طلا در تله نزولی؛ انتظار برای سه داده کلیدی

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، طلا در هفته معاملاتی گذشته روندی متلاطم را پشت سر گذاشت و موفق به شکست محدوده مشخصی نشد. تحلیلگران ارشد بازارهای جهانی از جمله النی گلدن در پلتفرم تریدینگ‌ویو معتقد است که فلز زرد همچنان در معرض فشار فروش قرار دارد و چشم‌انداز کوتاه‌مدت آن برای روز جاری (دوشنبه) نزولی ارزیابی می‌شود.

بررسی وضعیت تکنیکال و سطوح کلیدی

در هفته گذشته، نوسانات قیمت طلا در بازه وسیعی بین سطوح ۳۹۹۵ تا ۴۱۲۰ دلار در نوسان بود و در نهایت جمعه شب در محدوده ۴۰۸۳.۸۲ دلار به کار خود پایان داد. بررسی‌های تکنیکال نشان می‌دهد که قیمت کنونی طلا زیر میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت قرار گرفته که خود نشانه‌ای از تضعیف موقف خریداران است. هرچند در روز پنج‌شنبه طلا موفق شد به طور لحظه‌ای کانال ۴۱۰۴ دلاری را لمس کند، اما این شکست کاذب بود و قیمت در روز جمعه مجدداً به حوالی ۴۰۸۳ دلار عقب‌نشینی کرد. این الگو نشان می‌دهد که اعتماد خریداران برای حفظ سطوح بالاتر وجود ندارد و فشار فروش در ارتفاعات شدید است.

از نظر سطوح فنی، مقاومت فوری و پیش‌روی قیمت در منطقه ۴۱۰۰ تا ۴۱۲۰ دلار قرار دارد. در صورت عبور قیمت از این محدوده، مقاومت بعدی در سطوح ۴۱۵۷ تا ۴۱۸۵ دلار انتظار می‌رود. در سمت مقابل، طلا هم‌اکنون روی حمایت‌های حساس ۴۰۴۰ تا ۴۰۵۰ دلار تکیه زده است. مهم‌ترین سطح حمایتی، کانال ۴۰۰۰ تا ۴۰۲۰ دلار است که نقش خط قرمز قیمتی را ایفا می‌کند. کارشناسان هشدار می‌دهند که در صورت از دست رفتن این سطح، احتمال ریزش قیمت تا منطقه ۳۹۷۰ تا ۳۹۳۵ دلار (حمایت‌های عمیق‌تر) وجود خواهد داشت.

عوامل اثرگذار؛ دو قطبی در بنیادهای بازار

بازار طلا هم‌اکنون درگیر دو دسته عوامل متضاد است که دلیل اصلی ایجاد این نوسانات فشرده محسوب می‌شود. در سمت مثبت و حمایت‌کننده از قیمت، تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه به‌ویژه تشدید اختلافات میان ایران و عربستان، همراه با نگرانی‌های فزاینده از تورم ناشی از افزایش قیمت انرژی، سبب شده است که تقاضای پناهگاهی برای طلا همچنان پابرجا بماند. همچنین روند بلندمدت خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی جهان نیز کماکان ادامه دارد و همین موضوع در حوالی کانال ۴۰۰۰ دلاری، یک پشتیبان ساختاری برای قیمت ایجاد کرده است.

با این حال، عوامل بازدارنده و نزولی بسیار پررنگ‌تر عمل می‌کنند. جلسه اخیر فدرال رزرو اگرچه با تثبیت نرخ بهره همراه بود، اما وجود سه عضو مخالف که خواستار افزایش نرخ بودند و همچنین اظهارات صریح و هشداردهنده جروم واش (رئیس فدرال رزرو) در مورد پایبندی به هدف تورم ۲ درصدی، زنگ خطر را برای بازار به صدا درآورده است. هم‌اکنون بازار بیش از ۶۰ درصد به افزایش نرخ بهره در جلسه سپتامبر (شهریور) امید بسته است. این موضوع موجب تقویت مجدد شاخص دلار و افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا شده که هر دو از عوامل اصلی فشار بر طلای بدون بهره محسوب می‌شوند.

