صندوق‌های ترکیبی SIF؛ گزینه تازه مدیران ثروت هند برای بازدهی مالیاتی بهتر

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از ایکونومیک‌تایمز، مدیران ثروت در هند در حال گسترش استفاده از صندوق‌های سرمایه‌گذاری تخصصی موسوم به SIF در ساختار پرتفوی مشتریان خود هستند. این صندوق‌ها دسته‌ای نسبتاً جدید در بازار سرمایه هند به شمار می‌روند که میان صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سنتی و ابزارهای مدیریت ثروت اختصاصی قرار می‌گیرند.

استراتژی‌های ترکیبی این صندوق‌ها، که هم‌زمان از دارایی‌های سهامی و درآمد ثابت استفاده می‌کنند، بیش‌ترین سهم را در اقبال اخیر مدیران ثروت دارند. این صندوق‌ها به مدیران اجازه می‌دهند رویکردهای سرمایه‌گذاری متفاوت‌تری نسبت به صندوق‌های کلاسیک به کار بگیرند، از جمله به‌کارگیری همزمان موقعیت‌های خرید و فروش در بازار.

مزیت اصلی این ابزار برای سرمایه‌گذاران، بهره‌مندی از قواعد مالیاتی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است؛ قواعدی که معمولاً نسبت به ساختارهای اختصاصی مدیریت ثروت سبک‌تر تلقی می‌شوند. به بیان ساده، سود حاصل از این صندوق‌ها با نرخ پایین‌تری نسبت به بسیاری از جایگزین‌های موجود مشمول مالیات می‌شود؛ همین موضوع بازدهی خالص نهایی در دست سرمایه‌گذار را افزایش می‌دهد.

مدیران ثروت این صندوق‌ها را نه جایگزین، بلکه مکمل هسته اصلی پرتفوی مشتریان توصیف می‌کنند. به گفته آنان، انعطاف در انتخاب استراتژی به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد بخشی از دارایی خود را در شرایط متفاوت بازار، از رونق تا رکود، مدیریت‌پذیرتر کنند.

این روند در حالی شکل گرفته که صنعت مدیریت ثروت هند برای پاسخ به تقاضای سرمایه‌گذاران ثروتمند برای بازدهی بالاتر همراه با کارایی مالیاتی، به دنبال ابزارهای تازه است. کارشناسان می‌گویند رشد این دسته از صندوق‌ها می‌تواند در ماه‌های آینده تداوم داشته باشد، هرچند سرعت و دامنه این رشد به تصمیم نهادهای ناظر بازار سرمایه هند نیز بستگی دارد.