به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار طلا در روز دوشنبه ۲۲ ژوئن ۲۰۲۶، با نوسانی شدید و غیرمنتظره مواجه شد. فلز گران‌بها که هفته‌ی گذشته با کاهش قابل‌توجهی به کار خود پایان داده بود، در آستانه‌ی آغاز هفته‌ی جدید در محدوده‌ی چهار هزار و صد دلاری در نوسان بود و تحلیلگران از احتمال سقوط آن تا سطح روانی چهار هزار و صد دلار هشدار می‌دادند.
عاملی که بازار طلا را در این هفته تحت تأثیر قرار داده، نه تنها سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو، بلکه شکنندگی و فرازونشیب‌های نفس‌گیر مذاکرات صلح ایران و آمریکا در سوئیس است. در روزی که برخی منابع از پیشرفت‌های مهم در این مذاکرات خبر می‌دادند، ناگهان خبری شوک‌آور منتشر شد: خروج هیئت ایرانی از جلسه‌ی مذاکره و توقف گفت‌وگوها. این رویداد، بار دیگر آسیب‌پذیری طلا را در برابر ریسک‌های ژئوپلیتیک و سیاست پولی به رخ کشید.
مذاکرات سوئیس؛ از وعده‌ی صلح تا خروج ناگهانی
داستان از یکشنبه شب آغاز شد. پس از روزها تنش و بسته شدن تنگه‌ی هرمز توسط ایران در واکنش به حملات اسرائیل در لبنان، نخستین دور از مذاکرات سطح بالای ایران و آمریکا در مجموعه‌ی بورگن‌استاک سوئیس آغاز شد. میانجی‌گران قطری و پاکستانی امیدوار بودند که این مذاکرات بتواند راه را برای اجرای تفاهم‌نامه‌ی شصت‌روزه هموار کند.
در ساعات ابتدایی روز دوشنبه، اخبار مثبتی از این مذاکرات منتشر شد. به‌گفته‌ی منابع خبری، ایران و آمریکا درباره‌ی صدور معافیت‌های تحریمی برای صادرات نفت ایران به توافقی اولیه دست یافته بودند و عباس عراقچی، وزیر امور خارجه ایران، از «پیشرفت عمده» در زمینه‌ی پایان دادن به مناقشه‌ی لبنان خبر داد. میانجی‌گران نیز در بیانیه‌ای مشترک اعلام کردند که طرفین بر سر نقشه‌راهی شصت‌روزه برای دستیابی به توافق نهایی به توافق رسیده‌اند.
اما این خوش‌بینی دیری نپایید. در بحبوحه‌ی مذاکرات، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در شبکه‌های اجتماعی تهدید کرد که اگر حزب‌الله حملات خود به اسرائیل را متوقف نکند، آمریکا بار دیگر به ایران حمله خواهد کرد و «این بار شدیدتر». این تهدید، موجی از خشم را در هیئت ایرانی برانگیخت.
به‌گزارش رسانه‌ها، مذاکرات پس از مدتی آغاز شد و هیئت ایرانی به‌طور ناگهانی جلسه را ترک کرد و به مشورت‌های داخلی پرداخت. محمدباقر قالیباف، رئیس مجلس ایران و رئیس هیئت مذاکره‌کننده، در شبکه‌های اجتماعی نوشت: «آنها بهتر است محتاط باشند؛ نیروهای مسلح ما آماده‌ی پاسخگویی به شیوه‌های مختلف هستند». منابع نزدیک به هیئت ایرانی اعلام کردند که تا زمانی که ترامپ از تهدیدات خود عذرخواهی نکند و نیروهای اسرائیلی از جنوب لبنان خارج نشوند، هیئت ایرانی به میز مذاکره باز نخواهد گشت.
اگرچه میانجی‌گران قطری و پاکستانی تلاش خود را برای احیای مذاکرات از طریق کانال‌های غیرمستقیم ادامه دادند، اما تا پایان روز دوشنبه، خبری از بازگشت هیئت ایرانی به جلسات نبود. با این حال، در ساعات پایانی روز و پس از تلاش‌های دیپلماتیک، گزارش‌ها حاکی از آن شد که مذاکرات سطح بالا به پایان رسیده و طرفین بر سر ایجاد کمیته‌ای عالی برای نظارت بر فرآیند مذاکرات شصت‌روزه به توافق رسیده‌اند.
