به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، روز چهارشنبه ۱۰ ژوئن ۲۰۲۶، بازارهای مالی جهان در گیرودار دو نیروی متضاد بزرگ به سر می‌بردند. از یک سو، تشدید ناگهانی تنش‌های نظامی میان ایران و آمریکا در منطقه خلیج فارس، خاطرات شوک‌های نفتی گذشته را زنده کرد و قیمت نفت را به بالای ۹۲ دلار کشاند. از سوی دیگر، ساعتی بعد مهم‌ترین گزارش تورم آمریکا (CPI) قرار است منتشر شود که پیش‌بینی می‌شود تورم سالانه را برای نخستین بار از آوریل ۲۰۲۳ به بالای ۴ درصد برساند. در چنین فضایی، طلا که پناهگاه امن سنتی محسوب می‌شود، به پایین‌ترین سطح ۱۱ هفته‌ای سقوط کرد و دلار نیز در آستانه شکستن مرز ۱۰۰ واحد مقاومت کرد.
این مقاله به بررسی رویدادهای مهم این روز حساس و پیامدهای آن برای بازارهای ارز، انرژی و فلزات گرانبها می‌پردازد.
روز سه‌شنبه ۱۰ ژوئن ۲۰۲۶، تشدید تنش‌های نظامی میان ایران و آمریکا و نزدیک شدن به انتشار کلیدی‌ترین گزارش تورم آمریکا، بازارهای مالی جهان را در وضعیت آماده‌باش قرار داد. طلا به زیر ۴۲۰۰ دلار سقوط کرد، نفت به بالای ۹۲ دلار بازگشت و دلار در آستانه ۱۰۰ واحد مقاومت ایستاد. همه چشم‌ها به داده CPI امروز دوخته شده که انتظار می‌رود تورم سالانه آمریکا برای نخستین بار از آوریل ۲۰۲۳ از مرز ۴ درصد عبور کند.
۱. تشدید درگیری آمریکا و ایران
تنش‌ها در خاورمیانه به طور قابل توجهی افزایش یافت. ایران به تلافی حملات اخیر آمریکا، با پهپاد و موشک به اهداف آمریکایی در بحرین، کویت و اردن حمله کرد. این نخستین بار در مناقشه جاری است که اهدافی در خاک بحرین (میزبان ناوگان پنجم آمریکا) مورد هدف مستقیم قرار می‌گیرد. آمریکا نیز شب گذشته حملات تلافی‌جویانه‌ای به تأسیسات راداری و پدافندی ایران انجام داد. هرچند دونالد ترامپ این حادثه را «چیز مهمی» توصیف نکرد، اما بازارها نگران تداوم اختلال در تنگه هرمز و تأثیر آن بر قیمت انرژی هستند.
۲. CPI امروز؛ بازگشت تورم به کانال ۴ درصد؟
تمام نگاه‌ها به ساعت ۲۰:۳۰ به وقت تهران دوخته شده است. قرار است گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه مه منتشر شود. انتظار می‌رود:
تورم سالانه کل از ۳.۸ درصد فروردین به ۴.۲ درصد برسد (بالاترین رقم از آوریل ۲۰۲۳).
تورم هسته (بدون نفت و موادغذایی) حدود ۲.۹ درصد پیش‌بینی می‌شود.
تورم ماهانه (اردیبهشت نسبت به فروردین) احتمالاً ۰.۵ درصد ثبت شود.
علت اصلی جهش، قیمت بنزین است که ۴ درصد نسبت به ماه قبل گران شده. اما کرایه مسکن نیز همچنان بالاست. اگر گزارش امروز قوی از حد انتظار باشد، انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر تقویت خواهد شد.
۳. بازار ارز؛ دلار نزدیک به ۱۰۰ واحد
شاخص دلار (DXY) در معاملات امروز نزدیک به ۱۰۰.۰۰ واحد در نوسان است و کمی بالاتر از آن قرار دارد. دو عامل دلار را بالا نگه داشته:
ریسک ژئوپلیتیک: سرمایه‌ها به سمت پناهگاه امن (دلار) سرازیر شده‌اند.
انتظار افزایش نرخ بهره: بیش از ۷۰ درصد معامله‌گران به افزایش نرخ در دسامبر شرط بسته‌اند.
ین ژاپن دوباره به ۱۶۰.۳۸ ین در برابر دلار رسیده و نزدیک به خط قرمز مداخله قرار دارد. بازار انتظار دارد بانک مرکزی ژاپن هفته آینده نرخ را افزایش دهد، اما بسیاری معتقدند این کار برای توقف سقوط ین کافی نیست.
یورو نیز زیر ۱.۱۵۵۰ دلار باقی مانده و منتظر تصمیم بانک مرکزی اروپا در روز پنجشنبه (افزایش ۲۵ واحد پایه تقریباً قطعی است).
۴. طلا؛ سقوط به کف ۱۱ هفته
طلای نقدی در لحظه تنظیم این گزارش با ۱.۳ درصد کاهش به ۴,۲۰۶ دلار در هر اونس رسیده و پایین‌ترین سطح از ۲۳ مارس را ثبت کرده است. طلای آمریکا نیز ۱.۴ درصد افت داشت. دلیل اصلی: دلار قوی و انتظار افزایش نرخ بهره. هرچند طلا پناهگاه امن است، اما در شرایطی که نرخ بهره بالا می‌رود، نگهداری آن هزینه دارد.
