به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازار طلا، سکه و ارز در سومین روز معاملاتی هفته، با یک پیام روشن آغاز به کار کرد؛ «ریسک سیاسی دوباره به موتور اصلی قیمت‌ها تبدیل شده است.» جهش هم‌زمان دلار، طلا و سکه نشان داد که معامله‌گران بیش از هر زمان دیگری تحولات دیپلماتیک را زیر نظر دارند و کوچک‌ترین سیگنال منفی از فضای مذاکرات، می‌تواند به سرعت جریان نقدینگی را به سمت بازارهای امن هدایت کند. اظهارات اخیر مقامات سیاسی و نبود نشانه‌ای از کاهش اختلافات میان تهران و واشنگتن، فضای انتظاری بازار را به شکل محسوسی تغییر داد و سناریوی بن‌بست در مذاکرات را دوباره به مرکز توجه فعالان اقتصادی بازگرداند.
در چنین فضایی، بازارها نه بر مبنای داده‌های اقتصادی روزمره، بلکه بر اساس «تصویر آینده» قیمت‌گذاری می‌شوند. زمانی که معامله‌گران احساس می‌کنند افق سیاسی کشور با ابهام بیشتری همراه شده، طبیعی است که تقاضا برای دارایی‌هایی مانند ارز و طلا افزایش پیدا کند. این واکنش، در واقع نوعی تلاش برای حفظ ارزش سرمایه در برابر ریسک‌های پیش‌رو است؛ رفتاری که در اقتصادهای نااطمینان، بارها تکرار شده و اکنون نیز با شدت بیشتری در حال ظهور است.
دلار؛ دماسنج بی‌اعتمادی اقتصادی
قیمت دلار آزاد معاملات روز گذشته را با یک گپ صعودی سنگین آغاز کرد و تنها در ساعات ابتدایی، چند کانال قیمتی را پشت سر گذاشت. عبور دلار از محدوده ۱۸۲ هزار تومان، از نگاه تحلیلگران صرفاً یک نوسان تکنیکال نیست، بلکه بازتاب مستقیم افزایش نگرانی‌ها نسبت به آینده روابط خارجی و چشم‌انداز اقتصادی کشور است. در شرایطی که فضای سیاسی مبهم‌تر می‌شود، بازار ارز به نخستین پناهگاه سرمایه‌های سرگردان تبدیل خواهد شد و همین موضوع، شتاب رشد قیمت‌ها را افزایش می‌دهد.
آنچه امروز در بازار ارز مشاهده شد، بیش از آنکه ناشی از کمبود عرضه باشد، حاصل رشد انتظارات تورمی و افزایش تقاضای احتیاطی بود. معامله‌گران به‌خوبی می‌دانند که هرگونه تشدید تنش یا طولانی شدن روند مذاکرات، می‌تواند فشار تازه‌ای بر منابع ارزی کشور وارد کند. به همین دلیل، رفتار بازار بیش از هر زمان دیگری «پیش‌نگر» شده و معامله‌گران تلاش می‌کنند قبل از وقوع تحولات بزرگ‌تر، موقعیت خود را در بازار تثبیت کنند.
طلای جهانی؛ پناهگاه سرمایه در عصر بحران
هم‌زمان با التهاب بازار ارز داخلی، بازار جهانی طلا نیز نشانه‌هایی از بازگشت تقاضای سرمایه‌گذاری را بروز داد. اونس جهانی که در ابتدای معاملات روز گذشته با فشار فروش همراه شده بود، در ادامه تغییر مسیر داد و با رشد تدریجی، به سمت محدوده ۴۷۰۰ دلاری حرکت کرد. این تغییر روند نشان می‌دهد که نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و تردید نسبت به آینده اقتصاد جهانی، همچنان سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن سوق می‌دهد.
برای بازار داخلی، این رشد دو پیام هم‌زمان داشت؛ نخست افزایش ارزش ذاتی طلا در بازار جهانی و دوم تقویت انتظارات افزایشی در بازار داخلی به واسطه جهش نرخ دلار. ترکیب این دو عامل، عملاً زمینه را برای رشد سریع‌تر قیمت طلا و سکه فراهم کرد. در واقع، زمانی که هم‌زمان دلار و اونس در مسیر صعود قرار می‌گیرند، بازار داخلی طلا وارد فاز پرشتاب‌تری از افزایش قیمت می‌شود؛ وضعیتی که امروز نشانه‌های آن به‌وضوح قابل مشاهده بود.
سیاست‌گذار و نبرد کوتاه‌مدت با التهاب بازار
در سوی دیگر، سیاست‌گذار تلاش کرده با ابزارهایی مانند حراج هفتگی شمش طلا، بخشی از التهاب بازار را کنترل کند و سرعت رشد قیمت‌ها را کاهش دهد. با این حال، تجربه نشان داده است که مداخلات مقطعی، تنها زمانی اثرگذاری پایدار خواهند داشت که هم‌زمان فضای سیاسی و انتظارات اقتصادی نیز به سمت ثبات حرکت کند. در غیر این صورت، تزریق عرضه تنها می‌تواند برای مدت کوتاهی از شدت نوسانات بکاهد، اما قادر به تغییر مسیر اصلی بازار نخواهد بود.
