به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از بلاکونومی، ری دالیو، بنیان‌گذار صندوق پوشش ریسک بریج‌واتر، به سرمایه‌گذاران هشدار داد و خواستار کاهش سهم اوراق قرضه در سبد دارایی و افزایش سهم طلا و بیت‌کوین شد. او این توصیه را در واکنش به عبور بدهی ملی آمریکا از مرز ۴۰ تریلیون دلار مطرح کرد؛ رقمی که به گفته او در صورت ادامه روند فعلی می‌تواند ظرف ۳ تا ۵ سال آینده به بحران تبدیل شود.
دالیو در یادداشتی که روز جمعه در لینکدین منتشر کرد، نوشت تعهدات فزاینده بدهی فدرال آمریکا به مرزهای غیرقابل‌تحمل نزدیک می‌شود. او هشدار داد اگر مسیر کنونی سیاست‌گذاری تغییر نکند، این وضعیت می‌تواند پیامدهای اقتصادی جدی به‌همراه داشته باشد. به گفته او، «حدس من این است که بحران بدهی آمریکا ظرف ۳ سال، به‌علاوه یا منهای ۲ سال آینده رخ می‌دهد، اگر مسیر کنونی تغییر نکند.»
توصیه دالیو: کاهش اوراق قرضه، افزایش طلا و بیت‌کوین
او به‌طور مشخص پیشنهاد داد سهم طلا در سبد دارایی به ۱۰ تا ۱۵ درصد برسد تا بازده تعدیل‌شده با ریسک بهبود یابد؛ یعنی نگه‌داشتن بخشی از سرمایه در دارایی‌ای که معمولاً هم‌سو با تورم و بی‌ثباتی اقتصادی رشد می‌کند. در کنار آن، دالیو از تخصیص «مقداری» بیت‌کوین نیز سخن گفت، بدون آنکه رقم مشخصی اعلام کند. هم‌زمان با انتشار این اظهارات، بیت‌کوین از حدود ۶۳٬۰۰۰ دلار در روزهای ابتدای هفته به مرز ۸۰٬۰۰۰ دلار جهش کرد.
تحول دیدگاه دالیو درباره بیت‌کوین
دیدگاه دالیو درباره بیت‌کوین در طول زمان تغییر کرده است. او در سال ۲۰۲۲ میلادی، تخصیص ۱ تا ۲ درصدی به بیت‌کوین را «منطقی» توصیف کرده بود. در ژوئیه ۲۰۲۵ میلادی نیز اعلام کرد مقداری بیت‌کوین دارد، هرچند «نه زیاد»، و پیشنهاد داد تخصیص ترکیبی طلا و بیت‌کوین می‌تواند تا ۱۵ درصد از سبد دارایی را شامل شود. با این حال او تأکید کرد بیت‌کوین نمی‌تواند به‌طور کامل جایگزین طلا به‌عنوان ابزار حفظ ثروت شود؛ او به آسیب‌پذیری‌هایی مانند تهدیدهای رایانش کوانتومی و محدودیت‌های حریم خصوصی این دارایی اشاره کرد.
دالیو وضعیت مالی دولت فدرال آمریکا را در نقطه‌ای حساس ارزیابی کرد. او هشدار داد به‌تعویق‌انداختن اقدام اصلاحی تا زمان وخیم‌ترشدن اقتصاد، حل مشکل را به‌مراتب دشوارتر می‌کند. به گفته او، «وقتی اقتصاد وارد رکود می‌شود، نیاز دولت به استقراض به‌شدت افزایش می‌یابد.»
چشم‌انداز اوراق قرضه و مسیر فدرال رزرو
بخشی از جهش اخیر بیت‌کوین به اعلام خزانه‌داری آمریکا درباره افزایش دست‌کم دوبرابری برنامه بازخرید اوراق قرضه نسبت داده می‌شود. این تصمیم پس از آن اتخاذ شد که بازده اوراق قرضه ۳۰ ساله خزانه‌داری به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۷ میلادی تاکنون رسید؛ رشد بازده به معنای افزایش هزینه استقراض دولت آمریکا است. تنش‌های اقتصادی میان ایران و آمریکا نیز بر هزینه انرژی و نرخ تورم فشار وارد کرده است. کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، بر پایبندی به هدف ثبات قیمت‌ها تأکید کرده، هرچند فشار برای افزایش نرخ بهره رو به افزایش است. بر اساس داده‌های پلتفرم پیش‌بینی بازار پالیمارکت، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو از ۵۰ درصد عبور کرده است؛ رقمی که موقعیت دشوار بانک مرکزی آمریکا میان کنترل تورم و حمایت از رشد اقتصادی را نشان می‌دهد.
دالیو همچنین گفت تحولات سیاسی و رویدادهای ژئوپلیتیک، از جمله درگیری‌های نظامی در نقاط مختلف جهان، می‌تواند زمان وقوع بحران بدهی را جلو یا عقب بیندازد. او با ثروتی خالص بیش از ۱۵ میلیارد دلار، یکی از تأثیرگذارترین چهره‌های سرمایه‌گذاری جهان به شمار می‌رود و دیدگاه‌های او در بازارهای مالی جهانی وزن قابل‌توجهی دارد.
نظرات کاربران