به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار طلا در روزهای اخیر بار دیگر شاهد نوساناتی دوگانه بوده است: از یک سو تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، تقاضای امن را برای فلز زرد زنده نگه می‌دارد، اما از سوی دیگر، همین تنش‌ها از طریق کانال قیمت انرژی، نگرانی‌های تورمی را تشدید کرده و چشم‌انداز پولی فدرال رزرو را به سمت انقباض سوق داده است. در چنین شرایطی، طلا امروز چهارشنبه در معاملات آسیایی با افت به زیر چهار هزار و پانصد دلار رسید و نتوانست از سد مقاومتی روانی عبور کند. در این گزارش، آخرین تحولات میدانی در خاورمیانه، وضعیت مذاکرات دیپلماتیک، بازتاب آن بر بازار نفت، تأثیر بر تورم آمریکا، شرط‌بندی بازار در مورد نرخ بهره فدرال رزرو، و تحلیل تکنیکال قیمت طلا بررسی می‌شود.
نوسانات قیمت طلا
طلا (XAU/USD) در معاملات روز چهارشنبه در آسیا ادامه‌دهنده عقب‌نشینی اواخر جلسه قبلی از حوالی چهار هزار و پانصد و پنجاه دلار بود و با عرضه تازه‌ای مواجه شد. قیمت نفت خام برای سومین روز متوالی صعود کرد و نگرانی تورمی را بار دیگر زنده ساخت؛ عاملی که شرط بازار برای تداوم نرخ‌های بهره بالاتر را تقویت کرده است.
همین موضوع، طلای بدون بازده را تضعیف کرده است. علاوه بر این، عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی به دلار آمریکا کمک کرده تا افزایش هفتگی خود را حفظ کند و همین امر عامل دیگری است که طلا را زیر سطح چهار هزار و پانصد دلار و در نزدیکی کف محدوده هفتگی خود نگه داشته است.
تشدید تنش‌های نظامی در خاورمیانه
در تازه‌ترین تحولات بحران خاورمیانه، فرماندهی مرکزی ارتش آمریکا اعلام کرد که نیروهایش حملات «دفاع از خود» را در جزیره قشم ایران انجام داده‌اند. در واکنش، ایران مجموعه‌ای از موشک‌ها و پهپادها را به تأسیسات نظامی آمریکا در کویت و بحرین شلیک کرد، هرچند سامانه‌های پدافند هوایی آمریکا و کشورهای حاشیه خلیج فارس بیشتر این حملات را رهگیری کردند.
درگیری بین اسرائیل و حزب‌الله نیز تشدید شده است. علاوه بر این، فقدان پیشرفت در مذاکرات دیپلماتیک آمریکا و ایران، در شرایط بن‌بست بر سر برنامه هسته‌ای تهران و تنگه هرمز، خطر تشدید بیشتر تنش‌ها در منطقه را افزایش داده و ریسک‌های ژئوپلیتیکی را همچنان پابرجا نگه داشته است.
مواضع متناقض و تشدید ریسک انرژی
مارکو روبیو، وزیر خارجه آمریکا، گفته است که واشنگتن در ازای بازگشایی کامل تنگه هرمز، تحریم‌های ایران را برندارد و هرگونه کاهش تحریم‌ها منوط به چشم‌پوشی ایران از اورانیوم غنی‌شده خواهد بود. در مقابل، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، تمدید بدون تاریخ پایان آتش‌بس و ادامه محاصره آمریکا تا پایان مذاکرات را اعلام کرده است.
این موضع‌گیری‌ها به قیمت نفت کمک کرده تا از پایین‌ترین سطح یک ماهه خود که جمعه گذشته ثبت شده بود، فاصله بیشتری بگیرد و نگرانی‌های تورمی را عمیق‌تر کند. قیمت نفت در روزهای اخیر صعود کرده است؛ عاملی که مستقیماً فشار تورمی را به اقتصاد آمریکا منتقل می‌کند. داده‌های رسمی نشان می‌دهد تورم سالانه مصرف‌کننده در آوریل به سه ممیز هشت دهم درصد رسیده که بالاترین سطح از حدود سه سال پیش است. شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی که فدرال رزرو آن را شاخص تورمی ترجیحی خود می‌داند، نیز در همین سطح ثبت شده است.
فدرال رزرو در تنگنای تورم
بت هاماک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، روز سه‌شنبه هشدار داد که بانک مرکزی همچنان متعهد به بازگرداندن تورم به هدف دو درصدی است و در صورت تداوم روند تورمی، ممکن است نیاز به اقدام سریع داشته باشد.
ابزار فدواچ گروه سی‌ام‌ای نشان می‌دهد که معامله‌گران هم‌اکنون بیش از پنجاه درصد احتمال می‌دهند که فدرال رزرو هزینه استقراض را در نشست دسامبر تا بیست و پنج واحد پایه افزایش دهد. این چشم‌انداز از بازدهی بالای اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا حمایت کرده و دلار را تقویت می‌کند، و در نتیجه فشار نزولی بر قیمت طلا را تشدید می‌کند.
تحلیل تکنیکال طلا
از منظر تحلیل تکنیکال، جفت‌ارز XAU/USD در نمودار چهار ساعته همچنان دارای گرایش نزولی درون یک کانال موازی نزولی و زیر میانگین متحرک نمایی دویست دوره‌ای است. شاخص قدرت نسبی در محدوده چهل و شش نوسان می‌کند که نشان‌دهنده حرکت کمی منفی اما نه فوق‌فروش است. همچنین، خط مکدی به زیر صفر بازگشته و قرائت منفی را ثبت کرده که نشان می‌دهد تلاش‌های اخیر برای صعود نتوانسته‌اند شتاب خود را حفظ کنند.
در سوی مقابل، در صورت بازگشت دلارهای آمریکا، مقاومت چهار هزار و پانصد و پنجاه دلار اولین مانع پیش روی طلا خواهد بود. با این حال، مادامی که تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و نگرانی‌های تورمی پابرجاست، طلا احتمالاً در یک محدوده نوسانی قرار خواهد گرفت و برای خروج از آن نیازمند محرک اقتصادی قوی خواهد بود.
نتیجه‌گیری
به طور خلاصه، طلا هم‌اکنون بین دو نیروی متضاد گرفتار شده است: از یک سو ریسک‌های ژئوپلیتیکی که تقاضای امن را برای فلز زرد حفظ می‌کنند، و از سوی دیگر افزایش نرخ بهره که هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا می‌برد. در کوتاه‌مدت، به نظر می‌رسد عامل دوم بر بازار مسلط شده باشد.
با افزایش قیمت نفت و تشدید درگیری‌ها در خاورمیانه، نگرانی تورمی احیا شده و فدرال رزرو را وادار به اتخاذ رویکرد محتاطانه‌تری کرده است. شرط بازار برای افزایش نرخ بهره در نشست دسامبر اکنون بیش از پنجاه درصد است و همین امر دلار را در سطح بالایی نگه داشته و طلا را زیر سطح روانی چهار هزار و پانصد دلار محدود کرده است. با وجود این، اگر تنش‌ها در خاورمیانه به طور ناگهانی تشدید شود، طلا می‌تواند بار دیگر جذابیت خود را به عنوان یک پناهگاه امن بازیابد. اما در شرایط فعلی، وزن شواهد به سمت تداوم فشار نزولی بر فلز زرد است و بازار برای جهت‌یابی بیشتر، منتظر داده‌های اقتصادی کلیدی و تحولات دیپلماتیک در روزهای آینده خواهد بود.
نظرات کاربران