به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا هفته‌ای پرنوسان را پشت سر گذاشت؛ هفته‌ای که در آن تضعیف دلار آمریکا از یک سو و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه از سوی دیگر، مسیر حرکت این فلز گرانبها را با ابهام مواجه کرد. در حالی که سرمایه‌گذاران چشم‌انتظار انتشار آمار اشتغال آمریکا و سخنان مقامات فدرال رزرو هستند، طلا همچنان نتوانسته روندی قاطع در پیش بگیرد و میان عوامل حمایتی و فشارهای نزولی در نوسان است.
بحران خاورمیانه مسیر طلا را تحت تأثیر قرار داد
قیمت طلا معاملات هفته را با شکاف صعودی (Gap Up) آغاز کرد. دلیل این رشد اولیه، کاهش موقت تنش‌ها پس از اعلام آمریکا مبنی بر توقف عملیات نظامی علیه ایران و همچنین تعلیق حملات تلافی‌جویانه ایران بود.
با این حال، این خوش‌بینی دوام چندانی نداشت. تهران اعلام کرد هیچ گفت‌وگوی مستقیمی برای برقراری آتش‌بس با آمریکا در جریان نیست؛ موضوعی که بخشی از رشد قیمت طلا را از بین برد.
در ادامه، انتشار گزارش‌هایی درباره حملات نیروهای عربستان به گروه‌های همسو با ایران در عراق، در واکنش به حملات پهپادی منتسب به سپاه پاسداران علیه تأسیسات نفتی عربستان، نشانه‌ای از گسترش دامنه درگیری‌ها بود. همزمان ایران نیز از حمله به یک پایگاه نظامی آمریکا در اردن خبر داد. این تحولات باعث شد قیمت طلا در روز سه‌شنبه بیش از یک درصد کاهش یابد.
تصمیم فدرال رزرو و ضعف دلار به کمک طلا آمد
در میانه هفته، فشار فروش بر دلار آمریکا افزایش یافت و زمینه را برای بازگشت قیمت طلا فراهم کرد.
کمیته بازار آزاد فدرال رزرو در نشست ماه ژوئیه نرخ بهره را بدون تغییر و در محدوده ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد حفظ کرد. هرچند این تصمیم از منظر سیاست‌گذاری چندان انبساطی نبود، اما بازارها که پیش از نشست احتمال حدود ۳۰ درصدی افزایش نرخ بهره را در قیمت‌ها لحاظ کرده بودند، پس از اعلام تصمیم، دلار را تحت فشار فروش قرار دادند و طلا برای دو روز متوالی رشد کرد.
موضع انقباضی رئیس فدرال رزرو
کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در نشست خبری پس از تصمیم‌گیری بار دیگر بر تعهد بانک مرکزی برای رساندن تورم به هدف ۲ درصدی تأکید کرد.
وی اعلام کرد که مهار تورم فرآیندی زمان‌بر است و بانک مرکزی در صورت نیاز از اتخاذ اقدامات لازم برای کنترل فشارهای تورمی دریغ نخواهد کرد. وارش همچنین تأکید کرد که تصمیمات فدرال رزرو بر اساس روندهای بلندمدت اقتصادی اتخاذ می‌شود، نه نوسانات کوتاه‌مدت داده‌ها.
تحلیلگران معتقدند این مواضع نشان‌دهنده ادامه سیاست پولی انقباضی برای مدت طولانی‌تر است.
دیدگاه مؤسسات مالی درباره آینده طلا
بانک TD Securities اعلام کرد اگرچه تثبیت نرخ بهره از بازار طلا حمایت کرده، اما عامل اصلی رشد اخیر این فلز، رویکرد رئیس فدرال رزرو بوده است. با این حال، این مؤسسه هشدار داد که تا زمانی که بازار احتمال افزایش نرخ بهره را حفظ کند، فضای رشد قابل توجه برای فلزات گرانبها محدود خواهد بود.
در مقابل، تحلیلگران کومرتس‌بانک معتقدند اختلاف‌نظر میان اعضای کمیته بازار آزاد همچنان قابل توجه است؛ به‌گونه‌ای که سه نفر از پنج رئیس بانک‌های منطقه‌ای حاضر در کمیته به افزایش نرخ بهره رأی داده‌اند. به اعتقاد این بانک، اگر روند نزولی تورم متوقف شود، فدرال رزرو ناچار خواهد شد علاوه بر اظهارنظرهای انقباضی، نرخ بهره را نیز افزایش دهد.
داده‌های اقتصادی آمریکا و بازگشت دلار
روز پنج‌شنبه گزارش تولید ناخالص داخلی آمریکا نشان داد اقتصاد این کشور در سه‌ماهه دوم سال با نرخ سالانه ۱.۵ درصد رشد کرده که کمتر از انتظار بازار و پایین‌تر از رشد ۲.۱ درصدی فصل نخست بوده است.
در همین حال، کاهش شدید نرخ برابری دلار در برابر ین ژاپن بیش از آنکه ناشی از ضعف بنیادین اقتصاد آمریکا باشد، به مداخله احتمالی دولت ژاپن در بازار ارز نسبت داده شد.
