده‌ای درباره افزایش نرخ بهره برای مهار تورم سرکش داشته‌اند. در نتیجه، یورو در پایان هفته ۰.۱ درصد کاهش یافت و به ۱.۱۷۱۸ دلار رسید. پوند بریتانیا نیز ۰.۳ درصد افت کرد و در سطح ۱.۳۵۷۰ دلار ایستاد. بانک مرکزی انگلستان نیز نرخ بهره را ثابت نگه داشت و سناریوهایی را برای تأثیر اقتصادی جنگ ایران ترسیم کرد.
تحلیل تکنیکال شاخص دلار (DXY)
از نظر تکنیکال، نمودار روزانه شاخص دلار همچنان یک وضعیت نزولی در کوتاه‌مدت را نشان می‌دهد. شاخص در حال معامله زیر میانگین‌های متحرک کلیدی خود قرار دارد. میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در سطح ۹۸.۴۷، میانگین ۲۰۰ روزه در ۹۸.۵۶ و میانگین ۵۰ روزه در نزدیکی ۹۸.۹۸ یک منطقه مقاومت چندلایه در بالای قیمت ایجاد کرده‌اند که هرگونه تلاش برای صعود را محدود می‌کند. شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده پایین ۴۰ در نوسان است و شاخص MACD همچنان اندکی منفی می‌باشد که نشان‌دهنده تداوم فشار نزولی بدون ورود به منطقه اشباع فروش است. در سمت پایین، اولین سطح حمایت در محدوده افقی ۹۸.۰۰ قرار دارد که پیش از این خریداران برای تثبیت کاهش قیمت در آن وارد عمل شده‌اند. برای شروع یک بازیابی صعودی، دلار ابتدا باید میانگین متحرک ۱۰۰ روزه را مجدداً به دست آورد و سپس از محدوده شلوغ مقاومتی میانگین‌های ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه عبور کند. میانگین ۵۰ روزه در ۹۸.۹۸ یک مانع بزرگتر است که شکست آن برای کاهش فشار نزولی فعلی ضروری خواهد بود.
نتیجه‌گیری
جمع‌بندی رویدادهای هفته جاری نشان می‌دهد که بازار دلار در نقطه تلاقی سه نیروی متضاد قرار گرفته است: از یک سو، مداخله ارزی ژاپن که به طور موقت ین را تقویت کرد و فشار نسبی به دلار وارد نمود. از سوی دیگر، تهدیدهای تعرفه‌ای ترامپ علیه اروپا و بن‌بست مذاکرات ایران، تقاضای امن برای دلار را زنده نگه داشته است. در کنار اینها، موضع محتاطانه اما همچنان بازنگریانه فدرال رزرو و مخالفت فزاینده اعضا با کاهش نرخ بهره، از دلار حمایت می‌کند. با این حال، تصویر تکنیکال ضعیف DXY هشدار می‌دهد که هرگونه صعود در کوتاه‌مدت با مقاومت‌های جدی مواجه خواهد شد. سرمایه‌گذاران اکنون چشم به تحولات دیپلماتیک خاورمیانه و سیگنال‌های بعدی بانک‌های مرکزی دوخته‌اند تا مسیر آینده این شاخص مهم ارزی را تعیین کنند.
نظرات کاربران