به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز قبل از آغاز معاملات نخستین هفته مرداد، بازار طلا و سکه بیش از هر زمان دیگری در نقطه‌ای حساس و تعیین‌کننده قرار گرفته است؛ بازاری که نه از کمبود محرک‌های قیمتی رنج می‌برد و نه از نبود ریسک، بلکه با تضاد میان مهم‌ترین عوامل اثرگذار خود مواجه شده است. از یک سو، نرخ دلار در نزدیکی بالاترین سطوح تاریخی قرار گرفته و همچنان از بازار داخلی حمایت می‌کند و از سوی دیگر، انس جهانی طلا در وضعیتی فرسایشی و بدون روند مشخص گرفتار شده است؛ شرایطی که باعث شده اثر صعود دلار تا حد زیادی خنثی شود و طلای داخلی نتواند از مقاومت‌های کلیدی خود عبور کند.
این در حالی است که فضای سیاسی و اقتصادی کشور نیز همچنان با ریسک‌ها، تنش‌ها و نااطمینانی‌های متعدد همراه است. چنین فضایی معمولاً به افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن منجر می‌شود، اما بازار این بار با معادله‌ای متفاوت روبه‌رو شده است؛ معادله‌ای که در آن رشد دلار به تنهایی برای ثبت رکوردهای جدید در بازار طلا کافی نیست و نبود همراهی بازار جهانی، مسیر صعود را دشوار کرده است.
دلار در اوج سال؛ انس جهانی در مسیر خنثی
دلار هفته گذشته معاملات خود را در محدوده ۱۹۳ هزار تومان به پایان رساند؛ سطحی که اگرچه فاصله چندانی با سقف تاریخی ندارد، اما نتوانست رکورد جدیدی را در بازار ارز به ثبت برساند. با این حال، همین محدوده قیمتی نیز به معنای آن است که دلار همچنان در بالاترین سطوح از ابتدای سال جاری معامله می‌شود و از منظر بنیادی، مهم‌ترین عامل حمایت‌کننده از قیمت طلا در بازار داخلی به شمار می‌رود.
در شرایط عادی، حضور دلار در چنین محدوده‌ای باید زمینه رشد بیشتر طلای ۱۸ عیار و سکه را فراهم کند، اما رفتار قیمت‌ها نشان می‌دهد که این رابطه مستقیم در هفته‌های اخیر تضعیف شده است. دلیل این اتفاق را باید در عملکرد متفاوت دومین متغیر اثرگذار بر بازار، یعنی انس جهانی طلا، جست‌وجو کرد.
۴۴ روز بلاتکلیفی؛ انس طلا همچنان در حصار ۴ هزار دلار
انس جهانی طلا اکنون بیش از ۴۴ روز است که در محدوده ۴ هزار دلار گرفتار شده و موفق نشده از این دامنه نوسانی خارج شود. هر بار که قیمت به سمت مقاومت‌های بالاتر حرکت کرده، فشار فروش مانع ادامه صعود شده و هر زمان نیز به سمت سطوح پایین‌تر متمایل شده، ورود خریداران از افت بیشتر جلوگیری کرده است. نتیجه این تقابل، بازاری خنثی، کم‌رمق و فاقد روند مشخص بوده است.
افت قیمت انس در معاملات پایانی هفته نیز بار دیگر نشان داد که بازار جهانی هنوز از محرک لازم برای آغاز یک موج صعودی تازه برخوردار نیست. در واقع، انس طلا در شرایطی قرار گرفته که نه توان آغاز یک روند افزایشی قدرتمند را دارد و نه فشار فروش آن به اندازه‌ای است که وارد یک فاز نزولی عمیق شود؛ همین وضعیت فرسایشی باعث شده بازار جهانی نتواند نقش همیشگی خود را در تقویت قیمت طلای داخلی ایفا کند.
در نتیجه، رشد نرخ دلار که به تنهایی می‌توانست محرک صعود بازار باشد، با ضعف انس جهانی خنثی شده است؛ موضوعی که طی هفته‌های اخیر به‌وضوح در رفتار قیمت طلای ۱۸ عیار قابل مشاهده بوده است.
مقاومت ۱۹ میلیون تومان؛ نبرد میان تکنیکال و بنیاد
بررسی نمودار طلای ۱۸ عیار در تایم‌فریم روزانه نشان می‌دهد که قیمت بار دیگر به محدوده حساس ۱۹ میلیون تومان نزدیک شده، اما همچنان در عبور و تثبیت بالای این سطح ناکام مانده است. این ناحیه تنها یک مقاومت قیمتی معمولی نیست، بلکه از هم‌پوشانی چند عامل مهم تکنیکال و روانی شکل گرفته و به یکی از مهم‌ترین موانع ادامه روند صعودی تبدیل شده است.
