پایان هفته‌ای سبز برای طلا

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار طلا در پایان هفته‌ای پرنوسان، شاهد صعود ۰٫۷ درصدی قیمت‌ها بود و فلز زرد موفق شد بیش از ۲ درصد در طول هفته رشد کند و از پایین‌ترین سطح خود در یک ماه گذشته فاصله بگیرد. دو عامل اصلی این صعود را رقم زدند: نخست، انتشار گزارش اشتغال آوریل آمریکا که با ثبت ۱۱۵ هزار شغل جدید (بسیار فراتر از پیش‌بینی ۶۵ هزار)، نشانه استحکام بازار کار بود، اما در عین حال شرط‌بازی برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش داد و دلار را تضعیف کرد. دوم، اظهارات دونالد ترامپ درباره حفظ آتش‌بس با ایران علیرغم درگیری‌های تازه در تنگه هرمز، که تقاضای پناهگاهی برای دلار را کاهش داد و طلا را به عنوان دارایی جایگزین تقویت نمود. این مقاله به تحلیل همه رویدادهای مهم مؤثر بر طلا و سایر فلزات گرانبها در روز جمعه می‌پردازد.

۱. صعود قیمت طلا در سایه دلار ضعیف

در ساعت ۱۶:۴۰ به وقت شرقی، قیمت نقدی طلا با ۰٫۷ درصد افزایش به ۴٫۷۱۷٫۹۱ دلار در هر اونس رسید و معاملات آتی طلا نیز ۰٫۴ درصد رشد کرد و در سطح ۴٫۷۲۷٫۱۱ دلار ایستاد. طلای نقدی در این هفته بیش از ۲ درصد رشد داشت و از پایین‌ترین سطح ماه مه (که در یک ماه اخیر ثبت شده بود) بازگشت.

۲. نقش داده‌های اشتغال در تضعیف دلار و تقویت طلا

اداره آمار کار آمریکا اعلام کرد حقوق‌بگیران غیرکشاورزی در آوریل با افزایش ۱۱۵ هزار نفری مواجه شد که بسیار بهتر از پیش‌بینی ۶۵ هزار بود. نرخ بیکاری در ۴٫۳٪ ثابت ماند. با این حال، تحلیلگران خاطرنشان کردند رشد دستمزدها تحت تأثیر تورم قرار گرفته است. قبل از انتشار این گزارش، معامله‌گران احتمال اندکی برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (به دلیل شوک تورمی نفت) قائل بودند، اما پس از انتشار داده‌ها، این احتمال کاهش یافت (طبق ابزار CME FedWatch). دلار آمریکا پس از انتشار داده‌ها عقب‌نشست و از آنجا که دلار ضعیف‌تر طلا را برای خریداران خارجی ارزان‌تر می‌کند، این عامل به صعود فلز زرد کمک کرد. لازم به ذکر است طلا از زمان آغاز درگیری ایران در اواخر فوریه بیش از ۱۰ درصد کاهش یافته بود که عمدتاً ناشی از جهش قیمت نفت، ترس از تورم و افزایش انتظارات نرخ بهره بود.

۳. آتش‌بس شکننده در خاورمیانه؛ ترامپ: «عشق ملایم»

بازارها همچنان تحولات تنگه هرمز را رصد می‌کنند. این آبراه حیاتی که یک‌پنجم نفت و گاز جهان از آن عبور می‌کند، از اواخر فوریه عملاً توسط ایران بسته شده است. آمریکا این هفته طرحی به نام «پروژه آزادی» را برای کمک به عبور ایمن کشتی‌های تجاری آغاز و سپس متوقف کرد. همچنین از اواسط آوریل، نیروی دریایی آمریکا محاصره‌ای بر بنادر و سواحل ایران اعمال کرده است.

