استراتژیست ارشد صندوق ۳۱ میلیارد دلاری بر تنگنای برق هوش مصنوعی تاکید کرد

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از بیزینس اینسایدر، برد نویمن، مدیر راهبرد بازار در آلجر اینوستمنتس که ۳۱ میلیارد دلار دارایی مدیریت می‌کند، گفته سرمایه‌گذاران باید همچنان روی سهام مرتبط با تنگنای تأمین برق هوش مصنوعی بمانند. به گفته او ریسک اصلی این حوزه دیگر افت هزینه‌های سرمایه‌ای غول‌های فناوری نیست، بلکه توان محدود شرکت‌های انرژی برای ساخت و اتصال مراکز داده جدید به شبکه برق است.

این اظهارنظر در حالی مطرح می‌شود که سهام زیرساخت انرژی هوش مصنوعی چند هفته پیش با فشار فروش شدیدی روبه‌رو شده بود. صندوق قابل معامله دیفاینس هوش مصنوعی و زیرساخت انرژی با نماد AIPO از ۲۲ ژوئن (۱ تیر ۱۴۰۵) تا ۲۹ ژوئیه ۲۰۲۶ (۱ تیر تا ۷ مرداد ۱۴۰۵)، ۲۴ درصد افت کرد. نگرانی سرمایه‌گذاران از احتمال کاهش هزینه‌های غول‌های فناوری در سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی، عامل اصلی این افت بود.

از اواخر ژوئیه ۲۰۲۶ (اواخر مرداد ۱۴۰۵) این سهام دوباره روند صعودی گرفته‌اند. شرکت‌هایی مانند مایکروسافت و آمازون در گزارش‌های مالی خود نشان داده‌اند که می‌توانند از سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی درآمدزایی کنند و روند هزینه‌کرد در ساخت زیرساخت هوش مصنوعی هیچ نشانه‌ای از کندشدن ندارد.

نویمن در مصاحبه‌ای در ۱۲ آگوست ۲۰۲۶ (۲۱ مرداد ۱۴۰۵) با بیزینس اینسایدر گفت: «نگرانی ما بیشتر از سمت عرضه است تا تقاضا؛ یعنی توان راه‌اندازی، ساخت و اتصال مراکز داده به شبکه برق.» او افزود تقاضای کاربران نهایی برای توکن‌های هوش مصنوعی سالانه بیش از ۱۰ برابر رشد می‌کند و تأمین این میزان تقاضا برای شرکت‌های انرژی دشوار است. توکن در این صنعت واحد پردازش داده در مدل‌های هوش مصنوعی است؛ هرچه مصرف آن بیشتر شود، برق بیشتری هم مصرف می‌شود.

بر پایه برآورد آلجر، سهم مراکز داده از کل مصرف برق آمریکا تا سال ۲۰۳۰ به ۲۵ درصد می‌رسد؛ رقمی که هم‌اکنون حدود ۱۰ درصد است. این صندوق پیش‌بینی می‌کند مجموع برق تولیدی آمریکا از هم‌اکنون تا سال ۲۰۴۰ ۲ برابر شود، روندی که به گفته نویمن نیازمند سرمایه‌گذاری گسترده در ظرفیت تولید برق است.

دو سهم برای عبور از تنگنای انرژی

نخستین سهم مورد اشاره نویمن، جی‌ای ورنوا با نماد GEV است؛ شرکتی که توربین‌های گازی برای تأمین برق مراکز داده تولید می‌کند. این شرکت سفارش‌های ثبت‌شده‌ای برای ۵ سال آینده در دست دارد که به گفته نویمن رشد سودآوری آن را تا دهه ۲۰۳۰ تضمین می‌کند، در حالی که بازار هنوز این رشد را در قیمت سهم لحاظ نکرده است. جی‌ای ورنوا که پیش‌تر عمدتاً روی بازسازی توربین‌های صنعت هوافضا متمرکز بود، اکنون وارد کسب‌وکار تازه‌ای شده و به مراکز داده هوش مصنوعی هم توربین عرضه می‌کند. قیمت سهام این شرکت از ابتدای سال ۲۰۲۶ تاکنون ۸ درصد و در ۱۲ ماه گذشته ۵۹ درصد افزایش یافته است.

دومین سهم، بلوم انرژی با نماد BE است؛ شرکتی که پیل‌های سوختی می‌سازد و از ترکیب اکسیژن و گاز طبیعی برق تولید می‌کند. به گفته نویمن این روش سریع‌تر از توربین‌های گازی راه‌اندازی می‌شود و به همین دلیل به گزینه‌ای محبوب برای آنلاین‌کردن سریع مراکز داده تبدیل شده است. این شرکت قصد دارد ظرفیت تولید برق خود را در سال‌های پیش رو باز هم افزایش دهد. قیمت سهام بلوم انرژی از ابتدای سال ۲۰۲۶ تاکنون ۱۳۵ درصد و در ۱۲ ماه گذشته حدود ۴۰۰ درصد رشد کرده است.

آلجر اینوستمنتس در سال‌های اخیر با سرمایه‌گذاری روی روند هوش مصنوعی نتایج قابل‌توجهی ثبت کرده است. دو صندوق این شرکت با نام‌های Alger Focus Equity Fund و Alger Capital Appreciation Institutional Fund در ۵ سال گذشته عملکردی بهتر از دست‌کم ۹۷ درصد صندوق‌های هم‌رده خود داشته‌اند و مؤسسه رتبه‌بندی مورنینگ‌استار به هر دو رتبه ۵ ستاره داده است.