از منظر تحلیل کلاسیک، این محدوده محل برخورد قیمت با مقاومت معتبر نموداری است؛ سطحی که در گذشته نیز واکنش‌های قابل توجهی را به همراه داشته است. همزمان، مرز ۱۹ میلیون تومان از نظر روانی نیز برای معامله‌گران اهمیت بالایی دارد و معمولاً در چنین سطوحی حجم عرضه افزایش پیدا می‌کند. زمانی که این عوامل تکنیکال با شرایط فعلی بازارهای جهانی و داخلی همزمان می‌شوند، طبیعی است که قدرت خریداران برای شکست مقاومت کاهش یابد و قیمت بار دیگر وارد فاز اصلاحی شود.
به همین دلیل، هر بار که بازار به این سطح نزدیک شده، فشار فروش افزایش یافته و قیمت از ادامه مسیر بازمانده است؛ نشانه‌ای که بیانگر کمبود انرژی لازم برای آغاز یک روند صعودی پایدار است.
آغاز هفته؛ نگاه بازار به حمایت ۱۸ میلیون تومان
با توجه به افت انس جهانی در معاملات روز جمعه و قرار گرفتن دلار در محدوده کف کانال ۱۹۰ هزار تومان، احتمال ادامه فشار فروش در ابتدای هفته نخست مرداد همچنان وجود دارد. اگرچه نرخ ارز هنوز در سطوح بسیار بالایی قرار دارد، اما کاهش نسبی آن از سقف‌های اخیر در کنار ضعف بازار جهانی می‌تواند فضای معاملات روزهای ابتدایی هفته را با احتیاط بیشتری همراه کند.
در چنین شرایطی، محدوده ۱۸ میلیون تومان مهم‌ترین سطح حمایتی طلای ۱۸ عیار محسوب می‌شود؛ سطحی که طی هفته‌های گذشته چندین مرتبه مانع از تشدید افت قیمت شده و هر بار زمینه بازگشت خریداران را فراهم کرده است. حفظ این حمایت می‌تواند امیدها برای حمله مجدد به مقاومت ۱۹ میلیون تومان را زنده نگه دارد، اما از دست رفتن آن، احتمال ورود بازار به اصلاح عمیق‌تر را افزایش خواهد داد.
به همین دلیل، واکنش قیمت به این محدوده در روزهای آینده می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت بازار را مشخص کند و جهت حرکت معامله‌گران را تغییر دهد.
عبور از ۱۹ میلیون تومان؛ نیازمند یک جرقه بنیادی
واقعیت این است که شکسته شدن مقاومت ۱۹ میلیون تومان بیش از آنکه به ادامه رشد دلار وابسته باشد، به تغییر شرایط بازار جهانی طلا نیاز دارد. دلار اکنون در بالاترین سطوح قیمتی سال قرار گرفته و بخش عمده ظرفیت خود را در حمایت از قیمت طلای داخلی به نمایش گذاشته است، اما نبود یک روند صعودی در انس جهانی، اجازه نداده این حمایت به ثبت رکوردهای جدید منجر شود.
اگر انس طلا بتواند از محدوده ۴ هزار دلار عبور کرده و وارد یک روند افزایشی قدرتمند شود، هم‌زمانی این اتفاق با حضور دلار در کانال‌های بالای ۱۹۰ هزار تومان می‌تواند شرایط را برای عبور طلای ۱۸ عیار از مرز ۱۹ میلیون تومان و حتی تثبیت بالای آن فراهم کند. در چنین سناریویی، بازار داخلی از هر دو موتور محرک خود به صورت همزمان بهره‌مند خواهد شد.
اما تا زمانی که انس جهانی در وضعیت خنثی و متمایل به نزول باقی بماند، رشد نرخ دلار به تنهایی نمی‌تواند بازار طلا را به رکوردهای تازه برساند. از این رو، محتمل‌ترین سناریو برای آغاز هفته نخست مرداد، ادامه نوسان قیمت میان دو مرز مهم ۱۸ و ۱۹ میلیون تومان است؛ محدوده‌ای که در آن نبرد میان قدرت دلار و ضعف انس جهانی، همچنان تعیین‌کننده مسیر بازار خواهد بود.
نظرات کاربران