طلا یک گام به عقب برداشت

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا روزهای پرنوسانی را پشت سر می‌گذارد. از یک سو افزایش درگیری‌های نظامی در خاورمیانه و نگرانی از اختلال در عرضه انرژی، تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت کرده و از سوی دیگر، رشد قیمت نفت و افزایش انتظارات برای سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، فشار مضاعفی بر قیمت این فلز گران‌بها وارد کرده است. در چنین فضایی، سرمایه‌گذاران علاوه بر تحولات سیاسی، با دقت داده‌های اقتصادی و تصمیم‌های بانک مرکزی آمریکا را دنبال می‌کنند تا چشم‌انداز بازار را ارزیابی کنند.

تشدید بحران خاورمیانه و اثر آن بر بازارها

در روزهای اخیر، تنش‌های ژئوپلیتیکی وارد مرحله تازه‌ای شده است. ارتش آمریکا برای سیزدهمین شب متوالی مواضعی در ایران، از جمله مراکز مرتبط با پهپادها و سامانه‌های نظارتی ساحلی را هدف قرار داد. این عملیات در شرایطی انجام شد که دونالد ترامپ اعلام کرده به تصمیم‌گیری درباره انجام حملات گسترده‌تر علیه ایران نزدیک شده است؛ این اظهارات بازارهای مالی را دستخوش نگرانی کرده است.

هم‌زمان، ترامپ بار دیگر ایران و نیروهای حوثی را به واکنش نظامی شدید تهدید کرد. این هشدار پس از حمله حوثی‌ها به دو نفتکش عربستان سعودی در دریای سرخ مطرح شد؛ رخدادی که نگرانی‌ها درباره امنیت مسیرهای اصلی انتقال نفت را افزایش داده و بازار انرژی را تحت تأثیر قرار داده است.

رشد قیمت نفت، افزایش تورم و فشار بر طلا

افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی باعث شد قیمت نفت به بالاترین سطح خود در شش هفته اخیر نزدیک شود و به محدوده ۱۰۰ دلار در هر بشکه برسد. نگرانی درباره تهدید دو مسیر مهم کشتیرانی جهان نیز بر این روند افزایشی دامن زده است.

رشد بهای نفت به معنای افزایش فشارهای تورمی است؛ موضوعی که احتمال ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو و حتی افزایش نرخ بهره را تقویت می‌کند. از آنجا که نرخ‌های بهره بالاتر معمولاً جذابیت سرمایه‌گذاری در طلا را کاهش می‌دهند، این عامل به یکی از مهم‌ترین دلایل افت اخیر قیمت این فلز تبدیل شده است.

اصلاح قیمت طلا پس از رشد قابل توجه

پس از آنکه قیمت طلا در ابتدای هفته تا سطح ۴,۱۶۶ دلار، یعنی بالاترین قیمت دو هفته اخیر، صعود کرد، موجی از فروش در بازار شکل گرفت. نتیجه این فشار فروش، کاهش حدود دو درصدی قیمت در معاملات پنج‌شنبه بود و طلا تا محدوده ۴,۰۵۰ دلار عقب نشست.

با این وجود، عملکرد هفتگی بازار همچنان مثبت ارزیابی می‌شود و در صورت حفظ سطوح فعلی، طلا نخستین رشد هفتگی خود طی سه هفته اخیر را ثبت خواهد کرد.

نگاه محتاطانه تحلیلگران

کارشناسان مؤسسه TD Securities معتقدند شرایط فعلی هنوز از رشد پایدار قیمت طلا حمایت نمی‌کند. به باور آنها، ترکیب نرخ‌های بهره بالا، قدرت نسبی دلار و افزایش قیمت نفت باعث شده انگیزه سرمایه‌گذاران برای افزایش موقعیت‌های خرید طلا محدود شود.

این مؤسسه همچنین هشدار داده است که ادامه جنگ در خاورمیانه می‌تواند از طریق افزایش قیمت انرژی، احتمال سیاست‌های سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو را بیشتر کند؛ عاملی که چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار طلا را همچنان با ابهام روبه‌رو نگه می‌دارد.

