به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا هفته جدید را تحت فشار عوامل متضاد آغاز کرد. در حالی که تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه معمولاً تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا را افزایش می‌دهد، این بار افزایش قیمت نفت، نگرانی از بازگشت تورم و تقویت احتمال تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، جریان سرمایه را به سمت دلار آمریکا هدایت کرد و بر قیمت فلز زرد فشار وارد ساخت.
طلا تحت فشار افزایش تنش‌ها در خاورمیانه
قیمت طلا (XAU/USD) در آغاز معاملات هفته با کاهش همراه شد و به محدوده ۴ هزار دلار نزدیک‌تر شد. افزایش درگیری‌ها میان آمریکا و ایران و نگرانی درباره اختلال در مسیرهای انتقال انرژی، به‌ویژه پس از اعلام بسته شدن تنگه هرمز از سوی تهران، مهم‌ترین عامل فشار بر بازارهای جهانی بود.
در شرایط معمول، افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند باعث افزایش تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن شود؛ اما در شرایط فعلی، اثرات ثانویه بحران یعنی جهش قیمت نفت و افزایش انتظارات تورمی، نقش پررنگ‌تری در تعیین مسیر بازار ایفا کرده است.
قیمت نفت پس از تشدید درگیری‌ها حدود ۴ درصد افزایش یافت و این موضوع نگرانی‌ها درباره افزایش هزینه انرژی و موج جدید تورمی را افزایش داد. افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و رشد ارزش دلار نیز جذابیت طلا را که دارایی بدون سود محسوب می‌شود، کاهش داد.
تنگه هرمز؛ کانون نگرانی بازار انرژی
یکی از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر بازارها، تحولات مربوط به تنگه هرمز است؛ مسیری حیاتی که بخش بزرگی از صادرات نفت خاورمیانه از آن عبور می‌کند.
پس از حملات متقابل میان نیروهای آمریکا و ایران، تهران اعلام کرد که این آبراه استراتژیک را بسته است. این اقدام نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه جهانی نفت را افزایش داد و باعث شد قیمت نفت جهش کند.
با وجود این، آمریکا اعلام کرده است که مسیر کشتیرانی همچنان تحت حفاظت قرار دارد. با این حال، کاهش فعالیت کشتیرانی در منطقه باعث شده فعالان بازار نسبت به احتمال محدود شدن عرضه انرژی در صورت ادامه بحران هشدار دهند.
افزایش قیمت نفت، انتظارات نرخ بهره را تغییر داد
رشد قیمت انرژی بار دیگر نگرانی‌ها درباره تورم جهانی را افزایش داده است. بازارها اکنون احتمال می‌دهند که فدرال رزرو برای کنترل فشارهای تورمی، سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تری اتخاذ کند.
افزایش احتمال بالا ماندن نرخ بهره آمریکا، از عوامل منفی برای طلا محسوب می‌شود؛ زیرا نرخ‌های بهره بالاتر هزینه فرصت نگهداری این فلز بدون بازده را افزایش می‌دهد.
در همین راستا، معامله‌گران تمرکز ویژه‌ای بر داده‌های تورمی آمریکا و همچنین نخستین شهادت کنگره‌ای رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، خواهند داشت. این رویدادها می‌توانند مسیر انتظارات بازار درباره سیاست پولی آینده آمریکا را مشخص کنند.
دلار آمریکا برنده اصلی نااطمینانی بازارها
با افزایش نگرانی‌های تورمی و احتمال افزایش نرخ بهره، دلار آمریکا بار دیگر تقویت شد. رشد شاخص دلار باعث شد فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد شود، زیرا طلا با دلار قیمت‌گذاری می‌شود و افزایش ارزش این ارز معمولاً تقاضای جهانی برای فلز زرد را کاهش می‌دهد.
در این شرایط، سرمایه‌گذاران بین دو نیروی متضاد گرفتار شده‌اند؛ از یک سو افزایش تنش‌های سیاسی تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش می‌دهد و از سوی دیگر، قدرت دلار و افزایش بازدهی اوراق خزانه، مانع رشد طلا می‌شود.
چشم‌انداز تکنیکال؛ آیا حمایت ۴ هزار دلار حفظ می‌شود؟
از دیدگاه تکنیکال، طلا همچنان در محدوده‌ای حساس قرار دارد. کاهش اخیر قیمت، فلز زرد را به سمت حمایت روانی ۴ هزار دلار هدایت کرده است؛ سطحی که می‌تواند نقش مهمی در تعیین مسیر بعدی بازار داشته باشد.
اگر این حمایت حفظ شود، احتمال بازگشت خریداران و تلاش برای بازیابی قیمت وجود دارد. اما شکست این محدوده می‌تواند فشار فروش را افزایش داده و زمینه را برای کاهش‌های بیشتر فراهم کند.
در سمت مقابل، بازگشت قیمت به بالای مقاومت‌های کوتاه‌مدت می‌تواند نشانه‌ای از کاهش فشار نزولی باشد؛ هرچند تا زمانی که دلار قدرتمند باقی بماند و بازار انتظار نرخ‌های بهره بالاتر را داشته باشد، مسیر صعودی طلا با چالش‌هایی مواجه خواهد بود.
تمرکز بازار بر داده‌های اقتصادی آمریکا
در روزهای آینده، معامله‌گران علاوه بر تحولات خاورمیانه، چشم به انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا خواهند داشت.
این داده‌ها نقش مهمی در تعیین انتظارات درباره سیاست پولی فدرال رزرو دارند. اگر تورم بالاتر از انتظار باشد، احتمال ادامه سیاست‌های سخت‌گیرانه افزایش می‌یابد و می‌تواند فشار بیشتری بر طلا وارد کند. در مقابل، کاهش فشارهای تورمی ممکن است فضای بیشتری برای رشد قیمت این فلز ایجاد کند.
نتیجه‌گیری
بازار طلا در شرایط فعلی تحت تأثیر ترکیبی پیچیده از عوامل ژئوپلیتیکی و اقتصادی قرار دارد. اگرچه تشدید تنش‌های خاورمیانه معمولاً به نفع دارایی‌های امن تمام می‌شود، اما در بحران اخیر افزایش قیمت نفت، نگرانی‌های تورمی و تقویت دلار آمریکا اثر بیشتری بر مسیر طلا گذاشته‌اند.
اکنون نگاه سرمایه‌گذاران به دو عامل اصلی دوخته شده است: تحولات مربوط به تنگه هرمز و سیگنال‌های جدید از سیاست پولی فدرال رزرو. حفظ یا شکست حمایت ۴ هزار دلار می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در روند کوتاه‌مدت طلا داشته باشد و مشخص کند آیا بازار آماده بازگشت است یا فشارهای نزولی ادامه خواهد یافت.
نظرات کاربران