به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا این روزها در تقاطع مهم‌ترین متغیرهای اقتصادی و سیاسی جهان قرار گرفته است. از یک سو، انتشار داده‌های ضعیف‌تر از انتظار تورم آمریکا امیدها به کاهش فشارهای پولی را افزایش داده و از سوی دیگر، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و جهش قیمت نفت، نگرانی‌ها درباره بازگشت موج جدید تورم را تقویت کرده است. در چنین فضایی، سرمایه‌گذاران میان تقاضا برای دارایی‌های امن و نگرانی از تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو سرگردان مانده‌اند؛ موضوعی که نوسانات قیمت طلا را افزایش داده و توجه فعالان بازار را به داده‌های اقتصادی و تحولات سیاسی بیش از هر زمان دیگری معطوف کرده است.
عقب‌نشینی طلا پس از ناکامی در عبور از مقاومت ۴۱۰۰ دلاری
بازار طلا معاملات روز چهارشنبه را با روندی نزولی آغاز کرد. قیمت هر اونس طلا (XAU/USD) پس از آنکه در معاملات روز گذشته نتوانست جایگاه خود را بالاتر از سطح ۴۱۰۰ دلار تثبیت کند، با افزایش عرضه روبه‌رو شد. با این حال، حفظ قیمت بالاتر از مرز روانی ۴۰۰۰ دلار نشان می‌دهد که همچنان بخشی از سرمایه‌گذاران به دلیل نااطمینانی‌های اقتصادی و سیاسی، به خرید دارایی‌های امن تمایل دارند.
در شرایطی که داده‌های تورمی آمریکا کمتر از انتظار منتشر شد، انتظار می‌رفت طلا از کاهش ارزش دلار حمایت بیشتری دریافت کند، اما این حمایت چندان دوام نیاورد و فشار ناشی از سیاست‌های پولی فدرال رزرو بر بازار غلبه کرد.
کاهش تورم آمریکا؛ اما نه به اندازه‌ای که فدرال رزرو را متقاعد کند
اداره آمار کار آمریکا اعلام کرد شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه ژوئن نسبت به ماه قبل ۰.۴ درصد کاهش یافته است؛ رقمی که بزرگ‌ترین افت ماهانه از آوریل ۲۰۲۰ محسوب می‌شود و از پیش‌بینی بازار برای کاهش ۰.۱ درصدی نیز فراتر رفت.
همچنین شاخص تورم هسته که قیمت مواد غذایی و انرژی را حذف می‌کند، در ماه ژوئن بدون تغییر باقی ماند، در حالی که بازار انتظار رشد ۰.۳ درصدی را داشت.
در مقیاس سالانه نیز نرخ تورم عمومی به ۳.۵ درصد و تورم هسته به ۲.۶ درصد کاهش یافت که هر دو کمتر از برآورد تحلیلگران بودند.
انتشار این داده‌ها ابتدا موجب افت ارزش دلار آمریکا تا پایین‌ترین سطح نزدیک به چهار هفته اخیر شد و معامله‌گران احتمال افزایش مجدد نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش دادند. این موضوع در ابتدای معاملات از قیمت طلا حمایت کرد، اما این روند چندان پایدار نبود.
اظهارات رئیس فدرال رزرو ورق را برگرداند
پس از انتشار داده‌های تورمی، کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در نخستین روز حضور خود در کنگره تأکید کرد که بانک مرکزی آمریکا هیچ‌گونه تحملی نسبت به تداوم تورم بالا ندارد و همچنان دستیابی به ثبات قیمت‌ها را اولویت اصلی خود می‌داند.
او همچنین با اشاره به قدرت اقتصاد آمریکا، احتمال افزایش حداقل یک مرحله‌ای نرخ بهره تا پایان سال را رد نکرد. همین موضع‌گیری موجب شد بخشی از کاهش ارزش دلار جبران شود و فشار فروش بر بازار طلا افزایش یابد؛ زیرا افزایش نرخ‌های بهره معمولاً جذابیت دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا را کاهش می‌دهد.
نفت گران‌تر؛ تهدیدی تازه برای تورم جهانی
یکی دیگر از عواملی که چشم‌انداز طلا را تحت فشار قرار داده، افزایش قیمت نفت است. بهای نفت خام به بالاترین سطح حدود یک ماه اخیر رسیده و نگرانی‌ها درباره شکل‌گیری موج جدیدی از تورم ناشی از انرژی را افزایش داده است.
