به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار فلزات گرانبها روز چهارشنبه در فضایی محتاطانه و پرنوسان دنبال شد؛ جایی که سرمایه‌گذاران در آستانه اعلام تصمیم فدرال رزرو آمریکا درباره نرخ بهره، از اتخاذ موقعیت‌های معاملاتی بزرگ خودداری کردند. در حالی که تقویت دلار آمریکا و انتظار برای تداوم سیاست‌های پولی انقباضی فشار قابل توجهی بر قیمت طلا و نقره وارد کرده است، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و افزایش دوباره قیمت نفت، همچنان از تقاضا برای دارایی‌های امن حمایت می‌کند. همین تقابل عوامل صعودی و نزولی باعث شده بازار فلزات گرانبها یکی از پرنوسان‌ترین روزهای خود را پشت سر بگذارد.
افت دوباره طلا و نقره در آغاز معاملات
معاملات روز چهارشنبه با شکاف قیمتی نزولی (Gap Down) آغاز شد و هر دو فلز گرانبها در ساعات ابتدایی معاملات آسیا تحت فشار باقی ماندند.
در معاملات صبح، قرارداد آتی طلای ماه اوت در محدوده ۴۰۰۹.۸۰ دلار به ازای هر اونس معامله شد؛ در حالی که قرارداد آتی نقره برای تحویل سپتامبر نیز در محدوده ۵۷.۰۹ دلار قرار گرفت.
اگرچه قیمت‌ها همچنان در نزدیکی پایین‌ترین سطوح چند روز اخیر نوسان می‌کنند، اما شدت نوسانات روزانه به شکل محسوسی افزایش یافته و نشان می‌دهد معامله‌گران برای واکنش به تصمیم فدرال رزرو آماده می‌شوند.
چرا طلا و نقره تحت فشار قرار گرفته‌اند؟
مهم‌ترین عامل فشار بر بازار فلزات گرانبها، تقویت ارزش دلار آمریکا و انتظار برای تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو است.
اکثر فعالان بازار پیش‌بینی می‌کنند بانک مرکزی آمریکا در پایان نشست دو روزه خود نرخ‌های بهره را بدون تغییر حفظ کند. با این حال، آنچه بیش از خود تصمیم اهمیت دارد، اظهارات کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، درباره مسیر آینده سیاست‌های پولی و زمان احتمالی آغاز کاهش نرخ بهره خواهد بود.
نرخ‌های بهره بالا معمولاً به زیان طلا و نقره عمل می‌کنند؛ زیرا این دو فلز برخلاف اوراق قرضه یا سپرده‌های بانکی سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کنند. در چنین شرایطی، افزایش بازده دارایی‌های درآمدزا باعث می‌شود بخشی از سرمایه از بازار فلزات گرانبها خارج شود.
همین انتظار برای تداوم نرخ‌های بهره در سطوح بالا موجب شده سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری در بازار طلا و نقره فعالیت کنند.
خاورمیانه همچنان از بازار حمایت می‌کند
در مقابل، ریسک‌های ژئوپلیتیکی مانع از سقوط بیشتر قیمت فلزات گرانبها شده‌اند.
گزارش‌ها حاکی از آن است که ایران موشک‌های بالستیکی را به سمت مواضع نیروهای آمریکایی در منطقه شلیک کرده که به گفته فرماندهی مرکزی آمریکا، تمامی آنها رهگیری شده‌اند.
همزمان، افزایش تنش‌ها در منطقه باعث رشد دوباره قیمت نفت شده و نگرانی‌ها درباره بازگشت فشارهای تورمی را تقویت کرده است.
این شرایط باعث شده تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا و تا حدودی نقره همچنان در سطح قابل قبولی باقی بماند و از افت شدیدتر قیمت‌ها جلوگیری شود.
نوسانات بازار به اوج رسیده است
بازار فلزات گرانبها اکنون تحت تأثیر دو نیروی متضاد قرار دارد.
از یک سو، دلار قوی و سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو فشار نزولی بر قیمت‌ها وارد می‌کنند و از سوی دیگر، تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی‌های تورمی از بازار حمایت می‌کنند.
