به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، قیمت طلا روز چهارشنبه برای چهارمین جلسه پیاپی کاهش یافت و به پایین‌ترین سطح خود از ۲۳ مارس سقوط کرد. تشدید تنش‌های نظامی میان آمریکا و ایران در تنگه هرمز از یک سو و افزایش انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو از سوی دیگر، فشاری دوگانه بر این فلز گرانبها وارد کرده است.
دلار قوی و بازده بالای اوراق خزانه، سرمایه‌گذاران را به خروج از طلا ترغیب کرده است، در حالی که بیش از ۷۰ درصد معامله‌گران افزایش نرخ بهره تا دسامبر را پیش‌بینی می‌کنند. هم‌چنین بازارها چشم به داده‌های تورم مصرف‌کننده (CPI) آمریکا دوخته‌اند که انتظار می‌رود به بالاترین سطح از آوریل ۲۰۲۳ برسد. در این مقاله، رویدادهای مهم، عوامل تأثیرگذار و چشم‌انداز قیمت طلا بررسی می‌شود.
سقوط طلا به پایین‌ترین سطح دو ماهه
طلا در معاملات روز چهارشنبه تحت تأثیر ترکیبی از عوامل نزولی قرار گرفت. هر اونس طلای نقدی با ۱.۹ درصد کاهش به ۴۱۸۰.۸۵ دلار رسید که پایین‌ترین رقم از ۲۳ مارس تاکنون محسوب می‌شود. طلای آمریکا نیز با افت ۱.۹ درصدی در سطح ۴۲۰۴.۷۵ دلار بسته شد. سرمایه‌گذاران پیش از انتشار مهم‌ترین داده تورم مصرف‌کننده (CPI) آمریکا، مواضع خود را کاهش داده‌اند.
تشدید تنش‌های آمریکا و ایران؛ تورم نفتی در کانون توجه
در تازه‌ترین تحول ژئوپلیتیک، واشنگتن روز سه‌شنبه حملات جدیدی به اهدافی در ایران انجام داد. این حملات در پاسخ به سرنگونی یک بالگرد نظامی آمریکایی در نزدیکی تنگه هرمز صورت گرفت و بار دیگر نگرانی‌ها از اختلال در عرضه انرژی جهانی را شعله‌ور ساخت. در پی این رویداد، قیمت نفت خام روز چهارشنبه حدود ۱ درصد افزایش یافت. این جهش قیمت انرژی، ترس از تورم پایدار را تشدید کرده و چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو را پیچیده‌تر ساخته است.
انتظارات افزایش نرخ بهره؛ تهدید اصلی برای طلا
انتظار برای تورم پایدار، سرمایه‌گذاران را به عقب‌نشینی از پیش‌بینی کاهش نرخ بهره واداشته است. بر اساس ابزارهای بازار، هم‌اکنون بیش از ۷۰ درصد فعالان بازار احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تا پایان دسامبر پیش‌بینی می‌کنند. نرخ‌های بهره بالاتر، هزینه فرصت نگهداری طلا (که بازدهی ندارد) را افزایش داده و به طور سنتی فشار نزولی بر این فلز گرانبها وارد می‌کند.
دلار قوی و بازده اوراق خزانه در اوج
در آستانه انتشار گزارش تورم، دلار آمریکا موقعیت قدرتمند خود را حفظ کرده است. شاخص دلار (DXY) در ساعات معاملاتی آسیا ۰.۱ درصد دیگر افزایش یافت و نزدیک به بالاترین سطح دو ماهه خود باقی ماند. بازده اوراق خزانه داری آمریکا نیز در نزدیکی بالاترین سطوح چند ماهه قرار دارد. ترکیب دلار قوی و بازده بالای اوراق، جذابیت طلا را به شدت کاهش داده است.
در انتظار داده‌های تورم و جلسه فدرال رزرو
تمام نگاه‌ها اکنون به داده شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا دوخته شده است که قرار است روز چهارشنبه منتشر شود. اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند تورم سالانه مصرف‌کننده در ماه مه به حدود ۴.۲ درصد برسد که بالاترین رقم از آوریل ۲۰۲۳ خواهد بود. چنین رقمی می‌تواند انتظارات برای ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو را تقویت کند.
علاوه بر این، بازارها خود را برای جلسه سیاست پولی فدرال رزرو در تاریخ ۱۶-۱۷ ژوئن آماده می‌کنند. انتظار می‌رود مقامات نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارند، اما در صورت تداوم تورم، می‌توانند لحنی باز هم hawkish (انقباضی‌تر) اتخاذ کنند.
سایر فلزات گرانبها نیز ریختند
قیمت نقره نیز روز چهارشنبه ۱ درصد کاهش یافت و به ۶۴.۷۰ دلار در هر اونس رسید. پلاتین با افت شدیدتری مواجه شد و ۳ درصد پایین آمده و در ۱۶۷۸.۶۰ دلار بسته شد. این کاهش‌های هماهنگ نشان‌دهنده فضای نزولی حاکم بر کل بازار فلزات گرانبها در آستانه داده تورم آمریکاست.
نتیجه‌گیری
طلا در چهار روز متوالی با کاهش قیمت مواجه شده و به پایین‌ترین سطح از اواخر مارس سقوط کرده است. دو نیروی قدرتمند در مقابل این فلز گرانبها صف آرایی کرده‌اند: از یک سو، دلار قوی و انتظار برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو (که بیش از ۷۰ درصد معامله‌گران آن را محتمل می‌دانند) و از سوی دیگر، تنش‌های نظامی جدید میان آمریکا و ایران که هرچند قیمت نفت را بالا برده و نگرانی تورمی را تشدید کرده، اما نتوانسته کشش سنتی طلا به عنوان پناهگاه امن را فعال کند.
دلیل این امر آن است که در شرایط فعلی، انتظارات نرخ بهره بر ریسک‌های ژئوپلیتیک غلبه کرده است. سرمایه‌گذاران اکنون چشم به داده تورم CPI دوخته‌اند. اگر تورم ماه مه بالاتر از حد انتظار (۴.۲ درصد) ثبت شود، احتمال افزایش نرخ بهره تا دسامبر بیشتر خواهد شد و طلا می‌تواند به سطوح پایین‌تری نیز سقوط کند. در مقابل، هرگونه نشانه‌ای از کاهش فشار تورمی می‌تواند اندکی از شدت فشار نزولی بکاهد. اما تا روشن شدن مسیر جلسه ژوئن فدرال رزرو، چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا همچنان نزولی ارزیابی می‌شود.
نظرات کاربران