به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از اینوز، بازدهی اوراق قرضه ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا روز سه‌شنبه ۱۸ آگوست ۲۰۲۶ (۲۷ مرداد ۱۴۰۵) به ۵٫۳۲ درصد رسید؛ بالاترین رقم از ژوئن ۲۰۰۷ تاکنون. این عدد در مقایسه با کف ۰٫۷۰۹ درصدی سال ۲۰۱۰، افزایش بزرگی را نشان می‌دهد. بازدهی اوراق قرضه سودی است که دولت آمریکا باید به خریداران این اوراق بپردازد؛ هرچه این رقم بالاتر برود، هزینه استقراض دولت هم بیشتر می‌شود.
صندوق قابل‌معامله آی‌شرز ۲۰+ سال (با نماد TLT) که در اوراق بلندمدت خزانه‌داری سرمایه‌گذاری می‌کند، به ۸۱٫۳۵ دلار سقوط کرده و به کف تاریخی خود یعنی ۸۰٫۶۷ دلار نزدیک شده است. ارزش این صندوق از بالاترین سطح امسال بیش از ۵۵ درصد کاهش یافته است. صندوق ونگارد اوراق بلندمدت (با نماد VGLT) نیز به ۵۲ دلار رسیده، تنها چند دلار بالاتر از رکورد پایین خود در سطح ۵۱٫۸ دلار. قیمت این صندوق‌ها معمولاً در جهت عکس بازدهی اوراق حرکت می‌کند؛ به همین دلیل، افزایش بازدهی به معنای افت قیمت واحدهای این صندوق‌هاست.
علت اصلی: بدهی سنگین آمریکا
داده‌های فدرال رزرو نشان می‌دهد بدهی عمومی آمریکا در سه‌ماهه نخست امسال به بیش از ۳۹ تریلیون دلار رسیده و برآوردها حاکی از عبور آن از مرز ۴۰ تریلیون دلار در هفته‌های آینده است. کسری بودجه این کشور نیز رو به گسترش است، به‌ویژه اگر برنامه‌های دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، عملی شود. او پیشنهاد داده بودجه سالانه دفاعی را به ۱٫۵ تریلیون دلار برساند که بخشی از آن صرف پروژه‌های ویژه‌ای مانند ساخت ناوهای موسوم به کلاس ترامپ خواهد شد.
علاوه بر این، ژاپن که بزرگ‌ترین دارنده اوراق قرضه آمریکا در جهان است، حجم دارایی خود را کاهش داده است. میزان اوراق در اختیار ژاپن از ۱٫۲۲ تریلیون دلار در ابتدای سال به ۱٫۱۱۱ تریلیون دلار رسیده و با تداوم تضعیف ارزش ین، احتمال ادامه این روند فروش وجود دارد. کاهش تقاضای خریداران بزرگ خارجی، فشار بیشتری بر قیمت اوراق و صندوق‌های وابسته به آن وارد می‌کند.
ورود سرمایه همچنان ادامه دارد
با وجود این نگرانی‌ها، سرمایه‌گذاران در ماه گذشته همچنان پول تازه وارد این دو صندوق کرده‌اند. صندوق VGLT بیش از ۲۳۳ میلیون دلار ورودی سرمایه در ۱ ماه اخیر داشته و مجموع دارایی‌های آن به ۱۰٫۳ میلیارد دلار رسیده است؛ ورودی خالص سرمایه این صندوق از ابتدای سال تاکنون ۸۰۶ میلیون دلار بوده است. صندوق TLT نیز بیش از ۴٫۵۳ میلیارد دلار ورودی در ۱ ماه گذشته ثبت کرده و ورودی خالص آن از ابتدای سال به ۵۴۳ میلیون دلار رسیده؛ کل دارایی‌های این صندوق اکنون بیش از ۴۵ میلیارد دلار است.
از منظر تحلیل تکنیکال، نمودار هفتگی TLT نشان می‌دهد این صندوق سطح حمایتی مهم ۸۱ دلار را از دست داده و پایین‌تر از میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای قرار گرفته است؛ شاخص قدرت نسبی آن نیز به زیر سطح خنثای ۵۰ رسیده که نشانه تداوم روند نزولی است. در صورت افزایش بیشتر بازدهی، سطح بعدی مورد توجه برای این صندوق ۵۰ دلار خواهد بود. صندوق VGLT نیز زیر ابر ایچیموکو قرار دارد و شاخص قدرت نسبی آن رو به کاهش است؛ تحلیلگران سطح ۴۵ دلار را به‌عنوان هدف نزولی بعدی برای آن مطرح می‌کنند.
نظرات کاربران