بازار جهانی طلا با سیگنال‌های متضاد روبه‌رو شد

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا در روز جمعه تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی و سیاسی، روندی صعودی اما محتاطانه را تجربه کرد. اگرچه تقویت ارزش دلار آمریکا معمولاً به ضرر قیمت طلا تمام می‌شود، اما کاهش بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا، افت قیمت نفت و تداوم تنش‌های ژئوپلیتیکی میان آمریکا و ایران، از قیمت این فلز گران‌بها حمایت کردند. در همین حال، سرمایه‌گذاران با دقت در انتظار نشست هفته آینده فدرال رزرو و انتشار داده‌های مهم اقتصادی آمریکا هستند که می‌تواند مسیر آینده بازار طلا را مشخص کند.

رشد قیمت طلا با وجود تقویت دلار

قیمت هر اونس طلا (XAU/USD) در معاملات روز جمعه با رشد ۰.۳۸ درصدی به ۴,۰۶۵ دلار رسید. این افزایش در شرایطی رخ داد که شاخص دلار آمریکا (DXY) با ثبت سطح ۱۰۱.۴۶ همچنان در مسیر ثبت رشد هفتگی بیش از ۰.۶۰ درصد قرار دارد. به طور معمول، افزایش ارزش دلار موجب کاهش جذابیت طلا می‌شود، اما این بار کاهش بازدهی اوراق قرضه آمریکا توانست فشار ناشی از رشد دلار را تا حد زیادی جبران کند.

بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا نیز با کاهش سه واحد پایه به ۴.۶۶۷ درصد رسید؛ موضوعی که هزینه نگهداری دارایی‌های بدون سودی مانند طلا را کاهش داده و از افزایش قیمت آن حمایت کرده است.

تنش‌های ژئوپلیتیکی همچنان در کانون توجه بازار

تحولات سیاسی همچنان یکی از مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر بازار طلا محسوب می‌شوند. گزارش‌ها حاکی از آن است که پاکستان به درخواست چین در تلاش برای ازسرگیری مذاکرات میان آمریکا و ایران است. در عین حال، دونالد ترامپ به تهدیدات علیه ایران ادامه داد.

با وجود این تحولات، تحلیلگران معتقدند وضعیت جنگ در منطقه خلیج فارس تغییر محسوسی نکرده است. با این حال، ادامه نگرانی‌ها درباره احتمال طولانی‌تر شدن درگیری‌ها همچنان تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا را حفظ کرده است.

داده‌های اقتصادی آمریکا تصویری متفاوت ارائه کردند

در بخش اقتصادی، شاخص مدیران خرید بخش تولید (Manufacturing PMI) مؤسسه S&P Global از ۵۳.۹ به ۵۳.۸ کاهش یافت و کمتر از پیش‌بینی ۵۴.۵ واحدی بازار بود که نشان‌دهنده کاهش جزئی سرعت رشد بخش تولید است.

در مقابل، شاخص مدیران خرید بخش خدمات (Services PMI) از ۵۱.۲ به ۵۳.۶ افزایش یافت و فراتر از پیش‌بینی ۵۱ واحدی قرار گرفت. بخشی از این رشد به افزایش فعالیت‌های اقتصادی ناشی از برگزاری مسابقات جام جهانی در آمریکا نسبت داده شده است.

کاهش قیمت نفت به حمایت از بازار طلا کمک کرد

یکی دیگر از عوامل حمایت‌کننده قیمت طلا، کاهش قیمت نفت بود. نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) در معاملات روز جمعه با افت ۳.۸۳ درصدی به ۸۸.۷۹ دلار رسید. با این حال، این شاخص همچنان در مسیر ثبت رشد هفتگی بیش از ۸.۵۰ درصد قرار دارد. کاهش قیمت نفت معمولاً فشارهای تورمی را کاهش داده و می‌تواند بر انتظارات سیاست‌های پولی نیز اثرگذار باشد.

نگاه بازار به تصمیم فدرال رزرو

بازارهای مالی همچنان احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را در ماه‌های آینده بالا ارزیابی می‌کنند. بر اساس برآوردها، در نشست ۲۹ ژوئیه احتمال ثابت ماندن نرخ بهره ۵۹ درصد و احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای آن حدود ۴۱ درصد است.

برای نشست ماه سپتامبر نیز احتمال افزایش نرخ بهره به ۸۴ درصد رسیده است. این انتظارات یکی از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده روند بازار طلا در هفته‌های آینده خواهد بود.

علاوه بر نشست فدرال رزرو، معامله‌گران انتشار مجموعه‌ای از داده‌های مهم اقتصادی آمریکا شامل فروش خرده‌فروشی، سفارشات کالاهای بادوام، آمار اشتغال، تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه دوم و شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) را با دقت دنبال خواهند کرد.

تحلیل تکنیکال؛ مقاومت مهم پیش روی طلا

از منظر تحلیل تکنیکال، اگرچه قیمت طلا در کوتاه‌مدت افزایش یافته، اما روند نزولی کلی همچنان پابرجاست. تا زمانی که قیمت نتواند از سقف ۴,۳۸۲ دلار که در ۱۷ ژوئن ثبت شده عبور کند، ساختار نزولی بازار تغییر نخواهد کرد.

همچنین قرار گرفتن میانگین‌های متحرک ساده ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه بالاتر از قیمت فعلی، نشان‌دهنده ادامه برتری فروشندگان است. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز همچنان سیگنال‌های نزولی صادر می‌کند و از تداوم فشار فروش حکایت دارد.

در صورت کاهش قیمت، نخستین سطح حمایتی در محدوده ۴,۰۰۰ دلار قرار دارد و پس از آن کف سال جاری در ۳,۹۴۱ دلار اهمیت زیادی خواهد داشت. شکسته شدن این سطوح می‌تواند مسیر را برای افت بیشتر تا محدوده ۳,۸۸۶ دلار و حتی حمایت مهم ۳,۵۰۰ دلار هموار کند.

در مقابل، اگر خریداران موفق شوند قیمت را به بالای ۴,۱۰۰ دلار برسانند، اهداف بعدی در محدوده ۴,۱۶۵ دلار و سپس مقاومت ۴,۲۰۰ دلاری قرار خواهند داشت.

نتیجه‌گیری

بازار طلا در شرایطی قرار دارد که هم‌زمان از چندین عامل متضاد تأثیر می‌پذیرد. از یک سو، تقویت دلار و افزایش احتمال رشد نرخ بهره آمریکا فشار نزولی بر قیمت‌ها وارد می‌کند و از سوی دیگر، کاهش بازده اوراق خزانه، افت قیمت نفت و تداوم ریسک‌های ژئوپلیتیکی از طلا حمایت می‌کنند. در کوتاه‌مدت، تصمیمات فدرال رزرو و انتشار داده‌های کلیدی اقتصاد آمریکا نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت حرکت بازار خواهند داشت. از منظر تکنیکال نیز تا زمانی که مقاومت‌های مهم شکسته نشوند، چشم‌انداز میان‌مدت طلا همچنان با احتیاط و تمایل به روند نزولی ارزیابی می‌شود.