افزایش هزینه‌های انرژی می‌تواند روند کاهش تورم را متوقف کرده و فدرال رزرو را به حفظ سیاست‌های انقباضی یا حتی افزایش دوباره نرخ بهره سوق دهد؛ موضوعی که معمولاً به سود دلار و به زیان قیمت طلا تمام می‌شود.
تشدید تنش‌های خاورمیانه؛ عاملی برای افزایش نوسانات بازار
همزمان با تحولات اقتصادی، تنش‌های ژئوپلیتیکی نیز همچنان در کانون توجه بازارهای جهانی قرار دارد.
گزارش‌ها حاکی از آن است که نیروهای آمریکایی دور جدیدی از حملات هوایی علیه ایران انجام داده‌اند و در مقابل، ایران نیز اهداف نظامی آمریکا در کشورهای حاشیه خلیج فارس را هدف قرار داده است.
از سوی دیگر، تهدید دونالد ترامپ مبنی بر حمله به پل‌ها و نیروگاه‌های ایران در صورت بازنگشتن تهران به میز مذاکره، نگرانی‌ها را درباره گسترش درگیری‌ها افزایش داده است.
همچنین احتمال اختلال در تردد کشتی‌ها از تنگه هرمز، یکی از مهم‌ترین مسیرهای انتقال نفت جهان، همچنان از قیمت نفت حمایت می‌کند و بر نگرانی‌های تورمی افزوده است.
این شرایط باعث شده اگرچه تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا حفظ شود، اما همزمان تقویت انتظارات برای افزایش نرخ بهره، مانع از رشد قابل توجه این فلز گرانبها شود.
بازار در انتظار داده‌های جدید اقتصادی
اکنون نگاه معامله‌گران به انتشار شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI) و دومین روز شهادت کوین وارش در کنگره دوخته شده است.
اگر داده‌های PPI نیز نشان‌دهنده تداوم کاهش فشارهای تورمی باشد، ممکن است دلار بار دیگر تحت فشار قرار گیرد و از قیمت طلا حمایت شود. اما در مقابل، هرگونه تأکید دوباره فدرال رزرو بر ادامه سیاست‌های انقباضی می‌تواند روند نزولی طلا را تقویت کند.
در کنار این عوامل، هرگونه تحول تازه در بحران خاورمیانه نیز می‌تواند به سرعت باعث افزایش نوسانات در بازارهای مالی و بازار فلزات گرانبها شود.
تحلیل تکنیکال؛ روند نزولی همچنان دست بالا را دارد
از منظر تکنیکال، نمودار روزانه طلا همچنان نشانه‌هایی از برتری فروشندگان را نشان می‌دهد. قیمت در داخل یک کانال نزولی در حال نوسان است و همچنان پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه قرار دارد؛ موضوعی که نشان‌دهنده حفظ روند نزولی در چشم‌انداز میان‌مدت است.
در مقابل، شاخص MACD به محدوده مثبت وارد شده و نشانه‌هایی از بهبود مومنتوم صعودی را بروز داده است، اما شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده خنثی نزدیک به ۴۱ قرار دارد که بیانگر نبود قدرت کافی برای آغاز یک روند صعودی پایدار است.
از نظر سطوح قیمتی، محدوده ۴۱۴۰ دلار نخستین مقاومت مهم محسوب می‌شود و عبور پایدار از آن می‌تواند فشار نزولی را کاهش دهد. در سوی مقابل، محدوده ۳۷۱۸ دلار به‌عنوان مهم‌ترین حمایت تکنیکال شناخته می‌شود و از دست رفتن این سطح می‌تواند راه را برای افت بیشتر قیمت هموار کند.
جمع‌بندی
بازار طلا در شرایطی قرار گرفته که نیروهای متضادی بر آن اثر می‌گذارند. از یک سو، کاهش نرخ تورم آمریکا و تداوم تنش‌های ژئوپلیتیکی از قیمت طلا حمایت می‌کنند، اما از سوی دیگر، مواضع سخت‌گیرانه فدرال رزرو، احتمال افزایش دوباره نرخ بهره و رشد قیمت نفت به دلیل بحران خاورمیانه، چشم‌انداز صعود این فلز گرانبها را محدود کرده‌اند.
در کوتاه‌مدت، مسیر حرکت طلا بیش از هر چیز به داده‌های جدید تورمی آمریکا، تصمیمات فدرال رزرو و روند تحولات خاورمیانه وابسته خواهد بود؛ عواملی که می‌توانند نوسانات قابل توجهی را در بازارهای جهانی و قیمت این فلز ارزشمند رقم بزنند.
نظرات کاربران