با فروکش کردن این مداخله و بازگشت تمرکز بازارها به تحولات خاورمیانه، دلار بار دیگر تقویت شد و بخش عمده رشد دو روزه طلا از بین رفت.
نگاه بازار به گزارش اشتغال آمریکا
اکنون مهم‌ترین رویداد پیش روی بازار، انتشار گزارش اشتغال آمریکا (NFP) است؛ گزارشی که می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت طلا و دلار را تعیین کند.
آمار ماه ژوئن نشان داد تنها ۵۷ هزار شغل جدید در اقتصاد آمریکا ایجاد شده که بسیار کمتر از پیش‌بینی ۱۱۰ هزار واحدی بازار بود.
کارشناسان معتقدند اگر گزارش ماه ژوئیه کمتر از ۵۰ هزار شغل را نشان دهد، نگرانی‌ها درباره ضعف بازار کار افزایش یافته و دلار تحت فشار قرار خواهد گرفت؛ شرایطی که می‌تواند به رشد قیمت طلا کمک کند.
در مقابل، ثبت بیش از ۸۰ هزار شغل می‌تواند نشانه‌ای از تداوم مقاومت اقتصاد آمریکا باشد و از دلار حمایت کند. اگر تعداد مشاغل جدید از ۱۲۰ هزار واحد فراتر رود، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر فدرال رزرو به سرعت افزایش یافته و فشار نزولی جدیدی بر بازار طلا وارد خواهد شد.
در حال حاضر، بازارها احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر را حدود ۳۵ درصد برآورد می‌کنند.
پیش‌بینی بازار کار آمریکا
اقتصاددانان ولز فارگو انتظار دارند بازار کار آمریکا در ماه‌های آینده نسبتاً باثبات باقی بماند.
بر اساس این پیش‌بینی، متوسط ایجاد اشتغال ماهانه حدود ۸۰ هزار نفر خواهد بود و نرخ بیکاری تا پایان سال در محدوده ۴.۲ درصد حفظ می‌شود. به اعتقاد این مؤسسه، بازار کار آمریکا نه با کمبود شدید نیروی کار مواجه است و نه نشانه‌ای از ضعف جدی در آن دیده می‌شود.
سخنان مقامات فدرال رزرو زیر ذره‌بین بازار
در هفته پیش‌رو، سرمایه‌گذاران علاوه بر گزارش اشتغال، به سخنان رؤسای فدرال رزرو کلیولند، مینیاپولیس و دالاس نیز توجه ویژه‌ای خواهند داشت؛ مقاماتی که در نشست اخیر از افزایش نرخ بهره حمایت کرده بودند.
اگر این مقامات نسبت به تداوم تورم و پیامدهای بحران خاورمیانه هشدار دهند، دلار می‌تواند همچنان قدرتمند باقی بماند و مانع رشد قیمت طلا شود. اما اگر بر ضعف رشد اقتصادی و ضرورت حفظ نرخ بهره فعلی تأکید کنند، احتمال افزایش قیمت طلا بیشتر خواهد شد.
چشم‌انداز تکنیکال طلا
از منظر تحلیل تکنیکال، شاخص قدرت نسبی (RSI) همچنان نتوانسته از سطح خنثی ۵۰ عبور کند که نشان‌دهنده ضعف تقاضا در بازار است.
محدوده ۳,۹۵۰ تا ۳,۹۲۰ دلار مهم‌ترین سطح حمایتی محسوب می‌شود و شکست این ناحیه می‌تواند قیمت را ابتدا به ۳,۸۰۰ دلار و سپس ۳,۷۲۰ دلار هدایت کند.
در سوی مقابل، اگر طلا بتواند محدوده ۴,۰۶۰ تا ۴,۰۷۰ دلار را به‌عنوان حمایت تثبیت کند، هدف بعدی بازار مقاومت ۴,۱۸۵ دلار خواهد بود. پس از آن نیز سطوح ۴,۲۴۰ و ۴,۳۸۰ دلار به‌عنوان مقاومت‌های مهم پیش روی خریداران قرار دارند.
نتیجه‌گیری
بازار جهانی طلا در شرایطی قرار گرفته که عوامل متضاد، مسیر حرکت آن را پیچیده کرده‌اند. از یک سو، ضعف دلار و کاهش رشد اقتصادی آمریکا از قیمت طلا حمایت می‌کند و از سوی دیگر، احتمال تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو و افزایش نرخ بهره، مانع شکل‌گیری یک روند صعودی قدرتمند می‌شود. در کنار این عوامل، تحولات خاورمیانه همچنان مهم‌ترین متغیر ژئوپلیتیکی اثرگذار بر بازارهای مالی است و هرگونه تغییر در سطح تنش‌ها می‌تواند جهت حرکت طلا را در کوتاه‌مدت تغییر دهد. به همین دلیل، گزارش اشتغال آمریکا، اظهارات مقامات فدرال رزرو و اخبار مربوط به بحران خاورمیانه سه عامل کلیدی تعیین‌کننده روند آینده قیمت طلا خواهند بود.
نظرات کاربران