واکنش بازار؛ نفت صعود کرد، طلا و سهام سقوط کردند
خبر توقف ناگهانی مذاکرات، موجی از شوک را به بازارهای جهانی تزریق کرد. در ساعات ابتدایی معاملات روز دوشنبه، قیمت نفت خام با جهشی قابل‌توجه همراه شد. این افزایش، حاصل بازگشت «حق بیمه‌ی ژئوپلیتیک» به بازار نفت بود که نشان می‌داد سرمایه‌گذاران بار دیگر نگران اختلال در عرضه‌ی نفت از خاورمیانه شده‌اند.
در مقابل، طلا و سایر فلزات گران‌بها تحت فشار قرار گرفتند. قیمت طلا با کاهش به زیر سطح 4150 دلار سقوط کرد و در لحظاتی به حوالی 4130 دلار نیز رسید. شاخص دلار آمریکا نیز با رشد محسوسی افزایش یافت و نشان داد که سرمایه‌گذاران در جستجوی پناهگاه امن، بار دیگر به دلار روی آورده‌اند. این موضوع، فشار مضاعفی بر طلا وارد کرد؛ زیرا افزایش ارزش دلار، قیمت طلا را برای خریداران خارجی گران‌تر می‌کند.
بازار سهام نیز از این شوک بی‌نصیب نماند. هر سه شاخص اصلی وال‌استریت در معاملات آتی با کاهش مواجه شدند و بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال نیز ریزش‌های قابل‌توجهی را تجربه کردند. این کاهش‌ها نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در مواجهه با ریسک‌های ژئوپلیتیک، ترجیح می‌دهند دارایی‌های پرریسک را کاهش دهند و به سمت دلار و اوراق قرضه‌ی دولتی حرکت کنند.
با این حال، در ساعات پایانی معاملات روز دوشنبه و با انتشار اخبار مثبت از پیشرفت‌های مذاکراتی، بازار دستخوش تغییر شد. قیمت نفت با کاهشی شدید مواجه شد و از سطوح بالای خود عقب‌نشینی کرد. در همین حال، طلا جهشی قابل‌توجه را تجربه کرد و به سطوح بالاتر بازگشت. گزارش‌ها حاکی از آن بود که مذاکرات سطح بالا به پایان رسیده و طرفین بر سر ایجاد کمیته‌ای عالی برای نظارت بر فرآیند مذاکرات شصت‌روزه به توافق رسیده‌اند.
تحلیل تکنیکال؛ روزنه‌های امید در میان سیل خرس‌ها
با وجود نوسانات شدید روز دوشنبه، چشم‌انداز تکنیکال طلا همچنان نزولی ارزیابی می‌شود. در نمودار روزانه، قیمت طلا همچنان زیر تمام میانگین‌های متحرک ساده (بیست‌یک روزه، پنجاه روزه، صد روزه و دویست روزه) قرار دارد. این وضعیت نشان می‌دهد که هر گونه صعود قیمت، با مقاومت‌های لایه‌لایه‌ای مواجه خواهد شد.
شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز با قرار گرفتن در محدوده‌ی پایین‌تر از پنجاه، همچنان در قلمرو ضعیف باقی مانده و نشان می‌دهد که فشار نزولی همچنان بر بازار حاکم است. تحلیلگران فاکس‌استریت معتقدند که طلا در مسیر آزمایش سطح چهار هزار و صد دلار قرار دارد.
در سوی مقابل، اولین مقاومت پیش‌روی طلا، میانگین متحرک بیست‌یک روزه است و پس از آن، میانگین متحرک دویست روزه و میانگین پنجاه روزه به‌عنوان سقف‌های بعدی محسوب می‌شوند. تا زمانی که طلا نتواند این میانگین‌های کلیدی را پشت سر بگذارد، هر گونه صعود قیمت صرفاً یک اصلاح موقت در روند نزولی محسوب خواهد شد.