ابرهفته داده‌های اقتصادی آمریکا؛ نقطه عطف بازار

این هفته به دلیل تراکم خیره‌کننده داده‌های کلان اقتصادی، با عنوان «ابرهفته» در میان معامله‌گران شناخته می‌شود که می‌تواند طلا را از این روند خنثی خارج کند. امروز دوشنبه، گزارش شاخص مدیران خرید (ISM) بخش تولید آمریکا منتشر خواهد شد که سنجه اولیه از سلامت اقتصاد است. سپس در روز چهارشنبه، نوبت به داده‌های اشتغال بخش خصوصی (ADP) می‌رسد که معمولاً پیش‌نمایشی برای گزارش اصلی است. سرانجام در روز جمعه، حساسترین داده یعنی گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) برای ماه جولای منتشر می‌شود. این سه داده می‌توانند به‌طور کامل سناریوی افزایش نرخ بهره را دستخوش تغییر کنند و موج‌های سنگینی را در بازار طلا ایجاد نمایند.

برنامه معاملاتی روز دوشنبه؛ رویکرد محتاطانه

با توجه به شرایط فعلی و انتظار برای داده‌های آینده، استراتژی پیشنهادی برای معاملات امروز رویکردی درون‌محدوده‌ای (Range Trading) است. در سناریوی صعودی و اصلاحی، در صورت بازگشت قیمت به محدوده ۴۰۹۰ تا ۴۱۰۰ دلار (نزدیک به مقاومت روز پنج‌شنبه)، معامله‌گران می‌توانند با حد ضرر بالای ۴۱۲۰ دلار، اقدام به فروش (پوزیشن شورت) با هدف محدوده ۴۰۴۰ تا ۴۰۵۰ دلار کنند. در صورت شکست حمایت، ادامه ریزش تا سطح ۴۰۰۰ تا ۴۰۱۰ قابل پیگیری است.

در مقابل، اگر قیمت در کف حمایتی خود یعنی محدوده ۴۰۰۰ تا ۴۰۲۰ دلار تثبیت شد و سیگنال‌های برگشتی ظاهر گشت، پوزیشن خرید (لانگ) با حد ضرر محکم زیر سطح ۳۹۸۰ دلار و هدف بازگشت به کانال ۴۰۶۰ تا ۴۰۸۰ دلار قابل اجرا خواهد بود. هسته مرکزی این استراتژی، فروش در نیمه بالایی کانال (۴۰۶۰ تا ۴۱۰۰) و خرید در کف کانال (۴۰۰۰ تا ۴۰۲۰) است تا بازار بتواند منتظر محرک قوی داده‌های چهارشنبه و جمعه برای تعیین جهت نهایی خود بماند.

چشم‌انداز کلی و جمع‌بندی

گفتنی است طلا از زمان ثبت رکورد تاریخی ۵۵۹۸ دلاری در ماه ژانویه تاکنون، چیزی حدود ۲۸ درصد اصلاح قیمتی را تجربه کرده است و هم‌اکنون در حوالی ۴۰۲۰ دلار در حال نوسان است. تحلیلگران ارشد معتقدند در صورت بهتر از حد انتظار بودن داده‌های اشتغال آمریکا، طلا ممکن است مقاومت خود را از دست داده و به زیر مرز روانی ۴۰۰۰ دلار سقوط کند؛ هرچند به دلیل حمایت‌های ساختاری بانک‌های مرکزی، فضای نزولی عمیق و بلندمدت برای آن متصور نیستند. در واقع هر اصلاح تند قیمتی می‌تواند به عنوان یک فرصت خرید مناسب در نظر گرفته شود، اما در کوتاه‌مدت، روند نزولی در تایم‌فریم روزانه دست بالا را دارد و تا انتشار داده‌های کلیدی، خرس‌ها (فروشندگان) کنترل بازار را در اختیار خواهند داشت. معامله‌گران باید مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهند و از ورود با اهرم بالا در آستانه انتشار اخبار مهم اقتصادی خودداری کنند.