به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از سی‌ان‌بی‌سی، شاخص‌های اصلی بازار سهام آمریکا این روزها در نزدیکی بالاترین سطح تاریخی خود قرار دارند، در حالی که بازار اوراق قرضه با فشار فروش محسوسی روبه‌رو شده است. به گفته مشاوران مالی، این ترکیب هم‌زمان از رشد سهام و افت اوراق، فرصتی مناسب برای بازتوازن پرتفوی سرمایه‌گذاران فراهم کرده است.
بازتوازن پرتفوی به معنای بازگرداندن سهم هر دارایی در سبد سرمایه‌گذاری به نسبت هدفی است که سرمایه‌گذار از ابتدا برای خود تعیین کرده است. برای نمونه، اگر سرمایه‌گذاری ۶۰ درصد دارایی خود را در سهام و ۴۰ درصد را در اوراق قرضه نگه‌داری کرده باشد، رشد پیوسته سهام می‌تواند این نسبت را به سود سهام برهم بزند. در چنین شرایطی، فروش بخشی از سهام سودده و خرید اوراق قرضه برای بازگشت به نسبت اولیه، همان بازتوازن است.
فشار فروش در بازار اوراق قرضه به معنای افت قیمت این اوراق و در مقابل، افزایش بازده آن‌هاست؛ چرا که قیمت و بازده اوراق قرضه رابطه‌ای معکوس دارند. همین افت قیمت باعث شده اوراق قرضه با بازدهی جذاب‌تری نسبت به گذشته در دسترس سرمایه‌گذاران قرار گیرد. به بیان دیگر، ورود به این بازار در شرایط کنونی، خرید همان دارایی را با قیمتی پایین‌تر از قبل ممکن می‌کند.
به گفته مشاوران مالی، بی‌توجهی به بازتوازن پرتفوی در دوره‌های طولانی رشد سهام، ریسک کلی سبد سرمایه‌گذاری را به‌مرور بالا می‌برد، چون وزن سهام در پرتفوی بیش از حد هدف تعیین‌شده افزایش می‌یابد. آن‌ها تأکید دارند تصمیم نهایی درباره زمان و میزان بازتوازن باید بر اساس افق سرمایه‌گذاری و میزان تحمل ریسک هر فرد گرفته شود.
نظرات کاربران