به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از موتلی فول، دو نماد بزرگ صنعت نیمه‌هادی جهان، شرکت تولید نیمه‌هادی تایوان (TSMC) و شرکت هلندی ای‌اس‌ام‌ال، در کانون توجه سرمایه‌گذاران بازار سهام آمریکا قرار گرفته‌اند. رشد چشمگیر تقاضا برای تراشه‌های هوش مصنوعی در چند سال گذشته قیمت سهام هر دو شرکت را بالا برده و اکنون پرسش اصلی این است که کدام سهم برای سرمایه‌گذاری بلندمدت جایگاه محکم‌تری دارد.
TSMC بزرگ‌ترین کارخانه ساخت تراشه، یا فاندری، در جهان است و تراشه‌های منطقی تقریباً همه شرکت‌های بزرگ فناوری را تولید می‌کند. ای‌اس‌ام‌ال در سوی دیگر زنجیره تأمین قرار دارد؛ این شرکت دستگاه‌های لیتوگرافی فرابنفش شدید می‌سازد که برای تولید پیشرفته‌ترین تراشه‌ها ضروری‌اند. نکته مهم این‌جاست که ای‌اس‌ام‌ال تنها تولیدکننده این فناوری در جهان است و همین انحصار فنی، جایگاه رقابتی بی‌همتایی به آن داده است. در آخرین روز معاملاتی، سهام TSMC ۲٫۲۹ درصد و سهام ای‌اس‌ام‌ال ۲٫۲۴ درصد کاهش یافت، هم‌زمان با افت گسترده‌تر سهام فناوری در بازار آمریکا.
دستگاه‌هایی به اندازه یک اتوبوس مدرسه
هر دستگاه لیتوگرافی ای‌اس‌ام‌ال صدها میلیون دلار قیمت دارد و به اندازه یک اتوبوس مدرسه بزرگ است؛ این دستگاه مدارهای الکتریکی فوق‌ریز را روی سطح تراشه حک می‌کند. پیشرفته‌ترین نسل تراشه‌های TSMC اکنون با فناوری ۲ نانومتری تولید می‌شود، یعنی فاصله میان مدارهای الکتریکی تنها ۲ نانومتر است، در حالی‌که ضخامت یک تار موی انسان بین ۸۰٬۰۰۰ تا ۱۰۰٬۰۰۰ نانومتر است. این مقایسه نشان می‌دهد ساخت این تراشه‌ها تا چه اندازه به دقت فنی بالایی نیاز دارد.
کسب‌وکار ای‌اس‌ام‌ال مستقیماً به حجم تولید جهانی تراشه وابسته است؛ در دوره‌های افزایش ظرفیت تولید، فروش این شرکت رشد می‌کند. هم‌اکنون سرمایه‌گذاری گسترده‌ای برای افزایش ظرفیت تولید تراشه در جریان است و همین موضوع سفارش‌های ای‌اس‌ام‌ال را بالا برده است. با این حال، درآمد این شرکت نسبت به TSMC نوسان بیشتری دارد، زیرا وابستگی بالایی به چرخه سرمایه‌گذاری مشتریان دارد.
چشم‌انداز تقاضا تا پایان دهه
مدل کسب‌وکار TSMC ساده‌تر است؛ این شرکت طرح تراشه مشتریان را دریافت و آن را در مقیاس صنعتی تولید می‌کند. مدیرعامل TSMC پیش‌بینی کرده تقاضای بالا برای تراشه‌های هوش مصنوعی دست‌کم تا سال‌های ۲۰۲۹ و ۲۰۳۰ ادامه خواهد داشت، چشم‌اندازی که به معنای دوره نسبتاً طولانی رشد پایدار برای درآمد این شرکت است.
طبق داده‌های بازار، ارزش کل سهام TSMC حدود ۲٫۲ تریلیون دلار و ارزش ای‌اس‌ام‌ال نزدیک به ۶۵۴ میلیارد دلار است؛ قیمت هر سهم TSMC اکنون نزدیک به ۴۱۷ دلار و قیمت هر سهم ای‌اس‌ام‌ال نزدیک به ۱٬۶۹۶ دلار است. حاشیه سود ناخالص TSMC نیز با ۶۳٫۰۸ درصد از رقم ۵۲٫۷۳ درصدی ای‌اس‌ام‌ال بالاتر است؛ این شاخص نشان می‌دهد TSMC از هر دلار فروش، سود ناخالص بیشتری به دست می‌آورد. با این‌همه، انحصار فناورانه ای‌اس‌ام‌ال همچنان یک برگ برنده مهم برای این شرکت به شمار می‌رود، هرچند در صورت افت ناگهانی تقاضای تراشه، این شرکت بیش از TSMC آسیب خواهد دید.
نظرات کاربران