به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار طلا که روز دوشنبه با تکیه بر خرید ارزان‌قیمت و اندکی امید به کاهش تنش ایران و آمریکا از پایین‌ترین سطح دو ماه و نیم اخیر خود فاصله گرفته بود، روز سه‌شنبه بار دیگر شتاب خود را از دست داد. قیمت هر اونس طلای نقدی با ۰.۶ درصد کاهش به ۴,۵۴۰.۷۷ دلار رسید و طلای آتی نیز ۰.۳ درصد افت کرد. در حالی که اعلام توقف حمله برنامه‌ریزی‌شده توسط دونالد ترامپ و کاهش قیمت نفت می‌توانست نویدبخش بهبود شرایط باشد، اما تداوم ابهامات ژئوپلیتیک، انتظارات افزایش نرخ بهره و فروکش نکردن التهابات بازار اوراق قرضه، طلا را در دام نوسانات باقی نگه داشته است. این مقاله به بررسی همه رویدادهای کلیدی مؤثر بر طلا می‌پردازد.
۱. افت قیمت طلا در سایه عدم قطعیت نرخ بهره و جنگ ایران
طلا روز سه‌شنبه با کاهش ۰.۶ درصدی مواجه شد. فلز زرد همچنان تحت فشار دو عامل عمده قرار دارد: نخست، عدم قطعیت مداوم درباره افزایش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی؛ دوم، تأثیر تورمی جنگ ایران بر اقتصاد جهانی. با وجود اینکه دونالد ترامپ از توقف موقت حمله به ایران و ادامه مذاکرات خبر داده بود، این خبر نتوانست طلا را از زیر سایه سنگین این دو متغیر خارج کند.
۲. واکنش محدود طلا به کاهش قیمت نفت
اظهارات ترامپ باعث شد قیمت نفت اندکی کاهش یابد، زیرا بازار روی کاهش تدریجی تنش‌ها در جنگ ایران شرط بندی کرد. اما این کاهش قیمت نفت حمایت چندانی برای طلا به همراه نداشت. دلیل آن، تداوم ابهام درباره زمان واقعی کاهش تنش بود. تنگه هرمز همچنان دچار اختلال عرضه است و بازارها عمدتاً بر این باورند که جنگ و اختلالات عرضه در خاورمیانه طولانی خواهد شد. ترامپ بارها تهدید به اقدام نظامی بیشتر علیه ایران کرده و سپس در لحظه آخر عقب‌نشینی نموده که این موضوع نوسانات بازار را به شدت افزایش داده است.
۳. چشم‌انداز مثبت گلدمن ساکس: هدف ۵,۴۰۰ دلاری
در میان جو نزولی بازار، گلدمن ساکس گزارش خوش‌بینانه‌ای ارائه داد. این بانک سرمایه‌گذاری هدف قیمت طلا در پایان سال را ۵,۴۰۰ دلار در هر اونس تکرار کرد. دلیل اصلی این پیش‌بینی، انتظار برای خرید قوی بانک‌های مرکزی در ماه‌های آینده عنوان شده است. با این حال، این گزارش نتوانست مانع از افت روزانه قیمت طلا شود.
۴. توقف موقت فروش اوراق قرضه؛ اما فلزات گرانبها همچنان نزولی
اظهارات ترامپ همچنین به توقف موقت فروش گسترده در بازارهای جهانی اوراق قرضه کمک کرد. بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا دوشنبه شب ۰.۶ درصد کاهش یافت و اوراق ۱۰ ساله ژاپن نیز اندکی از سقف ۲۹ ساله خود عقب‌نشینی کردند. پیش از این، بازده اوراق قرضه جهانی به دلیل فروش مداوم در این بخش، افزایش شدیدی یافته بود. علت اصلی این فروش، نگرانی روزافزون بازار از افزایش نرخ بهره و تورم ناشی از جنگ ایران بود.
با کاهش تنش در بازار اوراق، دلار تثبیت شد، اما این موضوع حمایت محسوسی برای قیمت فلزات گرانبها ایجاد نکرد. نقره اسپات ۱.۶ درصد سقوط کرد و به ۷۶.۳۹۴۵ دلار رسید و پلاتین اسپات نیز ۰.۵ درصد کاهش یافت و در سطح ۱,۹۷۵.۷۷ دلار ایستاد.
۵. عدم قطعیت کماکان عامل اصلی بازار
خلاصه آنکه، طلا روز سه‌شنبه نتوانست از دو عامل مثبت موقت (توقف حمله ترامپ و کاهش قیمت نفت) استفاده کند. بازار همچنان در انتظار نشانه‌های روشن‌تری از مذاکرات ایران و آمریکا و همچنین مسیر آتی نرخ بهره فدرال رزرو است. تا آن زمان، طلا در محدوده‌ای بین حمایت‌های روانی ۴,۵۰۰ دلار و مقاومت ۴,۶۰۰ دلار در نوسان خواهد بود.
نتیجه‌گیری
جمع‌بندی رویدادهای کلیدی نشان می‌دهد که طلا در شرایطی نفس‌گیر قرار دارد. از یک سو، خرید ارزان‌قیمت پس از ریزش دو ماه و نیمه و خوش‌بینی گلدمن ساکس (هدف ۵,۴۰۰ دلاری) می‌تواند کف حمایتی ایجاد کند. از سوی دیگر، افزایش انتظارات نرخ بهره، اثر تورمی جنگ ایران، اختلال مستمر در تنگه هرمز، و نوسانات ناشی از تهدیدهای لحظه آخری ترامپ، همگی به عنوان موانع جدی بر سر راه صعود طلا عمل می‌کنند.
اگرچه کاهش موقت قیمت نفت و توقف فروش اوراق، لحظه‌ای نفس بازار را تازه کرد، اما تا زمانی که نشانه‌های روشنی از توافق پایدار ایران و آمریکا یا تغییر مسیر فدرال رزرو به سمت نرخ‌های پایین‌تر دیده نشود، طلا شانس کمی برای شکست مقاومت‌های پیش رو خواهد داشت. سرمایه‌گذاران در روزهای آینده باید به دو چیز چشم بدوزند: خروجی مذاکرات پشت پرده ایران و آمریکا و سیگنال‌های جدید از بازار اوراق قرضه و نرخ بهره. در غیر این صورت، نوسانات فعلی ادامه خواهد یافت و طلا در محدوده ۴,۵۰۰ تا ۴,۶۰۰ دلار محبوس می‌ماند.
نظرات کاربران