برخی تحلیلگران هشدار داده‌اند اگر طلا سطح ۴۱۰۰ دلار را از دست بدهد، احتمالاً تا پایان سال به سوی ۳۵۰۰ دلار حرکت خواهد کرد.
۵. نفت؛ بازگشت به بالای ۹۲ دلار
نفت برنت با ۰.۹ درصد افزایش به ۹۲.۲۹ دلار و نفت WTI آمریکا با ۰.۸ درصد رشد به ۸۸.۹۷ دلار رسیده است. دو علت اصلی:
تنش در خاورمیانه و نگرانی از اختلال در عبور نفت از تنگه هرمز.
کاهش بی‌سابقه ذخایر نفت آمریکا (۹.۱ میلیون بشکه در هفته قبل که بسیار بیشتر از پیش‌بینی بود).
بانک‌های سرمایه‌گذاری پیش‌بینی می‌کنند در صورت ادامه تنش‌ها، نفت تا تابستان به حوالی ۱۰۰ تا ۱۱۰ دلار برسد.
۶. بازار سهام؛ کاهش در آسیا و اروپا، انتظار در آمریکا
شاخص‌های سهام آسیا روز چهارشنبه به شدت ریختند:
کوسپی کره جنوبی بیش از ۶ درصد سقوط کرد.
نیککی ۲۲۵ ژاپن بیش از ۱۶۰۰ واحد (بیش از ۲ درصد) پایین آمد.
در آمریکا، فیوچرز نزدک حدود ۱.۱ درصد کاهش را نشان می‌دهد و اس اند پی ۰.۳ درصد پایین‌تر است. سرمایه‌گذاران پیش از CPI محتاط شده‌اند. سهام هوش مصنوعی تحت فشار بیشتری قرار دارند، زیرا افزایش نرخ بهره به ارزش‌گذاری بالای این شرکت‌ها آسیب می‌زند.
۷. رویدادهای مهم دیگر
اسپیس‌ایکس قرار است روز جمعه ۱۲ ژوئن با ارزش‌گذاری ۱.۷ تریلیون دلار در بازار سهام آمریکا عرضه شود. این بزرگترین عرضه اولیه تاریخ است و ممکن است نقدینگی بازار را تحت تأثیر قرار دهد.
بانک مرکزی اروپا فردا پنجشنبه تقریباً به طور قطع نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد افزایش خواهد داد و به ۲.۲۵ درصد می‌رساند. این نخستین افزایش نرخ در بین کشورهای گروه ۷ در سال جاری است.
مجارستان نرخ بهره پایه خود را ۰.۵ درصد کاهش داد تا به ۶ درصد برسد.
جمع‌بندی و چشم‌انداز
اگر CPI بالاتر از ۴.۲ درصد باشد: احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر به بالای ۸۰ درصد می‌رسد. دلار قوی‌تر می‌شود، طلا و سهام فناوری سقوط می‌کنند.
اگر CPI کمتر از ۴ درصد باشد: ممکن است بخشی از فشار برداشته شود و شاهد اصلاح دلار و بازگشت طلا باشیم.
در هر صورت، هفته آینده با جلسه فدرال رزرو (۱۶-۱۷ ژوئن) و بانک مرکزی ژاپن، سرنوشت بازارهای ارز و فلزات گرانبها تعیین خواهد شد. تا آن زمان، نوسانات شدید را انتظار داشته باشید.
نتیجه‌گیری
بازارهای مالی در ۱۰ ژوئن ۲۰۲۶، تصویری از یک سیستم در حال تطبیق با واقعیت دوگانه «جنگ و تورم» را به نمایش گذاشتند. تنش ایران و آمریکا اگرچه مستقیماً قیمت نفت را بالا برد، اما اثر اصلی آن از کانال انتظارات تورمی و تغییر مسیر سیاست پولی منتقل شد. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران نه به خاطر جنگ به سمت طلا نرفتند، بلکه به خاطر ترس از افزایش نرخ بهره از آن گریختند.
نکته کلیدی برای روزهای آینده، پاسخ فدرال رزرو و بانک‌های مرکزی به داده تورم امروز است. اگر CPI بالاتر از ۴.۲ درصد ثبت شود، سناریوی افزایش نرخ بهره در دسامبر تقویت خواهد شد و می‌تواند دلار را به بالای ۱۰۰ واحد برساند و طلا را به زیر ۴۱۰۰ دلار سوق دهد. در مقابل، هرگونه نشانه‌ای از کاهش غیرمنتظره تورم می‌تواند نفس تازه‌ای به بازارهای ریسک‌پذیر و طلا بدمد.
تا روشن شدن نتایج جلسات حساس فدرال رزرو (۱۶-۱۷ ژوئن) و بانک مرکزی اروپا (۱۱ ژوئن)، انتظار می‌رود نوسانات شدید در بازارهای ارز، نفت و فلزات گرانبها ادامه یابد. احتیاط و تمرکز بر داده‌های اقتصادی، اکنون کلید اصلی هر استراتژی معاملاتی است.
نظرات کاربران