بازار جهانی طلا در شوک سیاست‌های پولی آمریکا

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا در حالی وارد نیمه دوم سال شده که چشم‌انداز سیاست‌های پولی آمریکا بیش از هر زمان دیگری بر روند قیمت این فلز گران‌بها سایه انداخته است. افزایش احتمال تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، نگرانی از پایداری تورم و رشد بازدهی دلار، سرمایه‌گذاران را از بازار طلا دور کرده است. اکنون فعالان بازار علاوه بر سخنرانی رئیس فدرال رزرو، چشم‌انتظار انتشار گزارش اشتغال آمریکا هستند؛ دو رویدادی که می‌توانند مسیر آینده قیمت طلا را مشخص کنند.

قیمت طلا به زیر ۴ هزار دلار بازگشت

قیمت جهانی طلا در معاملات آسیایی روز چهارشنبه با کاهش قابل توجهی همراه شد و بخش مهمی از افت سنگین فصل گذشته را ادامه داد.

هر اونس طلای نقدی (Spot Gold) با ۰.۷ درصد کاهش به ۳ هزار و ۹۷۸ دلار و ۴۰ سنت رسید و در نزدیکی پایین‌ترین سطح هشت ماه اخیر معامله شد. همچنین قراردادهای آتی طلا نیز با ۱.۲ درصد افت در سطح ۳ هزار و ۹۹۱ دلار و ۴۵ سنت قرار گرفتند.

افت قیمت طلا در شرایطی رخ داد که سرمایه‌گذاران با افزایش انتظارات برای رشد نرخ بهره آمریکا، سرمایه‌های خود را به سمت دلار منتقل کرده‌اند.

بدترین عملکرد فصلی طلا از سال ۲۰۱۳

طلا در سه‌ماهه منتهی به ژوئن حدود ۱۴ درصد از ارزش خود را از دست داد؛ رقمی که بدترین عملکرد فصلی این فلز گران‌بها از سال ۲۰۱۳ به شمار می‌رود.

اگرچه آغاز جنگ میان آمریکا و اسرائیل با ایران از ابتدای سال فشارهایی بر بازار طلا وارد کرده بود، اما بخش عمده افت قیمت در ماه ژوئن رخ داد؛ زمانی که نگرانی‌ها درباره افزایش تورم و ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو شدت گرفت.

تغییر انتظارات بازار نسبت به سیاست پولی آمریکا

یکی از مهم‌ترین عوامل فشار بر بازار طلا، تغییر دیدگاه سیاست‌گذاران فدرال رزرو درباره نرخ بهره بوده است.

صورت‌جلسه نشست ماه ژوئن بانک مرکزی آمریکا نشان داد که شماری از اعضای این نهاد اکنون از حداقل یک مرحله افزایش نرخ بهره در سال جاری حمایت می‌کنند.

این موضوع برخلاف پیش‌بینی‌های قبلی بازار است که انتظار داشتند فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ مسیر کاهش نرخ بهره را آغاز کند.

تورم پایدار همچنان مهم‌ترین نگرانی بازار

به اعتقاد تحلیلگران، تداوم تورم مهم‌ترین عاملی است که احتمال افزایش دوباره نرخ بهره را تقویت کرده است.

در ابتدای سال، افزایش قیمت نفت ناشی از جنگ خاورمیانه فشارهای تورمی را تشدید کرد. هرچند پس از توافق صلح میان آمریکا و ایران قیمت نفت تا حدی کاهش یافت، اما نگرانی‌های تورمی از بین نرفت.

در هفته‌های اخیر، افزایش قیمت تراشه‌های الکترونیکی به دلیل رشد تقاضای مرتبط با هوش مصنوعی و همچنین افزایش قیمت برخی محصولات شرکت اپل در ماه ژوئن، نگرانی‌های تازه‌ای درباره موج جدید تورم ایجاد کرده است.

بازارها افزایش نرخ بهره را قطعی‌تر می‌دانند

بر اساس داده‌های ابزار CME FedWatch، اکنون بازارها وقوع حداقل یک مرحله افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا پایان سال جاری را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند.

افزایش نرخ بهره معمولاً به زیان طلاست، زیرا با بالا رفتن بازدهی دارایی‌های بهره‌دار، هزینه فرصت نگهداری طلا که سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند افزایش می‌یابد و جذابیت این فلز کاهش پیدا می‌کند.

سایر فلزات گرانبها نیز با افت سنگین مواجه شدند

فشار فروش تنها به بازار طلا محدود نبود و سایر فلزات گران‌بها نیز عملکرد ضعیفی را ثبت کردند.

قیمت نقره نقدی با ۱.۳ درصد کاهش به ۵۷.۷۹ دلار در هر اونس رسید و در سه‌ماهه ژوئن حدود ۲۲ درصد افت کرد.

همچنین قیمت پلاتین نیز با ۰.۴ درصد کاهش به یک هزار و ۵۴۸ دلار رسید و عملکرد فصلی آن نیز با ۲۱ درصد افت همراه بود.

بازار در انتظار سخنرانی رئیس فدرال رزرو

اکنون مهم‌ترین رویداد پیش روی بازار، سخنرانی کوین وارش رئیس فدرال رزرو در نشست بانک مرکزی اروپا در پرتغال است.

این نخستین حضور عمومی وی پس از نشست سیاست‌گذاری ماه ژوئن خواهد بود.

اگرچه انتظار نمی‌رود وارش مسیر مشخصی درباره سیاست‌های آینده بانک مرکزی ارائه کند، اما فعالان بازار امیدوارند اظهارات او اطلاعات بیشتری درباره ارزیابی فدرال رزرو از وضعیت اقتصاد آمریکا، تورم و نرخ‌های بهره در اختیار آنها قرار دهد.

گزارش اشتغال آمریکا در کانون توجه سرمایه‌گذاران

علاوه بر سخنرانی رئیس فدرال رزرو، بازارها خود را برای انتشار گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا (NFP) در روز پنجشنبه آماده می‌کنند.

این گزارش یکی از مهم‌ترین شاخص‌های سلامت اقتصاد آمریکا محسوب می‌شود و می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در انتظارات مربوط به تصمیمات بعدی فدرال رزرو درباره نرخ بهره ایفا کند.

نتیجه‌گیری

بازار جهانی طلا همچنان تحت فشار ترکیبی از افزایش احتمال رشد نرخ بهره، نگرانی‌های تورمی و تقویت دلار آمریکا قرار دارد. ثبت بدترین عملکرد فصلی طلا در ۱۳ سال گذشته نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در شرایط فعلی تمایل بیشتری به دارایی‌های سودده دارند و چشم‌انداز کوتاه‌مدت فلز زرد همچنان با چالش مواجه است. اکنون سخنرانی رئیس فدرال رزرو و انتشار گزارش اشتغال آمریکا، دو رویداد کلیدی هستند که می‌توانند مسیر آینده قیمت طلا و انتظارات بازار نسبت به سیاست‌های پولی ایالات متحده را تعیین کنند.