واقعیت این است که ریشه نوسانات اخیر را باید در لایه‌های عمیق‌تری جست‌وجو کرد؛ جایی که نااطمینانی سیاسی، کاهش اعتماد نسبت به آینده اقتصاد و نگرانی از تداوم فشارهای خارجی، انتظارات تورمی را تقویت کرده است. تا زمانی که این متغیرهای بنیادین تغییر نکنند، بازارها همچنان در برابر هر خبر سیاسی حساس خواهند ماند و سرمایه‌ها نیز به سمت دارایی‌هایی حرکت خواهند کرد که نقش «پناهگاه امن» را ایفا می‌کنند.
واکنش بازار به حمایت کلیدی ۸۲ میلیون تومان
مثقال طلا پس از برخورد به مقاومت سنگین ۹۰ میلیون تومان وارد فاز اصلاحی شد؛ اصلاحی که با افزایش عرضه و ذخیره سود معامله‌گران همراه بود و قیمت را تا محدوده حمایتی مهم ۸۲ میلیون تومان پایین آورد. این سطح همان محدوده‌ای است که در تحلیل‌های گذشته نیز به‌عنوان ناحیه کلیدی دفاع خریداران معرفی شده بود و بازار بار دیگر به آن واکنش مثبت نشان داد.
رفتار قیمت در معاملات روز گذشته نشان داد که تقاضا در سطوح پایین‌تر همچنان فعال است و خریداران تمایل ندارند کنترل بازار را به‌سادگی واگذار کنند. تشکیل واکنش مثبت در این محدوده می‌تواند نشانه‌ای از پایان فاز اصلاح کوتاه‌مدت و آغاز تلاش تازه بازار برای بازگشت به مسیر صعودی باشد.
بازگشت تقاضا؛ نشانه‌ای از احیای مومنتوم صعودی
در صورتی که جریان ورود پول و تقاضا همانند روز گذشته ادامه پیدا کند، مثقال طلا این ظرفیت را خواهد داشت که مجدداً به سمت مقاومت روانی و تکنیکالی ۹۰ میلیون تومان حرکت کند. این سطح اکنون مهم‌ترین مانع پیش روی خریداران محسوب می‌شود و شکست آن می‌تواند فضای بازار را به شکل محسوسی تغییر دهد.
در واقع بازار در شرایط فعلی وارد مرحله‌ای شده که هر افزایش تقاضا می‌تواند به تقویت انتظارات صعودی منجر شود. معامله‌گران کوتاه‌مدت نیز به‌وضوح رفتار قیمت در نزدیکی مقاومت ۹۰ میلیون تومان را زیر نظر دارند؛ زیرا عبور از این سطح می‌تواند آغازگر یک موج جدید خرید در بازار باشد.
RSI از تعادل خارج شد؛ قدرت خریداران در حال افزایش است
از منظر تکنیکالی نیز نشانه‌هایی از تقویت روند صعودی دیده می‌شود. شاخص قدرت نسبی RSI که طی روزهای اخیر در محدوده تعادل نوسان می‌کرد، اکنون به سمت بالا حرکت کرده و در سطح ۶۳ واحد قرار گرفته است؛ موضوعی که بیانگر افزایش تدریجی قدرت خریداران در بازار است.
رسیدن RSI به این محدوده معمولاً به این معناست که بازار از وضعیت خنثی فاصله گرفته و تمایل بیشتری به ادامه حرکت صعودی پیدا کرده است. اگر این اندیکاتور بتواند بالای سطوح فعلی تثبیت شود، احتمال حمله دوباره قیمت به مقاومت ۹۰ میلیون تومان افزایش خواهد یافت.
شکست ۹۰ میلیون تومان؛ آغاز فاز شتاب‌دار بازار
سناریوی اصلی بازار همچنان بر پایه تداوم روند صعودی تعریف می‌شود. در صورتی که مقاومت مهم ۹۰ میلیون تومان شکسته شود، مثقال طلا می‌تواند همانند موج‌های صعودی گذشته وارد یک فاز حرکتی پرشتاب شود و با افزایش مومنتوم، مسیر خود را به سمت محدوده ۹۷ میلیون تومان ادامه دهد.
اهمیت این سناریو در آن است که عبور از مقاومت فعلی، نه‌تنها یک شکست تکنیکالی مهم محسوب می‌شود، بلکه می‌تواند باعث فعال شدن تقاضای تازه و ورود معامله‌گران جدید به بازار شود. همین موضوع احتمال رشد سریع‌تر قیمت را در کوتاه‌مدت تقویت می‌کند.
سناریوی کم‌احتمال؛ فشار اخبار مثبت و ریسک افت عمیق‌تر
در سمت مقابل، سناریوی نزولی فعلاً احتمال کمتری دارد، اما همچنان نمی‌توان آن را نادیده گرفت. اگر بازار تحت تأثیر اخبار مثبت سیاسی یا اقتصادی قرار بگیرد و فشار فروش افزایش پیدا کند، احتمال شکسته شدن حمایت ۸۲ میلیون تومان وجود خواهد داشت.
در چنین شرایطی، محدوده ۷۰ میلیون تومان به‌عنوان مهم‌ترین و قدرتمندترین حمایت میان‌مدت بازار شناخته می‌شود. این سطح می‌تواند آخرین ناحیه دفاعی خریداران باشد و واکنش بازار به آن نقش تعیین‌کننده‌ای در چشم‌انداز بلندمدت مثقال طلا خواهد داشت.
نظرات کاربران