روز جمعه، فرماندهی مرکزی آمریکا (سنتکام) اعلام کرد به دو نفتکش خالی با پرچم ایران که قصد ورود به یکی از بنادر ایران در دریای عمان را داشتند، شلیک و آنها را از کار انداخته است. سنتکام همچنین اعلام کرد روز چهارشنبه نیز یک نفتکش دیگر را از کار انداخته است. این تحولات یک روز پس از آن رخ داد که ارتش آمریکا از رهگیری حملات ایران به سه کشتی جنگی خود در تنگه هرمز خبر داد. شبکه فاکس نیوز به نقل از یک مقام ارشد آمریکایی گزارش داد که آمریکا در تلافی، اهدافی را در بندر قشم و شهر بندرعباس هدف قرار داده است.

در میانه این درگیری‌ها، ایران اعلام کرد همچون در حال بررسی پیشنهاد ۱۴ ماده‌ای جدید برای پایان دادن به مناقشه است و هنوز به نتیجه نهایی نرسیده است. دونالد ترامپ به ایبیسی نیوز گفت آتش‌بس میان آمریکا و ایران همچنان پابرجاست. او بعداً در شبکه اجتماعی خود در مورد امضای سریع قرارداد تهدیداتی را ابراز کرد.

این فضای مبهم - درگیری‌های پراکنده همراه با تأکید بر حفظ آتش‌بس - باعث شد تقاضای پناهگاهی برای دلار کاهش یابد و طلا از بهبود جو ریسک نسبی بهره مند شود.

۴. عملکرد سایر فلزات گرانبها

همگام با طلا، سایر فلزات گرانبها نیز صعود کردند:

نقره (Spot Silver): با ۲٫۵ درصد افزایش به ۸۰٫۴۱۲۵ دلار در هر اونس رسید.

پلاتین (Platinum): با ۰٫۲ درصد افزایش در سطح ۲٫۰۶۵٫۷۰ دلار ایستاد.

۵. یادآوری: طلا از آغاز درگیری ایران بیش از ۱۰٪ کاهش داشت

گفتنی است طلا از زمان آغاز مناقشه ایران در اواخر فوریه، بیش از ۱۰ درصد کاهش یافته بود. این افت عمدتاً ناشی از جهش قیمت نفت، تشدید نگرانی‌های تورمی و افزایش انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو بود. اما حالا با تعدیل این انتظارات و تضعیف دلار، طلا نفس تازه‌ای گرفته است.

نتیجه‌گیری

قیمت طلا در روز جمعه با ترکیبی از عوامل همسو، صعود قابل توجهی را تجربه کرد و هفته را با رشد بیش از ۲ درصدی به پایان رساند. از یک سو، گزارش اشتغال آوریل آمریکا اگرچه قوی بود، اما به دلیل کندی رشد دستمزدها و اولویت یافتن نگرانی‌های تورمی ناشی از جنگ، انتظارات برای افزایش نرخ بهره را کاهش داد و دلار را تضعیف کرد – عاملی که مستقیماً طلا را تقویت نمود.

از سوی دیگر، اظهارات دونالد ترامپ مبنی بر حفظ آتش‌بس با ایران (علیرغم درگیری‌های نظامی پراکنده در تنگه هرمز و اطراف آن) باعث بهبود نسبی جو ریسک و کاهش تقاضای پناهگاهی برای دلار شد، اما این بهبود آنقدر قوی نبود که جذابیت طلا را به عنوان دارایی امن کاهش دهد. در نتیجه، طلا توانست از کف یک‌ماهه خود بازگردد. نقره و پلاتین نیز همگام با طلا صعود کردند.

در مجموع، به نظر می‌رسد کوتاه‌مدت، طلا تحت تأثیر دو نیروی متضاد قرار دارد: از یک سو، تداوم ابهامات ژئوپلیتیک در خاورمیانه و احتمال بروز درگیری‌های جدید؛ از سوی دیگر، سیگنال‌های فدرال رزرو درباره نرخ بهره و داده‌های تورم آتی. سرمایه‌گذاران باید تحولات مذاکرات ایران، نشست ژوئن فدرال رزرو و شاخص‌های قیمت مصرف‌کننده را به دقت رصد کنن