سایه‌ی سنگین فدرال رزرو؛ ترمز افزایش نرخ همچنان کشیده است
عامل دیگری که بر بازار طلا سنگینی می‌کند، سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو است. در آخرین نشست این نهاد، نرخ بهره در محدوده‌ی فعلی ثابت نگه داشته شد، اما نمودار نقط‌های (دات‌پلات) نشان‌دهنده‌ی تغییر قابل‌توجه به سمت رویکرد جنگ‌طلبانه بود. تعداد قابل‌توجهی از اعضای کمیته‌ی بازار باز فدرال رزرو معتقدند که برای مهار تورم چسبنده، نیاز به حداقل یک افزایش نرخ بهره تا پایان سال جاری وجود دارد.
کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، در نشست خبری پس از جلسه بر ثبات قیمت‌ها تأکید کرد و سرمایه‌گذاران را به این نتیجه رساند که افزایش نرخ بهره به‌زودی اتفاق خواهد افتاد. این چشم‌انداز انقباضی، دلار آمریکا را تقویت کرده و جذابیت طلا را به‌عنوان دارایی بدون بازده کاهش داده است.
برآوردهای بازار نشان می‌دهد که بخش قابل‌توجهی از معامله‌گران، افزایش نرخ بهره را در نشست پایانی سال پیش‌بینی می‌کنند. این رقم نسبت به قبل از نشست فدرال رزرو به شدت افزایش یافته است. این چشم‌انداز انقباضی، یکی از مهم‌ترین موانع صعود طلا در میان‌مدت محسوب می‌شود.
نتیجه‌گیری
روز دوشنبه ۲۲ ژوئن ۲۰۲۶، روزی بود که تمامی اضلاع مثلثِ تأثیرگذار بر قیمت طلا - ژئوپلیتیک، سیاست پولی و تحلیل تکنیکال - هم‌زمان به میدان آمدند. مذاکرات پرنوسان ایران و آمریکا در سوئیس، با فرازونشیب‌های نفس‌گیر خود، نشان داد که هر گونه خوش‌بینی به صلح در خاورمیانه، با یک تهدید ساده در شبکه‌های اجتماعی می‌تواند نقش‌برآب شود. خروج ناگهانی هیئت ایرانی از جلسه‌ی مذاکره، بازار نفت را به صعود و بازار طلا و سهام را به سقوط کشاند و بار دیگر آسیب‌پذیری شدید بازارهای مالی را در برابر ریسک‌های ژئوپلیتیک به رخ کشید.
با این حال، در ساعات پایانی روز، نشانه‌هایی از بازگشت خوش‌بینی به بازار نمایان شد و طلا توانست به سطح چهار هزار و دویست دلار بازگردد. اما سایه‌ی سنگین فدرال رزرو و چشم‌انداز افزایش نرخ بهره، همچنان سقفی محکم بر سر راه صعود طلا باقی گذاشته است.
از منظر تکنیکال، طلا همچنان در مسیر آزمایش سطح چهار هزار و صد دلار قرار دارد و هر گونه صعود تا زمانی که نتواند میانگین‌های متحرک کلیدی را پشت سر بگذارد، صرفاً یک اصلاح موقت در روند نزولی محسوب می‌شود.
راهبرد کوتاه‌مدت، نظارت دقیق بر تحولات مذاکرات سوئیس و واکنش هیئت ایرانی به تهدیدات ترامپ است. هر گونه خبر مثبت یا منفی از این جبهه، می‌تواند موجی از نوسان را به بازار طلا تزریق کند. راهبرد بلندمدت، توجه به سیگنال‌های فدرال رزرو و داده‌های تورم است. تا زمانی که چشم‌انداز افزایش نرخ بهره برقرار است، فشار بر طلا ادامه خواهد داشت و هر گونه صعود قیمت ممکن است با مقاومت شدید مواجه شود.
در شرایط کنونی، طلا همچنان در میان دو نیروی متضاد گرفتار است: از یک سو، ریسک‌های ژئوپلیتیک و شکنندگی صلح در خاورمیانه، تقاضای پناهگاه امن را زنده نگه داشته است. از سوی دیگر، سیاست پولی انقباضی و قدرت دلار، سقف محکمی بر سر راه صعود طلا ایجاد کرده است. آینده‌ی نزدیک این فلز گران‌بها، به میزان زیادی به این بستگی دارد که کدام یک از این دو نیرو، بر دیگری غلبه خواهد کرد.
نظرات کاربران