به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا روز چهارشنبه تحت فشار ترکیبی از عوامل نزولی، به پایین‌ترین سطح ۱۱ هفته‌ای خود سقوط کرد. تشدید مجدد تنش‌های نظامی میان ایالات متحده و ایران در تنگه هرمز، قیمت نفت را بالا برد و نگرانی از تورم پایدار را زنده کرد. این نگرانی به نوبه خود انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تقویت کرده است – عاملی که معمولاً به دلیل افزایش هزینه فرصت نگهداری طلا، فشار سنگینی بر این فلز گرانبها وارد می‌کند. در این میان، اظهارات تحلیلگران و انتظار بازار برای انتشار کلیدی‌ترین داده‌های تورم آمریکا (CPI و PPI)، فضای محتاطانه‌ای بر معاملات حاکم کرده است. این مقاله به بررسی رویدادهای مهم، تحلیل چشم‌انداز و وضعیت سایر فلزات گرانبها می‌پردازد.
تشدید تنش‌های نظامی؛ جرقه‌ای برای صعود نفت و فشار بر طلا
روز سه‌شنبه، ایالات متحده حملاتی را علیه ایران انجام داد. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرد که ایران یک بالگرد آپاچی آمریکایی را در تنگه هرمز سرنگون کرده است. در واکنش، سپاه پاسداران انقلاب اسلامی ایران روز چهارشنبه از حملات تلافی‌جویانه علیه یک پایگاه آمریکایی در اردن و ۲۱ هدف دیگر در خلیج فارس خبر داد. این تحولات به سرعت بازار انرژی را تحت تأثیر قرار داد و قیمت نفت خام حدود یک درصد جهش کرد.
افزایش قیمت نفت، نگرانی‌ها از تورم سرسختانه را تشدید کرده و این باور را تقویت می‌کند که بانک‌های مرکزی (به ویژه فدرال رزرو) ممکن است نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری در سطوح بالا نگه دارند. ایلیا اسپیواک، رئیس اقتصاد کلان در Tastylive، در این باره گفت: «ما شاهد نوعی بازتنظیم گسترده در سیاست‌های بانک‌های مرکزی جهان هستیم و یک تغییر عمده به سمت رویکرد انقباضی (هاوکیش) رخ داده است.»
طلا به پایین‌ترین سطح ۱۱ هفته‌ای رسید
در پی این رویدادها، قیمت طلای نقدی در معاملات روز چهارشنبه تا ساعت ۰۵:۵۸ به وقت گرینویچ با ۱.۳ درصد کاهش به ۴۲۰۶.۰۸ دلار در هر اونس رسید و پایین‌ترین رقم از ۲۳ مارس را به ثبت رساند. طلای آمریکا برای تحویل در ماه اوت نیز ۱.۴ درصد کاهش یافت و در سطح ۴۲۲۸ دلار ایستاد.
اگرچه طلا به طور سنتی به عنوان یک پناهگاه امن در برابر تورم و ریسک‌های ژئوپلیتیک شناخته می‌شود، اما در شرایط فعلی، انتظارات برای افزایش نرخ بهره، جذابیت آن را کاهش داده است. نرخ‌های بهره بالاتر هزینه نگهداری طلا (که بازدهی ندارد) را افزایش می‌دهد و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های درآمدزا سوق می‌دهد.
انتظارات بازار و داده‌های تورم آمریکا
ابزار FedWatch گروه CME نشان می‌دهد که هم‌اکنون معامله‌گران بیش از ۷۰ درصد احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تا ماه دسامبر پیش‌بینی می‌کنند. بازارها در انتظار انتشار دو گزارش کلیدی تورم آمریکا هستند: شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه مه که قرار است بعداً امروز منتشر شود، و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) که روز پنج‌شنبه اعلام خواهد شد. این داده‌ها نقش مهمی در تعیین مسیر سیاست پولی فدرال رزرو و در نتیجه قیمت طلا خواهند داشت.
هشدار تحلیلگر: هدف بعدی ۳۵۰۰ دلار؟
ایلیا اسپیواک در خصوص چشم‌انداز آتی طلا هشدار داد: «اگر بتوانیم سطح ۴۱۰۰ دلار را بشکنیم، به نظر من مسیر مقاومت برای طلا اساساً تغییر می‌کند و ممکن است به دنبال سطح بعدی یعنی ۳۵۰۰ دلار تا پایان سال باشیم.» این اظهارات نشان می‌دهد که شکست حمایت کلیدی ۴۱۰۰ دلار می‌تواند آغازگر موج جدیدی از کاهش قیمت باشد.
سایر فلزات گرانبها نیز تحت فشار قرار گرفتند
جو نزولی حاکم بر بازار طلا به سایر فلزات گرانبها نیز سرایت کرد. قیمت نقره با ۱.۲ درصد کاهش به ۶۴.۵۹ دلار در هر اونس رسید. پلاتین با افت شدیدتری مواجه شد و ۳ درصد پایین آمد و در ۱۶۷۵.۵۰ دلار بسته شد. پالادیوم نیز ۱ درصد کاهش یافت و به ۱۲۰۹.۳۶ دلار رسید.
نتیجه‌گیری
تشدید تنش‌های نظامی میان آمریکا و ایران در تنگه هرمز، ضمن افزایش قیمت نفت و تشدید نگرانی‌های تورمی، انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرده است. این ترکیب عاملی باعث شده طلا با وجود ماهیت پناهگاه امن خود، به پایین‌ترین سطح ۱۱ هفته‌ای سقوط کند. بیش از ۷۰ درصد معامله‌گران اکنون افزایش نرخ بهره تا دسامبر را پیش‌بینی می‌کنند و بازارها در انتظار داده‌های CPI و PPI آمریکا هستند.
از منظر تکنیکال، توجه اصلی به حمایت ۴۱۰۰ دلاری معطوف است. به گفته ایلیا اسپیواک، شکست این سطح می‌تواند مسیر نزولی جدیدی را باز کند و طلا را تا مرز ۳۵۰۰ دلار تا پایان سال پیش ببرد. در سوی مقابل، اگر داده‌های تورم ضعیف‌تر از حد انتظار منتشر شوند، ممکن است فشار نزولی موقتاً کاهش یابد. با این حال، تا زمانی که چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو روشن نشود و تنش‌های ژئوپلیتیک ادامه یابد، انتظار می‌رود نوسانات طلا بالا باقی بماند و ریسک نزولی بر بازار غالب باشد.
نظرات کاربران