بافت و جانشینش ۸۲ میلیارد دلار صرف بازخرید سهام برکشایر کردند

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از موتلی فول، وارن بافت و جانشین او گرگ ابل از سال ۲۰۱۸ تاکنون بیش از ۸۲ میلیارد دلار صرف بازخرید سهام خود برکشایر هاتاوی کرده‌اند. این رقم از کل سرمایه‌گذاری برکشایر در سهام آلفابت و اپل نیز بیشتر است. بازخرید سهام یعنی شرکت، سهام خود را از بازار می‌خرد و باطل می‌کند؛ کاری که سهم مالکیت سرمایه‌گذاران باقی‌مانده را افزایش می‌دهد.

بافت در ۳۱ دسامبر ۲۰۲۵ (۱۰ دی ۱۴۰۴) از سمت مدیرعاملی برکشایر کناره‌گیری کرد و مدیریت پرتفوی ۳۶۰ میلیارد دلاری شرکت را به ابل سپرد. سهام برکشایر از زمان مدیریت بافت بیش از ۶ میلیون درصد بازده داشته و به یکی از موفق‌ترین سهام تاریخ وال‌استریت تبدیل شده است. ابل در فصل نخست سال جاری میلادی ۱۶ سهم را از سبد دارایی برکشایر خارج کرد و سهم شرکت در آلفابت را بیش از ۳ برابر افزایش داد. در فصل دوم نیز با خرید ۱۷ میلیارد دلار دیگر سهام آلفابت، این سهم به سومین دارایی بزرگ برکشایر تبدیل شد.

تاریخچه بازخرید سهام برکشایر

برخلاف سرمایه‌گذاری در سهام سایر شرکت‌ها، بازخرید سهام خود برکشایر در گزارش‌های فصلی موسوم به فرم ۱۳-اف ثبت نمی‌شود و باید آن را در گزارش عملکرد فصلی شرکت جست‌وجو کرد. تا ۱۷ ژوئیه ۲۰۱۸ (۲۶ تیر ۱۳۹۷)، بافت تنها در صورتی مجاز به بازخرید سهام بود که قیمت آن به ۱۲۰ درصد ارزش دفتری یا کمتر برسد؛ شرطی که هرگز محقق نشد. هیئت‌مدیره برکشایر در همان تاریخ این قاعده را تغییر داد و بازخرید نامحدود را مجاز کرد، به شرط آنکه نقدینگی شرکت دست‌کم ۳۰ میلیارد دلار باقی بماند و بافت سهام را ارزان‌تر از ارزش ذاتی آن بداند.

از آن پس تا پایان فصل دوم سال ۲۰۲۴ میلادی، برکشایر در ۲۴ فصل متوالی نزدیک به ۷۸ میلیارد دلار صرف بازخرید سهام خود کرد. این روند سپس به مدت ۲۱ ماه متوقف شد. ابل در مارس امسال بازخرید را با ۲۳۴ میلیون دلار از سر گرفت و در فصل دوم ۴٫۵۳ میلیارد دلار دیگر به این برنامه اختصاص داد. مجموع بازخریدها از ژوئیه ۲۰۱۸ تاکنون به بیش از ۸۲ میلیارد دلار رسیده و نزدیک به ۱۳ درصد از کل سهام منتشرشده برکشایر را از بازار جمع کرده است.

چرا بازخرید سهام اهمیت دارد

برکشایر هاتاوی برخلاف بسیاری از شرکت‌های بزرگ آمریکایی سود نقدی به سهام‌داران پرداخت نمی‌کند. از این رو بازخرید سهام مسیر اصلی این شرکت برای ارزش‌آفرینی برای سرمایه‌گذاران بلندمدت به شمار می‌رود. با کاهش تعداد سهام در بازار، سهم مالکیت هر سرمایه‌گذار در شرکت به‌طور خودکار بزرگ‌تر می‌شود. همچنین اگر سود خالص شرکت ثابت بماند یا رشد کند، کاهش تعداد سهام می‌تواند سود هر سهم را بالا ببرد و جذابیت این سهم را برای سرمایه‌گذاران ارزشی افزایش دهد.