همین تضاد باعث شده دامنه نوسانات روزانه طلا و نقره به شکل محسوسی افزایش یابد و معامله‌گران در انتظار انتشار بیانیه فدرال رزرو از انجام معاملات پرحجم خودداری کنند.
سطوح تکنیکال زیر ذره‌بین معامله‌گران
پس از چندین جلسه افت متوالی و آغاز دوباره معاملات با شکاف نزولی، قیمت طلا و نقره اکنون به محدوده‌های حمایتی مهم نزدیک شده‌اند.
تحلیلگران معتقدند اگر بیانیه فدرال رزرو یا سخنان رئیس این نهاد لحنی ملایم‌تر از انتظار بازار داشته باشد، احتمال بسته شدن موقعیت‌های فروش (Short Covering) افزایش یافته و این موضوع می‌تواند به رشد سریع قیمت هر دو فلز منجر شود.
در مقابل، اگر پیام فدرال رزرو همچنان بر حفظ نرخ‌های بهره بالا برای مدت طولانی‌تر تأکید کند، فشار فروش ممکن است ادامه یابد و بازار بار دیگر کف‌های قیمتی اخیر را آزمایش کند.
استراتژی کوتاه‌مدت معامله‌گران
بر اساس تحلیل تکنیکال منتشرشده، محدوده ۴۰۰۵ تا ۴۰۱۰ دلار برای قرارداد آتی طلای اوت به‌عنوان ناحیه خرید در نظر گرفته شده و اهداف قیمتی ۴۰۵۰، ۴۰۶۰ و ۴۰۷۰ دلار برای آن مطرح شده است.
در بازار نقره نیز محدوده ۵۷.۰۵ تا ۵۷.۱۵ دلار به‌عنوان محدوده مناسب برای ورود خریداران معرفی شده و اهداف کوتاه‌مدت ۵۸.۳۰، ۵۸.۵۰ و ۵۹ دلار برای قراردادهای آتی سپتامبر در نظر گرفته شده است.
البته تحلیلگران تأکید می‌کنند این سطوح صرفاً بر اساس تحلیل تکنیکال ارائه شده و تضمینی برای تحقق آنها وجود ندارد. مدیریت ریسک همچنان مهم‌ترین اصل در معاملات فلزات گرانبها محسوب می‌شود.
چشم‌انداز بازار
در کوتاه‌مدت، مسیر حرکت طلا و نقره بیش از هر عامل دیگری به نتیجه نشست فدرال رزرو و پیام‌های سیاست‌گذاران پولی آمریکا وابسته خواهد بود. در صورتی که بانک مرکزی آمریکا سیگنال‌هایی مبنی بر احتمال کاهش نرخ بهره در ماه‌های آینده ارائه دهد، می‌توان انتظار داشت تقاضا برای فلزات گرانبها افزایش یافته و قیمت‌ها بخشی از افت‌های اخیر را جبران کنند.
در مقابل، تداوم سیاست‌های انقباضی، تقویت بیشتر دلار و افزایش بازده اوراق خزانه‌داری می‌تواند روند نزولی بازار را ادامه‌دار کند؛ هرچند تداوم تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه همچنان نقش یک عامل حمایتی مهم را برای طلا و نقره ایفا خواهد کرد.
جمع‌بندی
بازار طلا و نقره در یکی از حساس‌ترین مقاطع خود قرار گرفته است. فشار ناشی از دلار قوی و چشم‌انداز نرخ‌های بهره بالا از یک سو و حمایت ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی‌های تورمی از سوی دیگر، فضای معاملات را به شدت پرنوسان کرده است. اکنون نگاه معامله‌گران به تصمیم فدرال رزرو و اظهارات رئیس این نهاد دوخته شده؛ رویدادی که می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت بازار فلزات گرانبها را مشخص کند. تا آن زمان، انتظار می‌رود احتیاط و نوسانات شدید همچنان ویژگی اصلی معاملات طلا و نقره باقی بماند.
نظرات کاربران