به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا در هفته گذشته پس از چهار هفته افت متوالی، سرانجام نشانه‌هایی از بازگشت را به نمایش گذاشت. کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، تضعیف دلار آمریکا و انتشار آمار ضعیف‌تر از انتظار اشتغال این کشور، زمینه را برای بازگشت خریداران به بازار فراهم کرد. با این حال، تحلیلگران معتقدند ادامه این روند صعودی به داده‌های اقتصادی آمریکا، مسیر تورم و موضع آینده فدرال رزرو بستگی خواهد داشت.
آغاز پرنوسان هفته؛ تنش‌های ژئوپولیتیکی فشار فروش را تشدید کرد
بازار طلا هفته را با فضای محتاطانه آغاز کرد. انتشار اخبار مربوط به تبادل حملات میان آمریکا و ایران در نزدیکی تنگه هرمز در ابتدای هفته، ابتدا فضای نااطمینانی را افزایش داد، اما هم‌زمان انتشار گزارش‌هایی از ادامه مذاکرات فنی دو کشور در دوحه و احتمال کاهش تنش‌ها، بخشی از تقاضای پناهگاه امن را کاهش داد و قیمت طلا در نخستین روز هفته بیش از ۱.۵ درصد افت کرد.
در ادامه و با تداوم جریان‌های احتیاطی در بازار، قیمت طلا در روز سه‌شنبه نیز کاهش یافت و به پایین‌ترین سطح خود از ماه نوامبر سال گذشته رسید؛ به‌طوری‌که هر اونس طلا برای مدتی به زیر ۳۹۵۰ دلار سقوط کرد. این افت، نتیجه هم‌زمان کاهش تقاضای امن و انتظار سرمایه‌گذاران برای سخنرانی مهم رئیس فدرال رزرو در نشست بانک مرکزی اروپا بود.
پیام فدرال رزرو؛ فشار بر طلا ادامه یافت
در میانه هفته، کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، موضعی نسبتاً انقباضی اتخاذ کرد و بار دیگر بر تعهد بانک مرکزی آمریکا به بازگرداندن تورم به هدف ۲ درصدی تأکید کرد. وی اگرچه از ارائه سیگنال مشخص درباره تصمیمات آینده خودداری کرد، اما سخنانش نشان داد که مهار تورم همچنان اولویت اصلی سیاست‌گذاران پولی آمریکاست.
این موضع در ابتدا مانع رشد قیمت طلا شد، زیرا نرخ‌های بهره بالاتر معمولاً هزینه نگهداری دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا را افزایش می‌دهد.
آمار ضعیف اشتغال، ورق بازار را برگرداند
نقطه عطف هفته، انتشار گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا (NFP) بود. بر اساس این گزارش، اقتصاد آمریکا در ماه ژوئن تنها ۵۷ هزار شغل ایجاد کرد؛ رقمی که فاصله زیادی با پیش‌بینی ۱۱۰ هزار شغلی بازار داشت و ضعیف‌ترین عملکرد بازار کار در چند ماه اخیر محسوب می‌شود.
این داده‌ها باعث شد معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در کوتاه‌مدت را به‌طور محسوسی کاهش دهند. برآوردهای بازار از احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر فدرال رزرو به‌شدت افت کرد و سرمایه‌گذاران زمان افزایش احتمالی نرخ بهره را به ماه‌های بعد موکول کردند. هم‌زمان شاخص دلار نیز تضعیف شد و این موضوع از قیمت طلا حمایت کرد.
جهش قیمت طلا و پایان چهار هفته نزولی
در واکنش به این تحولات، طلا روندی صعودی در پیش گرفت و تا محدوده ۴۱۷۰ تا ۴۲۰۰ دلار در هر اونس افزایش یافت. این رشد موجب شد فلز زرد نخستین رشد هفتگی خود پس از چهار هفته کاهش متوالی را ثبت کند و بخشی از زیان‌های سنگین هفته‌های گذشته را جبران کند.
علاوه بر این، افت قیمت نفت در پی کاهش تنش‌های ژئوپولیتیکی و پیشرفت مذاکرات میان آمریکا و ایران نیز فشارهای تورمی را تا حدی کاهش داد و از دیدگاه بازار، احتمال تشدید سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو را کمتر کرد؛ عاملی که به نفع بازار طلا ارزیابی شد.
تحلیل تکنیکال؛ آیا روند صعودی ادامه می‌یابد؟
از منظر تکنیکال، تحلیلگران معتقدند طلا نشانه‌هایی از تغییر روند را بروز داده است. عبور قیمت از برخی مقاومت‌های مهم و بهبود شاخص‌های تکنیکال مانند MACD و RSI، بیانگر افزایش تدریجی قدرت خریداران است.
با این حال، برخی تحلیلگران هشدار می‌دهند که برای تأیید بازگشت کامل روند صعودی، قیمت باید بتواند بالاتر از محدوده ۴۱۶۵ تا ۴۲۰۰ دلار تثبیت شود. در غیر این صورت، احتمال بازگشت فشار فروش و اصلاح قیمت همچنان وجود دارد.
بازار در انتظار داده‌های جدید
در هفته پیش‌رو، تقویم اقتصادی آمریکا نسبتاً خلوت است و همین موضوع باعث می‌شود معامله‌گران بیش از گذشته بر تحلیل‌های تکنیکال و تغییرات انتظارات سیاست پولی تمرکز کنند. در عین حال، هرگونه داده جدید درباره تورم، بازار کار یا اظهارنظر مقامات فدرال رزرو می‌تواند مسیر بعدی قیمت طلا را مشخص کند.
جمع‌بندی و نتیجه‌گیری
بازار طلا پس از تجربه یکی از سخت‌ترین دوره‌های خود در ماه‌های اخیر، با کمک انتشار آمار ضعیف اشتغال آمریکا، افت ارزش دلار و کاهش انتظارات افزایش نرخ بهره، موفق شد روند نزولی چهار هفته‌ای خود را متوقف کند. هرچند نشانه‌های بازگشت خریداران در بازار دیده می‌شود و چشم‌انداز کوتاه‌مدت نسبت به هفته‌های گذشته بهبود یافته است، اما ادامه این روند همچنان به سیاست‌های فدرال رزرو، داده‌های اقتصادی آمریکا و تحولات ژئوپولیتیکی وابسته خواهد بود. تا زمانی که این عوامل به نفع کاهش فشارهای پولی باقی بمانند، طلا می‌تواند به احیای تدریجی قیمت خود امیدوار باشد.
نظرات کاربران