به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از بلاکونومی، تحلیل‌گران آربی‌سی کپیتال مارکتس نسبت به یک اصلاح ۵ تا ۱۰ درصدی در شاخص S&P ۵۰۰ طی هفته‌های آینده هشدار دادند. به گفته لوری کالواسینا، مسئول راهبرد سهام آمریکا در این مؤسسه، ترکیب الگوهای فصلی، ابهام سیاسی پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای و تشدید تنش‌های ایران و آمریکا، احتمال یک عقب‌نشینی معمول بازار را افزایش داده است. این هشدار برای سرمایه‌گذارانی که دارایی خود را به شاخص‌های آمریکایی گره زده‌اند، به معنای احتمال نوسان بیشتر در کوتاه‌مدت است، هرچند چشم‌انداز بلندمدت همچنان مثبت ارزیابی می‌شود.
سه دلیل اصلی نگرانی آربی‌سی
آربی‌سی سه عامل اصلی را پشت این هشدار می‌داند. نخست، الگوی تاریخی معاملات ماه سپتامبر است؛ بر اساس داده‌های این مؤسسه، شاخص S&P ۵۰۰ در نیمی از ۱۰ سال گذشته در این ماه بازدهی منفی داشته است. دوم، ابهام سیاسی پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا است؛ بررسی‌های آربی‌سی نشان می‌دهد نیمه دوم سال‌های برگزاری این انتخابات معمولاً با نوسان بیشتر بازار همراه است، به‌ویژه که بازارهای پیش‌بینی احتمال پیروزی دموکرات‌ها را بالا می‌دانند، نتیجه‌ای که بر پایه تحلیل تاریخی این مؤسسه، معمولاً برای عملکرد سهام مطلوب‌تر نیست.
سومین و جدی‌ترین عامل، تشدید تنش‌های ایران و آمریکا است. کالواسینا تأکید کرد این تنش‌ها اثر منفی محسوسی بر شاخص‌های اعتماد مصرف‌کننده در آمریکا گذاشته است. صبح چهارشنبه، پس از اعلام خبر از کار افتادن پنج کشتی نفتکش ایرانی توسط نیروهای آمریکایی، قراردادهای آتی سهام آمریکا افت کردند و قیمت نفت خام برنت به‌طور موقت از مرز ۱۰۰ دلار در هر بشکه عبور کرد؛ بالاترین سطح از جولای تاکنون. شاخص میانگین صنعتی داوجونز در معاملات آتی ۱۵۲ واحد، معادل ۰٫۳ درصد کاهش یافت و قراردادهای آتی S&P ۵۰۰ و نسدک ۱۰۰ هر کدام ۰٫۲ درصد افت کردند.
بازار اوراق و چشم‌انداز تورم
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا روز چهارشنبه به ۴٫۸ درصد رسید. افزایش بازده اوراق نشان می‌دهد بازار انتظار دارد نرخ بهره بالا برای مدت طولانی‌تری نسبت به پیش‌بینی‌های قبلی ادامه یابد؛ موضوعی که هزینه تأمین مالی شرکت‌ها و جذابیت سهام در برابر اوراق قرضه را تحت تأثیر قرار می‌دهد. جیم رید، تحلیل‌گر دویچه‌بانک نیز اعلام کرد افزایش قیمت انرژی، تمایل به ریسک‌پذیری در بازارهای مختلف را کاهش داده است. فعالان بازار اکنون در انتظار انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده ماه آگوست آمریکا در روز جمعه هستند.
کالواسینا گفت سهام شرکت‌های کوچک از اواخر ژوئن، همزمان با افزایش احتمال بالا رفتن بیشتر نرخ بهره، تحت فشار بوده‌اند. با این حال همه بخش‌های بازار ضعیف عمل نکردند؛ سهام مرتبط با هوش مصنوعی با اقبال خریداران روبه‌رو شد و سهام شرکت‌های کوالکام و سن‌دیسک در معاملات پیش از بازار رشد کردند. رونمایی سالانه اپل از محصولات جدید نیز چهارشنبه برگزار شد و بازار منتظر معرفی نسل جدید آیفون تاشو از سوی این شرکت بود.
پیش‌بینی بلندمدت آربی‌سی همچنان پابرجاست
با وجود این نگرانی‌های کوتاه‌مدت، آربی‌سی پیش‌بینی ۱۲ ماهه خود برای شاخص S&P ۵۰۰ را در سطح ۸٬۱۵۰ واحد حفظ کرده است؛ رقمی که نسبت به قیمت پایانی این شاخص در ۸ سپتامبر ۲۰۲۶ (۱۷ شهریور ۱۴۰۵)، حدود ۶ درصد رشد را نشان می‌دهد. به گفته کالواسینا، هر پنج مدل تحلیلی این مؤسسه برای تدوین این پیش‌بینی، همچنان بازدهی مثبت برای شاخص در ۱۲ ماه آینده را نشان می‌دهند.
نظرات کاربران