به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از بیزینس‌لاین، سازمان بورس و اوراق بهادار هند (سبی) به همه شرکت‌های مدیریت صندوق دستور داد از ۱ نوامبر ۲۰۲۶ (۱۰ آبان ۱۴۰۵) در وب‌سایت خود، «طرح مستقیم» را گزینه پیش‌فرض قرار دهند. توهین کانتا پاندی، رئیس سبی، روز پنجشنبه تأکید کرد سرمایه‌گذاری که «طرح کارگزاری» را انتخاب کند، باید از هزینه‌های بالاتر آن مطلع شود.
این تصمیم برای کسانی اهمیت دارد که در صندوق‌ها پس‌انداز بلندمدت می‌کنند. کارمزد سالانه هرچند کوچک به نظر می‌رسد، اما در بازه ۱۰ تا ۱۲ ساله انباشته می‌شود و از بازدهی نهایی می‌کاهد.
تفاوت طرح مستقیم و کارگزاری
طرح مستقیم و طرح کارگزاری دو گزینه از یک صندوق واحد هستند و پرتفوی دارایی‌های هر دو یکسان است. در طرح مستقیم، سرمایه‌گذار بدون واسطه از شرکت مدیریت صندوق خرید می‌کند و کمیسیون توزیع‌کننده را نمی‌پردازد. به همین دلیل، نسبت هزینه این طرح پایین‌تر است.
در طرح کارگزاری، خرید از راه توزیع‌کننده یا واسطه انجام می‌شود و هزینه توزیع در نسبت هزینه صندوق می‌آید. مدیر یکی از شرکت‌های بزرگ صندوق‌ساز اعلام کرد این شرکت‌ها طرح کارگزاری را در وب‌سایت خود عرضه نمی‌کنند. به گفته او، سبی می‌خواهد سرمایه‌گذاری که به این طرح تغییر می‌دهد، پیامد هزینه‌ای آن را بداند. سبی همچنین مقرر کرده صورت‌حساب‌های تجمیعی حساب، کمیسیون پرداختی به توزیع‌کننده را برای همه تراکنش‌های سیپ (خرید منظم و ماهانه واحد صندوق) در طرح کارگزاری نشان دهند.
واکنش بازار توزیع
فروزه عزیز، مدیر مشترک شرکت آناند راتی ولث، گفت این تغییر درآمد توزیع‌کنندگان را چندان تحت تأثیر قرار نمی‌دهد. به گفته او، کسانی که از وب‌سایت شرکت‌ها خرید می‌کنند معمولاً خودشان تصمیم می‌گیرند و پیش از این هم طرح مستقیم را برمی‌گزیدند. سرمایه‌گذارانی که برای برنامه‌ریزی مالی، انتخاب صندوق و مشاوره مستمر به توزیع‌کننده تکیه دارند، احتمالاً در طرح کارگزاری می‌مانند. او این تغییر را عاملی برای شفافیت بیشتر می‌داند، نه برهم‌زننده نظام توزیع.
توزیع‌کنندگان از صندوق‌های سهامی کمیسیون پیوسته‌ای میان ۰٫۵۰ تا ۱٫۱۷ درصد دریافت می‌کنند. این رقم برای صندوق‌های مالیاتی موسوم به ایلس ۰٫۷۰ تا ۱ درصد، برای صندوق‌های ترکیبی و تعادلی ۰٫۵۰ تا ۰٫۸۰ درصد و برای صندوق‌های بدهی ۰٫۲۰ تا ۰٫۵۰ درصد است. این ارقام نشان می‌دهد سهم کمیسیون در صندوق‌های سهامی بیشتر از صندوق‌های بدهی است.
نظرات کاربران