نگاه بازار به داده‌های اقتصادی و تصمیم فدرال رزرو

اکنون توجه معامله‌گران به انتشار شاخص‌های اولیه مدیران خرید (PMI) معطوف شده است؛ داده‌هایی که می‌توانند تصویر روشنی از تأثیر جنگ و نااطمینانی‌های اقتصادی بر بخش‌های تولید و خدمات ارائه دهند.

اگر این آمار کمتر از پیش‌بینی‌ها باشد، احتمال افزایش تقاضا برای دلار آمریکا به‌عنوان دارایی امن وجود دارد که می‌تواند فشار بیشتری بر بازار طلا وارد کند. علاوه بر این، بسیاری از سرمایه‌گذاران پیش از نشست هفته آینده فدرال رزرو و اعلام تصمیم درباره نرخ بهره، در حال بازتنظیم سبدهای سرمایه‌گذاری و شناسایی سود هستند.

در مقابل، تشدید اختلافات تجاری می‌تواند ارزش دلار را تضعیف کرده و بخشی از فشار واردشده بر قیمت طلا را جبران کند.

تعرفه‌های جدید آمریکا؛ عامل جدید نوسانات بازار

دولت آمریکا هم‌زمان از اعمال تعرفه‌های تازه بر واردات کالا از حدود ۶۰ شریک تجاری خبر داد. این تعرفه‌ها که بین ۱۰ تا ۱۲.۵ درصد تعیین شده‌اند، پس از پایان اجرای مالیات موقت ۱۰ درصدی بر کالاهای خارجی اعمال خواهند شد.

کارشناسان معتقدند این تصمیم می‌تواند بر روند تجارت جهانی، ارزش دلار و انتظارات تورمی اثر بگذارد و در نتیجه به یکی از متغیرهای مهم تأثیرگذار بر بازار طلا تبدیل شود.

تحلیل تکنیکال؛ برتری فروشندگان ادامه دارد

از منظر تحلیل تکنیکال نیز نشانه‌های ضعف همچنان در بازار مشاهده می‌شود. قیمت طلا در محدوده ۴,۰۳۰ دلار قرار گرفته و پایین‌تر از میانگین‌های متحرک ۲۱ و ۵۰ روزه معامله می‌شود؛ موضوعی که از ادامه فشار فروش حکایت دارد.

علاوه بر این، قرار گرفتن قیمت زیر میانگین‌های متحرک ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه، چشم‌انداز نزولی بازار را تقویت کرده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در محدوده ۴۴ قرار دارد؛ سطحی که نشان می‌دهد اگرچه بازار هنوز وارد ناحیه اشباع فروش نشده، اما برتری همچنان با فروشندگان است.

در صورت آغاز موج صعودی، نخستین مقاومت مهم در محدوده ۴,۰۶۸ دلار و سپس حوالی ۴,۲۳۱ دلار قرار دارد. عبور از این سطوح می‌تواند بخشی از فشار نزولی را کاهش دهد، اما تا زمانی که قیمت پایین‌تر از میانگین‌های بلندمدت قرار دارد، روند غالب همچنان نزولی ارزیابی می‌شود.

نتیجه‌گیری

بازار طلا در مقطع کنونی بیش از هر زمان دیگری تحت تأثیر تعامل عوامل سیاسی و اقتصادی قرار گرفته است. تشدید تنش‌های نظامی در خاورمیانه، افزایش قیمت نفت، احتمال ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، اعمال تعرفه‌های تجاری جدید آمریکا و انتشار داده‌های مهم اقتصادی، همگی در تعیین مسیر آینده این فلز ارزشمند نقش دارند. از این رو، تا زمانی که وضعیت ژئوپلیتیکی و سیاست‌های پولی آمریکا به ثبات نرسد، انتظار می‌رود نوسانات قیمت طلا همچنان ادامه داشته باشد و معامله‌گران با احتیاط بیشتری در بازار فعالیت کنند.